Pouvez-vous acheter des fonds Vanguard par le biais d'une autre maison de courtage?

Non, les investisseurs ne sont pas obligés d'ouvrir un compte auprès de Vanguard pour acheter et vendre les fonds de la société d'investissement réputée. Vanguard a conclu plusieurs accords avec des sociétés telles que TD Ameritrade, OptionsHouse, Capital One Investing et Interactive Brokers. En conséquence, la plupart des grandes maisons de courtage offrent à leurs clients de détail la possibilité d’échanger des fonds communs de placement Vanguard et des fonds négociés en bourse (FNB).

Mais il y a un problème. Vanguard est réputée pour son absence de charge, son faible ratio de dépenses et ses frais et commissions bas à inexistants. en fait, en juillet 2018, il a annoncé qu’il supprimait des commissions sur la quasi-totalité de son univers FNB. En revanche, chaque courtier a sa propre structure de commission; cela permettrait peut-être à certains fonds Vanguard d'être achetés et vendus sans commission - et encore une fois, ce ne serait peut-être pas le cas.

L'histoire des fonds Vanguard

Géant d'une société financière, avec un actif sous gestion de 4 900 milliards de dollars en 2019, le groupe de sociétés de placement Vanguard propose une vaste sélection de fonds négociés en bourse (FNB) et de fonds communs de placement investissant dans des obligations et des actions ayant des objectifs de placement et des niches de marché différents. . Les fonds obligataires Vanguard sont spécialisés dans les obligations de sociétés (par rapport aux obligations d'État ou souveraines). Les fonds d'actions Vanguard sont spécialisés dans les placements en actions internationales, en actions nationales et dans diverses actions sectorielles.

Les FNB et les fonds communs de placement Vanguard ont des honoraires très bas et très compétitifs qui sont nettement en dessous des moyennes de l'industrie des fonds. Bien que certains de ses fonds communs de placement soient gérés activement, d'autres fonds, ainsi que la plupart de ses FNB, utilisent une approche indicielle.

En fait, le défunt fondateur de Vanguard, John Bogle (1929-2019), est réputé avoir apporté une stratégie de placement indiciel, qui était autrefois l'apanage des investisseurs institutionnels. Deux ans après sa création en 1974, Vanguard a commencé à vendre des fonds communs de placement suivis par des indices et à répercuter les coûts minimaux de cette gestion passive sur les investisseurs. Ses honoraires étaient les plus bas de l'industrie. Sa propre structure de gestion était également unique: à la différence de la plupart des sociétés de gestion de fonds, qui contrôlent généralement la famille de fonds et fournissent tous les services de placement, d’administration et de marketing, Vanguard fonctionne davantage comme une coopérative de crédit en fonds commun de placement, détenue par des investisseurs du secteur. fonds, qui emploient leurs propres officiers et personnel.

Vanguard a également été un pionnier dans la vente directe de ses fonds aux investisseurs plutôt que par l'intermédiaire de courtiers, une pratique qui lui a permis de réduire ou d'éliminer totalement les frais de vente. Aujourd'hui, il est réputé pour sa famille de fonds sans charge et à rendement élevé, qui comprend 199 fonds communs de placement et 1 800 FNB. Les frais de maintenance et d'administration ont également tendance à être faibles avec les fonds Vanguard, principalement si un client ne respecte pas le solde minimum de son compte de 10 000 $ et évite les documents électroniques.

Fonds Vanguard chez des courtiers tiers

Bien que Vanguard offre la quasi-totalité de ses fonds communs de placement et de ses FNB sans commission via sa propre plate-forme de placement exclusive, un large éventail des mêmes fonds est disponible à la vente auprès de courtiers tiers. En règle générale, Vanguard négocie des accords avec d’autres courtiers pour offrir certains de ses fonds sans commission, tandis que les fonds Vanguard restants sont soumis aux frais de négociation standard d’un courtier particulier.

Les problèmes liés à la commission entre Vanguard et une maison de courtage ont fait sensation à l'automne 2017. TD Ameritrade a annoncé une extension de son programme de négociation de FNB sans frais qui, paradoxalement, consistait à abandonner tous les FNB Vanguard sans commission qu'il proposait - une décision qui a suscité l'indignation des investisseurs, des conseillers financiers et de la presse financière. "TD Ameritrade applique désormais une rémunération à l'acte pour ses soi-disant fonds négociés en bourse sans commission", a déclaré un éditorialiste de Forbes . "Ils sont disposés à renoncer à leur commission de négociation de 6, 95 $ au profit d'une rémunération directement auprès des vendeurs de FNB. Puisque Vanguard refuse de payer cet argent à des dépositaires, ils ne sont plus autorisés à jouer."

TD Ameritrade continue d'offrir aux investisseurs des fonds communs de placement Vanguard et quelque 80 autres FNB Vanguard. Et en mai 2018, TD Ameritrade est devenu le dépositaire exclusif des conseillers en investissement enregistrés gérant un compte de retraite d’une valeur de 3 milliards de dollars qui utilise des fonds Vanguard. En vertu de cet accord, les AIR ont retrouvé l’accès aux FNB sans commission qui avaient été abandonnés l’automne précédent.

Le résultat final

En proposant ses fonds via de multiples plateformes de placement, Vanguard crée un réseau beaucoup plus large de courtiers qui s'adresse à un plus grand nombre d'investisseurs susceptibles d'être intéressés par un investissement dans des FNB et des fonds communs de placement Vanguard. Cela génère un capital et des revenus plus importants pour les produits Vanguard, qui comptent parmi les plus performants du secteur.