Croissance du capital
La croissance du capital, ou l'appréciation du capital, est une augmentation de la valeur d'un actif ou d'un investissement au fil du temps. La croissance du capital est mesurée par la différence entre la valeur actuelle ou la valeur de marché d'un actif ou d'un investissement et son prix d'achat ou la valeur de l'actif ou de l'investissement au moment de son acquisition.
La croissance du capital expliquée
L’ampleur de la croissance du capital qui est favorable dépend de l’investisseur impliqué et des objectifs d’investissement. L'objectif d'investissement varie selon les investisseurs, en fonction de leur degré de tolérance au risque. Les investisseurs ayant une tolérance au risque faible sont susceptibles de rechercher un revenu, tandis que les investisseurs ayant une tolérance au risque élevée recherchent probablement une croissance du capital.
Les objectifs d'investissement en matière de croissance du capital peuvent être classés en croissance modérée et forte croissance. Un investisseur à la recherche d’une croissance modérée du capital peut investir dans des actions de sociétés stables telles que des valeurs de premier ordre. D'autre part, un investisseur à la recherche d'une croissance du capital élevée pourrait investir dans des investissements plus spéculatifs ou des actions de croissance. Les actions de croissance sont souvent des sociétés peu rentables ou qui n’ont que peu d’histoire de revenus et qui offrent la promesse d’une croissance élevée à l’avenir.
Actions et immobilier
Les actions et l'immobilier sont deux des investissements les plus couramment utilisés pour la croissance du capital. Bien que ces catégories d’actifs puissent comporter des éléments de revenu - actions sous forme de dividendes et immobilier sous forme de revenus locatifs -, les investisseurs ayant pour objectif la croissance du capital recherchent généralement une appréciation du prix.
Diversification
Une stratégie typique pour les investisseurs en quête de croissance du capital consiste à répartir les différents investissements dans un portefeuille de manière à le diversifier. La diversification aide à réduire les risques dans un portefeuille en répartissant les investissements entre différentes classes d'actifs telles que les actions et les obligations.
La répartition de l'actif serait déterminée par divers facteurs tels que l'objectif de l'investisseur, sa tolérance au risque et son horizon d'investissement. Par exemple, les investisseurs dans la vingtaine opteraient probablement pour davantage d’actions ou de sociétés en croissance dans leur portefeuille car ils ont un horizon à long terme. D'un autre côté, les investisseurs proches de la retraite pourraient opter pour plus d'obligations que d'actions dans leur portefeuille afin de créer une croissance avec moins de risque.
Les objectifs d'investissement et les facteurs de risque détermineraient également la répartition en actions entre des investissements à croissance modérée du capital et des investissements à forte croissance du capital. Chaque portefeuille est différent et la définition du risque de chaque investisseur est subjective.
Points clés à retenir
- La croissance du capital, ou l'appréciation du capital, est une augmentation de la valeur d'un actif ou d'un investissement au fil du temps.
- La croissance du capital est mesurée par la différence entre la valeur marchande actuelle d'un investissement et son prix d'achat.
- Les investissements dans la croissance du capital varient en fonction du niveau de tolérance au risque de chaque investisseur impliqué.
Types d'investissements de croissance du capital
Vous trouverez ci-dessous quelques investissements courants pouvant être utilisés dans une stratégie de croissance du capital.
Fonds
Les fonds négociés en bourse, les FNB et les fonds communs de placement sont des fonds contenant un panier de titres, notamment des actions ou des obligations, qui aident les investisseurs à diversifier leurs risques ou à cibler un secteur spécifique. Il existe des ETF et des fonds qui reflètent le S & P 500 (diversifié) et ceux qui ne contiennent que des actions bancaires (spécifiques à un secteur).
Actions
Les actions à forte croissance peuvent inclure des sociétés de technologie et de biotechnologie car elles peuvent souvent s’apprécier de manière significative avec le temps. Toutefois, ces types d’actions comportent plus de risques, car certains doivent être rentables. En outre, toutes les valeurs technologiques ne sont peut-être pas des valeurs de croissance. Par exemple, certains pourraient soutenir que Microsoft Corporation (MSFT) est une société bien établie qui produit des rendements sûrs et stables.
Les actions des sociétés offrant les meilleures perspectives de croissance du capital ne versent généralement pas de dividendes. Les dividendes sont des paiements aux actionnaires, récompensant la possession d'actions de la société. Les dividendes sont payés à partir des bénéfices non répartis d'une entreprise, qui est un compte d'épargne des bénéfices cumulés au fil des ans. En conséquence, les sociétés qui versent des dividendes tendent à être des sociétés bien établies et systématiquement rentables.
Les entreprises qui ne paient pas de dividendes sont davantage intéressées par la génération de rendements futurs plus élevés. Ces entreprises axées sur la croissance réinvestissent leurs bénéfices pour financer la recherche et le développement ou pour développer leurs activités ou leur infrastructure.
Des obligations
Les obligations telles que les obligations du Trésor américain émises par le Département du Trésor sont considérées comme des investissements sans risque. Cependant, ils ont tendance à sous-performer les actions en matière de croissance du capital. Les obligations sont généralement utilisées pour générer des revenus car la plupart d'entre elles versent un taux d'intérêt fixe aux détenteurs d'obligations.
FPI
Les investisseurs qui aiment l’idée d’investir dans le secteur immobilier mais qui ne souhaitent pas posséder d’immobilier en tant que tel peuvent investir dans des fiducies de revenu immobilier (FPI). Les REIT sont des fonds contenant un portefeuille de biens immobiliers commerciaux, pouvant inclure des centres commerciaux, des complexes d'appartements, des hôtels, des immeubles de bureaux et des entrepôts. Les FPI offrent des paiements aux investisseurs lorsqu’ils distribuent les revenus de location tirés des immeubles.
Comme pour tout investissement, une stratégie de croissance du capital peut entraîner des ramifications fiscales et des taxes dues à l'Internal Revenue Service. Veuillez consulter un conseiller fiscal pour votre situation financière spécifique.
Exemple concret de croissance du capital
Supposons qu'un investisseur souhaite une stratégie de croissance du capital agressive et soit disposé à prendre plus de risques pour obtenir des rendements plus élevés. Une personne investissant dans ce portefeuille pourrait avoir un horizon temporel de 20 ans ou plus.
Vous trouverez ci-dessous différents fonds et le pourcentage du montant total du portefeuille investi qui serait affecté à chaque fonds.
40% d’actions à petite capitalisation
Le FNB Vanguard Small Cap (VB), qui suit l’indice américain CRSP Small Cap, choisit des actions considérées comme plus petites et plus risquées mais offrant un potentiel de croissance élevé. Le fonds a tendance à détenir des actions technologiques et industrielles.
20% marchés émergents
Le FNB Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO) investit dans des actions de sociétés situées dans des marchés émergents tels que le Brésil, Taïwan, l’Afrique du Sud et la Chine. Les fonds de marchés émergents tels que le VWO ont généralement un risque de perte élevé et un potentiel de rendement élevé.
20% des actions de grandes entreprises
Le FNB Vanguard grande capitalisation (VV) investit dans de grandes sociétés stables telles que Apple Inc., Johnson & Johnson, Exxon Mobil Corporation et Visa Inc. Le fonds donne accès à un groupe diversifié de titres de grandes sociétés américaines.
Obligations à 10%
Le FNB Vanguard Total Bond Market (BND) offre aux investisseurs un accès à de nombreuses obligations de qualité investment grade aux États-Unis. Le fonds offre un revenu et affiche une très faible croissance du capital via une appréciation du prix des actions. Cependant, il peut aider à renforcer les rendements d'un portefeuille lors de turbulences sur les marchés en ajoutant un flux de revenus régulier.
En prenant comme exemple le portefeuille ci-dessus, la croissance du capital peut être obtenue avec des fonds communs de placement, des FNB ou des titres individuels. En outre, les pourcentages alloués à chaque fonds pourraient être modifiés en fonction des besoins et de la tolérance au risque de chaque investisseur. Par exemple, un investisseur proche de la retraite pourrait opter pour un pourcentage plus élevé dans le fonds obligataire ou le fonds de la grande société et pour une allocation plus faible, voire nulle, dans le fonds pour les marchés émergents.
L'exemple ci-dessus n'est pas un conseil en investissement et ne constitue en aucun cas une recommandation de ces fonds. L'exemple est conçu pour montrer la flexibilité dont disposent les investisseurs pour créer une stratégie de croissance du capital.
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