Trading au comptant
La négociation en espèces exige que toutes les transactions soient payées avec les fonds disponibles sur le compte au moment du règlement. Il s’agit de l’achat ou de la vente de titres en fournissant le capital nécessaire pour financer la transaction sans compter sur l’utilisation de la marge. Les transactions en espèces ne peuvent être réalisées que si le compte de courtage dispose de l’argent total nécessaire à la réalisation de la transaction.
Comprendre le trading au comptant
Le négoce au comptant consiste simplement à acheter et à vendre des titres en utilisant des liquidités en main plutôt que du capital emprunté ou une marge. La plupart des courtiers proposent des comptes de trading au comptant comme option de compte par défaut. Comme aucune marge n'est fournie, ces comptes sont beaucoup plus simples à ouvrir et à gérer que les comptes sur marge. L'absence de marge rend ces comptes inappropriés pour la plupart des traders actifs, mais les investisseurs à long terme peuvent utiliser ces comptes comme une option standard, car ils n'achètent généralement pas de titres sur marge ou ne nécessitent pas de règlement rapide.
La date de règlement est le jour où la transaction est réputée être effectuée et où l'acheteur doit effectuer le paiement intégral. Les opérations sur actions placées dans des comptes de caisse nécessitaient jusqu'à trois jours ouvrables pour le règlement, mais cela a été modifié en 2017 à deux jours. La terminologie du marché pour le règlement est T + 2, date de transaction plus 2 jours ouvrables. Le processus de règlement implique le transfert des titres sur le compte de l'acheteur et de l'argent sur le compte du vendeur. Les règles régissant les comptes de caisse sont énoncées dans la règle T.
Les types d'infractions potentielles les plus courants qu'un investisseur devrait connaître s'ils négocient au comptant sont les suivants:
- Infraction en matière de liquidation d'espèces - On ne peut pas acheter s'il n'y a pas assez d'argent pour couvrir ce commerce. Par exemple, un compte de trading en espèces dispose de 5 000 dollars en espèces et de 20 000 dollars en actions ABC. Les investisseurs achètent 10 000 dollars en actions EFG lundi et vendent 10 000 dollars en actions ABC mardi. La date de règlement pour les actions EFG est le mercredi (J + 2), date à laquelle le paiement de 10 000 USD doit être effectué dans son intégralité. L’argent disponible est toujours à 5 000 dollars, la vente de 10 000 dollars d’actions ABC ne sera pas finalisée avant jeudi. Par conséquent, l'investisseur ne sera pas autorisé à acheter 10 000 USD d'EFG.
- Free riding - Ceci est une autre violation qui peut affliger un compte de caisse. Il interdit aux investisseurs d'acheter et de vendre des titres avant de les payer à partir de leur compte de caisse.
- Violation de bonne foi - se produit lorsqu'un compte de trésorerie achète un stock avec des fonds non réglés et le liquide avant le règlement. Par exemple, un investisseur détient 20 000 USD d’actions ABC bien que le solde du compte de trésorerie soit de 0 USD. Ils vendent 10 000 dollars d’actions ABC lundi, ce qui rapporterait 10 000 dollars en espèces lorsqu’ils seront réglés mercredi. Mardi, l'investisseur achète et vend 10 000 USD d'actions XYZ. Ceci est considéré comme une violation de bonne foi car le compte n’avait pas l’argent pour acheter XYZ en premier lieu.
Points clés à retenir
- La négociation en espèces exige que toutes les transactions soient payées avec les fonds disponibles sur le compte au moment du règlement.
- Le trading au comptant n'implique pas l'utilisation de la marge, ce qui signifie qu'ils ont tendance à être plus sûr que les comptes de trading sur marge.
- L'inconvénient de la négociation au comptant est qu'il y a moins de potentiel de hausse en raison du manque de levier.
Avantages et inconvénients
Le trading au comptant n'implique pas l'utilisation de la marge, ce qui signifie qu'ils ont tendance à être plus sûr que les comptes de trading sur marge. Par exemple, un commerçant qui achète 1 000 USD d’actions dans un compte au comptant ne peut perdre que 1 000 USD qu’il a investi, tandis qu’un commerçant qui achète 1 000 USD d’actions sur marge pourrait potentiellement perdre plus que son investissement initial. Le trading au comptant permet également aux traders d'économiser de l'argent en coûts d'intérêts qui seraient engendrés avec des comptes sur marge.
L'inconvénient de la négociation au comptant est qu'il y a moins de potentiel de hausse en raison du manque de levier. Par exemple, le même gain en dollars sur un compte de caisse et un compte sur marge pourrait représenter une différence de pourcentage de rendement puisque les comptes sur marge nécessitent moins d'argent. Un autre inconvénient potentiel est que les comptes de caisse nécessitent un règlement des fonds avant de pouvoir être réutilisés, processus qui peut prendre plusieurs jours chez certaines maisons de courtage.
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