Actions de proximité
Une action à participation restreinte est une situation dans laquelle les actions ordinaires d’une société appartiennent principalement à un seul propriétaire ou à un petit groupe d’actionnaires majoritaires. Cela contraste avec une action à participation multiple, dans laquelle des milliers voire des millions d'investisseurs différents peuvent détenir des actions d'une grande entreprise.
Stockage très serré
Les actions à capital fermé ne sont généralement pas cotées en bourse car le petit nombre de propriétaires vend rarement leurs actions. Un actionnaire rapproché est généralement créé lorsqu'un entrepreneur crée et crée sa propre entreprise, tout en conservant la propriété de la majorité des actions en circulation de la société.
Avantages du stock fermé
Lorsque les actions d’une société sont étroitement détenues, cela pourrait lui permettre de demander le statut de société S auprès de l’Internal Revenue Service à des fins fiscales. Si l'entreprise remplit les conditions requises, elle déclarera son revenu mais ne paiera pas d'impôts. Au lieu de cela, les actionnaires de la société S devraient payer des impôts sur leur part proportionnelle des bénéfices. Si la société S enregistrait des pertes, les propriétaires des actions les plus proches obtiendraient des déductions fiscales. De plus, aucun impôt supplémentaire ne serait payé sur les dividendes de la société.
Si les actions d'une société sont étroitement détenues, cela peut la rendre plus défendable contre les tentatives de prise de contrôle hostiles ou les guerres par procuration. Par exemple, un soi-disant investisseur militant pourrait s'adresser à une multitude de détenteurs d'actions en circulation d'une société cotée en bourse et proposer de les racheter. Cela pourrait permettre à l’investisseur de constituer une participation majoritaire et d’affirmer ses propres plans pour la société, tels que la vente. Une telle stratégie serait plus difficile à mettre en œuvre avec des actions détenues de près, en raison du nombre considérablement réduit d'actionnaires susceptibles de résister à de tels efforts.
Bien qu'il soit encore possible d'acquérir les actions auprès des propriétaires, le prix d'une telle transaction ne serait pas soumis à la volatilité observée avec les actions à détention multiple. Un inconvénient des actions à actionnariat restreint est que la société n’aurait pas le même accès au fonds de roulement que les entreprises dont les actions sont plus librement disponibles. Cependant, la valeur des actions de la société n’est pas non plus exposée aux caprices des tendances de négociation et d’investissement des bourses de valeurs publiques et d’autres plateformes.
Un stock fermé peut être offert à d'autres personnes, par exemple comme une forme d'héritage, permettant au contrôle de la société de rester entre les mains des bénéficiaires sur des successions. Les actions peuvent également être données à des organisations caritatives telles que des hôpitaux, des universités et des fondations, ce qui leur permet de participer à la prise de contrôle de la société.
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