Capital engagé
Le capital engagé désigne l’argent qu’un investisseur s’engage contractuellement à investir dans un fonds de capital-risque. Ces investisseurs peuvent verser la totalité du capital engagé en une somme forfaitaire ou prendre des dispositions pour effectuer des paiements périodiques sur des périodes prédéterminées d’une durée généralement de plusieurs années. Le capital engagé est parfois appelé un "engagement".
Points clés à retenir
- Le capital engagé désigne un investissement qu'un particulier s'engage à faire à un fonds de capital-risque, sous forme d'un versement unique ou de nombreux versements au fil du temps.
- Les investisseurs peuvent engager des capitaux dans des pools aveugles, qui dissimulent la nature des investissements sous-jacents, ou ils peuvent choisir d'investir uniquement dans des projets personnellement importants pour eux.
- Les investisseurs qui omettent de verser leurs contributions à temps peuvent être tenus de perdre partiellement leurs bénéfices.
Comment fonctionne la capitale engagée
Lorsqu'un investisseur engage des fonds dans un fonds de capital-risque, il dispose généralement de nombreuses années pour satisfaire à cet accord. Dans la plupart des cas, les contributions seront versées sur une période de trois à cinq ans après la création du fonds. Les gestionnaires de fonds peuvent s’appuyer sur des capitaux engagés pour couvrir leurs investissements, leurs frais ou les deux.
Le marché des capitaux privés est largement considéré comme présentant plus de risques que le marché des capitaux publics, principalement parce que les rendements sur le marché privé ont tendance à avoir une dispersion des rendements supérieure à celle du marché public. Les investisseurs désireux d’entreprendre de tels investissements à haut risque risquent d’obtenir des rendements supérieurs à la moyenne s’ils choisissent correctement les entreprises qui leur conviennent.
Comment le capital engagé est utilisé
Des capitaux engagés peuvent être investis dans des «pools aveugles», qui ne permettent pas de détailler les investissements sous-jacents spécifiques aux investisseurs. En d'autres termes, l'objectif précis de l'investissement est à l'abri des investisseurs offrant le capital engagé. Ces accords offrent aux gestionnaires de fonds la marge de manœuvre nécessaire pour réaliser les investissements qu’ils jugent appropriés dans le cadre de leurs efforts continus pour générer des taux ou des rendements internes élevés, ce qui profite finalement aux investisseurs.
Un modèle de capital engagé tout à fait différent permet aux investisseurs de choisir les initiatives auxquelles ils souhaitent contribuer, en ne choisissant que les causes qui correspondent à leurs objectifs personnels. Dans ces cas, un gestionnaire de fonds s'adresserait à un investisseur pour décrire l'entreprise en question et les fonds nécessaires. Les investisseurs peuvent alors proposer des contributions en conséquence. Cette méthode est généralement privilégiée par les investisseurs qui attachent de l'importance au sens du contrôle que leur procure le fait de savoir précisément où leur argent va, afin qu'ils puissent analyser leurs liquidités avec plus de précision et plus de précision. En outre, les niveaux d’engagement de capital aident les gestionnaires à évaluer l’intérêt général de leurs entreprises, ce qui les aide à cibler des projets et des entreprises futurs, avec plus de précision chirurgicale.
Les conditions de l'accord concernant le capital engagé incluent généralement des pénalités et des frais si les investisseurs ne parviennent pas à verser des fonds dans les délais impartis. Cela peut inclure des frais d'intérêts sur le capital qui n'ont pas été apportés à temps, ainsi que des mesures supplémentaires qui limitent ou éliminent la participation ultérieure de l'investisseur abandonné dans le fonds. Dans de tels cas, les investisseurs peuvent être pénalisés en étant obligés de perdre une partie des bénéfices que le fonds récupère. Dans certains cas, les investisseurs abandonnés peuvent également être mandatés pour vendre leur participation dans le fonds, soit à des partenaires en règle, soit à des tiers.
[Important: Bien que le capital engagé n'indique pas la liquidité immédiate d'un fonds, il peut démontrer sa capacité à rechercher et à réaliser des transactions.]
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