Marché des matières premières

Qu'est-ce qu'un marché de produits de base?

Un marché de produits de base est un marché physique ou virtuel pour acheter, vendre et échanger des produits bruts ou primaires. Il existe actuellement dans le monde environ 50 grands marchés de produits de base qui facilitent le commerce d’environ 100 produits primaires.

Les produits sont divisés en deux types: les produits durs et les produits mous. Les denrées dures sont généralement des ressources naturelles qui doivent être extraites - telles que l’or, le caoutchouc et le pétrole, tandis que les denrées non durables sont des produits agricoles ou du bétail - comme le maïs, le blé, le café, le sucre, le soja et le porc.

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Marché des matières premières

Comment fonctionne un marché de matières premières

Les matières premières peuvent être investies de nombreuses manières. Un investisseur peut acheter des actions de sociétés dont les activités dépendent des prix des produits de base ou acheter des fonds communs de placement, des fonds indiciels ou des fonds négociés en bourse (FNB) axés sur les sociétés liées aux produits de base. Le moyen le plus direct d’investir dans les produits de base consiste à souscrire à un contrat à terme. Un contrat à terme oblige le titulaire à acheter ou à vendre un produit à un prix prédéterminé à une date de livraison ultérieure.

Points clés à retenir

• Un marché de produits de base implique l'achat, la vente ou l'échange d'un produit brut, tel que le pétrole, l'or ou le café.
• Il existe des produits de base, qui sont généralement des ressources naturelles, et des produits de base, du bétail ou des produits agricoles.
• Les investisseurs peuvent acquérir une exposition aux produits de base en investissant dans des sociétés exposées aux produits de base ou en investissant directement dans des produits de base par le biais de contrats à terme.
• Les principales bourses de produits américaines sont le Chicago Board of Trade, le Chicago Mercantile Exchange, le New York Board of Trade et le New York Mercantile Exchange.

Types de marchés de produits

Les principales bourses aux États-Unis, qui négocient des produits de base, sont domiciliées à Chicago et à New York, plusieurs bourses étant situées à d’autres endroits du pays. Le Chicago Board of Trade (CBOT) a été créé à Chicago en 1848. Les produits échangés sur le CBOT comprennent le maïs, l'or, l'argent, le soja, le blé, l'avoine, le riz et l'éthanol. Le Chicago Mercantile Exchange (CME) négocie des produits tels que le lait, le beurre, les bovins d'engraissement, les bovins, le ventre de porc, le bois d'oeuvre et les porcs maigres.

La CFTC (Commodity Futures Trading Commission) est le principal organisme de réglementation des marchés des produits de base aux États-Unis.

Les produits de la Chambre de commerce de New York (NYBOT) comprennent le café, le cacao, le jus d’orange, le sucre et l’éthanol, qui se négocient sur sa bourse. Le New York Mercantile Exchange (NYMEX) négocie des produits tels que le pétrole, l’or, l’argent, le cuivre, l’aluminium, le palladium, le platine, le mazout, le propane et l’électricité.

Les principaux marchés de produits de base dans les centres régionaux comprennent la chambre de commerce de Kansas City (KCBT) et la Minneapolis Grain Exchange (MGE). Ces échanges sont principalement axés sur les produits agricoles. La London Metal Exchange et la Tokyo Commodity Exchange sont des bourses de marchandises internationales de premier plan.

Les produits sont principalement négociés électroniquement; Cependant, plusieurs bourses américaines utilisent encore la méthode du scrutin ouvert. Les transactions sur produits de base effectuées en dehors du fonctionnement des bourses sont appelées marchés de gré à gré.

Exigences du marché des produits de base

Aux États-Unis, la CFTC (Commodity Futures Trading Commission) réglemente les marchés à terme de marchandises et d’options. L'objectif de la CFTC est de promouvoir des marchés concurrentiels, efficaces et transparents permettant de protéger les consommateurs contre la fraude, la manipulation et des pratiques peu scrupuleuses. La réglementation des marchés de produits de base est restée sous les feux de la rampe après que quatre grandes banques d'investissement se soient retrouvées impliquées dans une enquête sur la manipulation de métaux précieux en 2014.

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