Congestion
La congestion est une situation de marché où la demande d'achat d'un actif ou d'un instrument de négociation est compensée par l'offre du vendeur. Il en résulte que le prix ne bouge pas de manière significative, ce qui rend l’action des prix consolidée ou semble encombrée. La congestion est une gamme de commerce ou un mouvement de prix latéral, montrant l’équilibre entre acheteurs et vendeurs.
Points clés à retenir
- La congestion survient lorsque le prix est relativement stable ou qu'il évolue de manière latérale du fait que acheteurs et vendeurs se rencontrent avec la même force.
- La congestion prend fin lorsque les acheteurs ou les vendeurs maîtrisent l’autre et que le prix sort de la fourchette de prix de la congestion, généralement pour un volume élevé.
- La congestion se produit parce qu'il n'y a pas de nouveau développement dans un actif, et donc les acheteurs et les vendeurs sont équilibrés. Ou alors, les traders et les investisseurs peuvent digérer un grand coup avant de décider quoi faire. Cela peut également se produire avant une annonce majeure alors que les traders attendent les nouvelles.
Comprendre la congestion
La congestion est un facteur commercial d’offre et de demande qui influence la liquidité et le prix de négociation d’un titre ou d’un instrument de négociation. La congestion est un concept utilisé par les analystes techniques et les traders techniques.
L'analyse technique est basée sur de nombreuses théories différentes, dont la théorie de la vente aux enchères. Selon la théorie de la vente aux enchères, il y a un certain nombre d'acheteurs et de vendeurs sur le marché à un moment donné, et le prix d'un stock (ou de tout actif) dépend de la force des acheteurs et des vendeurs.
Si les acheteurs sont plus forts, le prix des actions augmente car ils sont disposés à payer un prix plus élevé. Si les vendeurs sont plus forts, le cours des actions baisse et les vendeurs vendent à un prix inférieur. Lorsque l'équilibre entre l'offre et la demande est relativement équilibré, le prix se négocie dans une fourchette étroite avec une volatilité minimale. Cet intervalle est appelé zone de congestion par les analystes techniques. Lorsque le prix fluctue de côté, on parle aussi de congestion.
Causes de congestion
Une congestion peut survenir car il n’ya pas de développement significatif dans un actif. Les acheteurs et les vendeurs sont donc relativement équilibrés, ce qui maintient le prix relativement stable.
La congestion survient également pendant les périodes d'indécision. Par exemple, le prix peut monter en flèche, mais commence à se déplacer latéralement. Cette période est due à la réévaluation des perspectives de l'actif par les traders et à la digestion de ce qui vient de se passer. Ce type de congestion est souvent de courte durée, alors que dans le premier cas, la congestion peut durer longtemps sans aucun catalyseur pour augmenter la force de l'acheteur ou du vendeur.
La congestion survient parfois aussi avant une annonce majeure, car la plupart des investisseurs et des traders attendent l'annonce et le prix ne varie donc pas beaucoup. Par exemple, une action peut avoir une fourchette étroite (congestion) avant une publication très attendue des résultats. Une fois les bénéfices publiés, le prix devrait sortir violemment de la zone de congestion.
Congestion commerciale
En période de congestion, seuls les commerçants à court terme tentent généralement de tirer profit de la congestion. En effet, les mouvements de prix sont souvent minimes, mais fournissent suffisamment de mouvement pour qu'un day trader ou un trader swing à court terme puisse accumuler un profit potentiel.
Le volume des transactions a tendance à baisser plus longtemps après la congestion. Ce n'est pas toujours le cas mais c'est la tendance générale. Le volume a tendance à augmenter lorsque la congestion est terminée. La congestion est terminée lorsqu'il y a une évasion, généralement sur un volume supérieur à celui récent, et le prix se déplace en dehors de la plage de congestion.
Pendant une période de congestion, le prix évoluera entre support et résistance. Lorsque le prix dépasse la résistance ou le support, cela indique que les acheteurs ou les vendeurs ont maîtrisé l'autre côté, respectivement.
Certains investisseurs entreront pendant la congestion, en supposant que le cours de l'action continuera à augmenter après la fin de la congestion. Cela est plus susceptible d’être le cas si le prix était dans une tendance haussière menant à la période de congestion.
D'autres commerçants peuvent attendre que le prix sorte de la congestion avant d'entrer dans un commerce. Par exemple, ils peuvent acheter si le prix sort de la fourchette de prix de la congestion avec un volume élevé. Ils peuvent aussi vendre à découvert si le prix tombe en dessous de la fourchette de prix de la congestion en cas de volume élevé.
Les commerçants à court terme peuvent également essayer de tirer parti de la congestion en achetant près de support et en vendant ou court-circuitant près de résistance. Ils peuvent également atténuer les éruptions de faible volume, en supposant que l'échec échoue et que l'encombrement se poursuive.
Exemple de congestion sur le marché des devises
La paire de devises USD / CAD (dont le taux indique le nombre de dollars canadiens (CAD) nécessaires pour acheter un dollar américain (USD)) a des zones de congestion dos à dos, comme indiqué dans le graphique ci-dessous.
En avril, le prix était consolidé entre 1, 33 et 1, 34. Il y a eu des baisses mineures intraday de cette gamme, mais pas de prix de clôture en dehors de la gamme. Le 23 avril, le prix a grimpé en flèche, mais est rapidement entré dans une autre zone de congestion. Cela montre une certaine hésitation de la part des acheteurs, leur force ayant été rapidement doublée par des vendeurs désireux.
Lors de la prochaine grande congestion, le prix a augmenté et a disparu, mais a rapidement échoué et a commencé à baisser. C'est une fausse évasion. Le prix a été inférieur au bas de la zone de congestion précédente et a continué de baisser.
Deux zones de congestion à court terme apparaissent également sur la carte en tant que petites zones de congestion.
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