Actions éventuelles

DÉFINITION des actions éventuelles

Les actions éventuelles d’actions de la société ne sont émises que si certaines conditions sont remplies. Les actions éventuelles sont similaires aux options d'achat d'actions, aux bons de souscription d'actions et aux autres instruments convertibles en ce que leur émission comporte un degré d'incertitude. Par exemple, pour que des actions éventuelles soient émises, la société doit générer un bénéfice supérieur à un certain seuil. Les actions éventuelles sont également importantes pour les actionnaires ordinaires dans la mesure où elles peuvent diluer la propriété des actionnaires existants.

ÉCHEC DES ACTIONS ÉVENTUELLES

Dans le cadre du sauvetage du TARP, le Trésor américain s'est vu attribuer des actions éventuelles dans certaines sociétés. Ces actions visaient à compenser le risque de perte pour les contribuables. Selon les termes de l'accord, les actions éventuelles sont automatiquement acquises si le Trésor américain perd de l'argent à la suite de l'achat des actifs en difficulté.

Les actions éventuelles en tant que garantie financière constituent une option incitative intéressante. Pour attirer les gestionnaires tout en alignant leurs intérêts sur ceux de leurs actionnaires, une quote-part peut les motiver à développer une entreprise, car ils bénéficieraient également d'une plus-value.

Le principal inconvénient des actions conditionnelles est leur nature diluée. Si l'éventualité est déclenchée, augmentant ainsi le nombre d'actions disponibles, les actionnaires existants verront leur participation diminuer proportionnellement.

Exemple d'actions éventuelles

Par exemple, la société A a acquis la société B. Au cours de la négociation; La société A a accepté d’émettre 20 000 actions ordinaires aux actionnaires de la société B si celle-ci augmentait son bénéfice de 20% au cours de l’exercice en cours. Le bénéfice actuel de la société B est de 200 000 $ et le nombre actuel d’actions en circulation est de 200 000.

À ce jour, le bénéfice par action serait = (actions gagnantes / actions ordinaires) = (200 000 $ / 200 000) = 1 $ par action.

Supposons maintenant que la société B puisse atteindre l’objectif d’une augmentation de 20% de ses revenus cette année. Cela signifie que la société A émettra 20 000 actions ordinaires en tant qu’actions éventuelles.

En conséquence, les nouveaux revenus seraient = (200 000 $ * 120%) = 240 000 $.

Et, le nombre d'actions émises passerait à = (200 000 + 20 000) = 220 000.

Par conséquent, le nouveau BPA serait = (240 000/220 000 USD) = action de 1, 09 USD.

Toutefois, 20 000 actions ordinaires supplémentaires dilueront proportionnellement les actionnaires existants avant l’émission des nouvelles actions [contingen].

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