Stock contracyclique
Une action anticyclique fait référence aux actions d'une société appartenant à un secteur ou à un créneau dont les performances financières sont généralement négativement corrélées à la situation économique globale. En conséquence, le cours de l'action aura également tendance à évoluer dans une direction opposée à la tendance économique générale, ce qui signifie qu'une appréciation se produit en période de récession et qu'une dépréciation de la valeur se produit en période d'expansion économique.
Ceci peut être mis en contraste avec un stock cyclique.
Points clés à retenir
- Les actions anticycliques désignent les actions des sociétés qui surperforent ou même augmentent pendant les récessions ou les ralentissements économiques, ce qui en fait de bons diversificateurs.
- Les actions contracycliques auront également tendance à se sous-produire pendant les périodes d'expansion économique, où les actions cycliques se porteront bien.
- Il est de plus en plus difficile de trouver de bons exemples d’industries anticycliques au moment où les entreprises et leurs chaînes de valeur s’entremêlent.
Comprendre les stocks contracycliques
Il est de plus en plus difficile pour les activités d’une entreprise de devenir anticycliques, car il est assez difficile de trouver un modèle commercial qui prospère à une époque où la plupart des gens n’ont pas d’argent. Les actions des agences de reclassement professionnel, par exemple, seraient considérées comme anticycliques, car elles aident les travailleurs licenciés à trouver un emploi en échange d'une rémunération. Ce type d'entreprise aurait plus de succès en période de récession, car il y aurait plus de chômeurs à ce moment-là par rapport aux périodes d'expansion. L'achat de titres anticycliques peut constituer une bonne protection contre les pressions récessionnistes classiques pouvant entraîner la baisse de la plupart des titres.
Important
Les valeurs anticycliques augmentent et diminuent par opposition aux valeurs cycliques. Cela ne doit pas être confondu avec les actions non cycliques, qui ont une demande persistante. Cela signifie que la demande pour leur produit ou service est toujours là-bas, comme la demande d’insuline.
Peu d'investisseurs pensent aux actions anticycliques lorsqu'ils envisagent leurs possibilités d'investissement. En outre, il existe toujours un accord total sur les entreprises et les industries pouvant être classées comme anticycliques. Parmi les entreprises généralement associées à l’alcool et les détaillants à prix réduits, les investisseurs peuvent désormais investir dans la recrudescence de la criminalité qui accompagne une économie aigre, car de nombreuses prisons sont maintenant administrées par des entreprises publiques. sociétés.
Les industries contracycliques peuvent beaucoup souffrir de l'expansion économique (qui peut durer des années). Ces entreprises peuvent même être sujettes à la faillite si elles ne disposent pas des liquidités nécessaires ou de bilans solides pour supporter une longue expansion économique. Les investisseurs attirés par les valeurs des secteurs anticycliques sont confrontés à la tâche ardue d’essayer de chronométrer le marché - c’est-à-dire de prédire où se situe le bas du cycle économique pour pouvoir vendre au meilleur moment, puis de prédire du cycle est dans le but d'acheter au meilleur moment. Cela peut être difficile, étant donné que certains stocks anticycliques commencent à glisser avant le début de la reprise.
Risques liés aux investissements dans des actions contracycliques
Investir massivement dans des actions anticycliques comporte des risques liés à la complexité du système boursier. Si, par exemple, il semble que le marché se dirige vers une grande récession, il y a des problèmes potentiels à prendre en compte avant de réaffecter immédiatement les actifs dans des actions contracycliques ou d'autres titres. Un problème potentiel est que la croissance du marché n'est pas toujours proportionnelle à la croissance du marché boursier; une croissance minime du marché, en particulier en période de récession, peut entraîner un bond énorme du marché. Pour cette raison, alors que l'ensemble du marché est susceptible de chuter, certaines zones peuvent connaître des poussées, ce qui pourrait entraîner une sous-performance des actions.
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