Acquisition défensive

DÉFINITION de l'acquisition défensive

L'acquisition défensive est une stratégie de financement d'entreprise décrivant les actes d'entreprises acquérant d'autres entreprises et actifs en tant que "défense" contre les replis du marché ou les rachats possibles. Une acquisition défensive contraste avec l’impulsion normale de l’acquisition, qui consiste généralement en une augmentation de la part de marché ou des revenus.

DÉCROCHISSEMENT DE L'ACQUISITION DÉFENSIVE

Une entreprise s'engage parfois dans une stratégie d'acquisition défensive en achetant des entreprises plus petites qui exercent les mêmes activités. En acquérant ces sociétés, la société se protège des acquisitions d’autres sociétés qui, en raison de la législation antitrust, pourraient ne pas être en mesure de fusionner avec la société élargie sans créer un monopole.

Exemples d'acquisitions défensives

Si une entreprise automobile nord-américaine acquérait une entreprise de VUS en raison de la hausse prévue de la demande de VUS, ce serait un exemple de stratégie défensive par le biais de l’achat d’actifs.

Il n'est pas rare que des acquisitions défensives soient principalement financées par emprunt. La croissance des marchés du capital-investissement et du capital-risque a largement contribué à la progression des mashups basés sur la dette. Une nouvelle dette peut rendre une nouvelle entité commerciale peu attrayante pour les agresseurs potentiels en raison du fardeau de la dette supplémentaire.

L’analyse empirique de stratégies d’acquisition spécifiques offre des perspectives mitigées, principalement en raison de la grande variété de types et de tailles d’acquisitions et de l’absence d’un moyen objectif de les classer par stratégie. La stratégie déclarée n’ajoute peut-être pas la confusion à la confusion: les entreprises revendiquent régulièrement une série d’avantages stratégiques tirés d’acquisitions qui sont réellement entièrement axés sur la réduction des coûts.

À titre d'exemple, les acquisitions défensives peuvent inclure les prises de contrôle de WhatsApp par Facebook en 2014 et les acquisitions de Facebook par Instagram pour un montant de près de 1 milliard de dollars en 2012. Dans les deux cas, Facebook travaillait sur des fonctionnalités similaires ou disposait de fonctionnalités similaires, de chacun fait une acquisition défensive une opportunité intéressante.

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