Définir les dividendes préférés

Qu'est-ce qu'un dividende préféré?

Un dividende privilégié est un dividende qui est comptabilisé et payé sur les actions privilégiées d'une société. Si une société est incapable de payer tous les dividendes, les revendications de dividendes privilégiés ont priorité sur les réclamations de dividendes versées sur des actions ordinaires. Le principal avantage des actions privilégiées est qu’elles versent des taux de dividende beaucoup plus élevés que les actions ordinaires de la même société.

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Dividende préféré

Répartition du dividende préférentiel

Les dividendes privilégiés sont émis en fonction de la valeur nominale et du taux de dividende de l’action privilégiée. Bien que les dividendes privilégiés soient émis à un taux fixe basé sur leur valeur nominale, ceci peut être défavorable en période de forte inflation. En effet, le paiement fixe est basé sur un taux d’intérêt réel et n’est généralement pas ajusté pour tenir compte de l’inflation.

Comment calculer le dividende préféré

Toutes les émissions d’actions privilégiées contiennent le taux de dividende et la valeur nominale des actions dans le prospectus des actions privilégiées. Le taux de dividende multiplié par la valeur nominale est égal au dividende annuel privilégié total. Si le total du dividende à recevoir est versé par versements, par exemple par trimestres, l’émetteur divise le dividende privilégié total par le nombre de périodes pour obtenir un versement approximatif.

Dividendes en retard

Une entreprise peut choisir de renoncer au paiement de dividendes. Étant donné que les actionnaires privilégiés ont priorité sur les actionnaires ordinaires en ce qui concerne les dividendes, ces dividendes perdus s'accumulent et doivent être versés aux actionnaires privilégiés. Par conséquent, les dividendes en actions privilégiées arriérés sont des obligations légales à payer aux actionnaires privilégiés avant que tout actionnaire ordinaire ne reçoive un dividende. Tous les dividendes précédemment omis doivent être payés avant tout dividende de l'année en cours. Les dividendes préférentiels s’accumulent et doivent être déclarés dans les états financiers de la société. Les actions privilégiées non cumulables ne présentent pas cette caractéristique et tous les dividendes privilégiés en retard peuvent être ignorés.

Autres caractéristiques de dividendes préférées

Les actionnaires privilégiés bénéficient généralement du droit à un traitement préférentiel en ce qui concerne les dividendes, en échange du droit de partager les bénéfices excédant les montants des dividendes émis. Certains actionnaires privilégiés peuvent recevoir le droit de participation, dans lequel leurs dividendes ne sont pas limités au taux d'intérêt fixe. Cependant, la majorité des émissions d’actions privilégiées ne participent pas. Les actions privilégiées appelables génèrent des dividendes privilégiés plus élevés, les investisseurs sacrifiant la sécurité à long terme. Si l'action privilégiée est retirée au prix d'achat, des dividendes privilégiés futurs peuvent être inclus dans le rachat. Les actions privilégiées convertibles ont des dividendes préférentiels moins élevés, l’investisseur recevant en outre la conversion des actions privilégiées en actions ordinaires.

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Termes connexes

Actions privilégiées Définition Les actions privilégiées sont des actions de la société avec dividendes qui sont versées aux actionnaires avant le versement des dividendes sur les actions ordinaires. plus Actions privilégiées participantes Définition Les actions privilégiées participantes donnent au porteur le droit de gagner des dividendes à un taux plus élevé, qui fonctionne selon une formule différente. Actions préférentielles cumulatives Les actions préférentielles cumulatives désignent les actions qui comportent une disposition stipulant que, si des dividendes ont été manqués dans le passé, ils doivent d'abord être versés aux actionnaires privilégiés. plus d'actions privilégiées Définition Les actions privilégiées désignent une catégorie de propriété dont le droit à l'actif et au résultat est supérieur à celui des actions ordinaires. more Préférence de dividende actuelle Dispositif de sécurité offert aux actionnaires privilégiés de la société, lui permettant de recevoir des distributions de dividendes avant les actionnaires ordinaires. more Non cumulatif Non cumulatif, par opposition à cumulatif, désigne un type d’actions privilégiées qui ne verse pas à son porteur de dividendes impayés ou omis. plus de liens partenaires