Détermination du risque et de la pyramide de risque

Vous connaissez peut-être le concept risque-récompense, selon lequel plus le risque d'un investissement est élevé, plus le rendement possible est élevé. Mais de nombreux investisseurs individuels ne comprennent pas comment déterminer le niveau de risque approprié que leurs portefeuilles devraient supporter. Cet article fournit un cadre général que tout investisseur peut utiliser pour évaluer son niveau de risque personnel et son lien avec différents investissements.

Concept de risque-récompense

Le risque / récompense est un compromis général sous-tendant pratiquement tout ce qui peut générer un rendement. Chaque fois que vous investissez de l'argent dans quelque chose, il y a un risque, qu'il soit grand ou petit, de ne pas récupérer votre argent - que l'investissement puisse échouer. Pour supporter ce risque, vous vous attendez à un rendement qui vous compense pour les pertes potentielles. En théorie, plus le risque est élevé, plus vous devriez recevoir pour la détention de l'investissement et moins le risque est élevé, moins vous devriez recevoir, en moyenne.

Pour les titres de placement, nous pouvons créer un graphique avec les différents types de titres et leurs profils de risque / rendement associés.

Bien que ce tableau ne soit en aucun cas scientifique, il fournit une ligne directrice que les investisseurs peuvent utiliser pour choisir différents investissements. Les investissements présentant des risques plus élevés, mais susceptibles d'offrir aux investisseurs un potentiel de rendements supérieurs à la moyenne, sont situés dans la partie supérieure de ce graphique. La partie inférieure représente des investissements beaucoup plus sûrs, mais ces investissements ont un potentiel de rendement élevé plus faible.

Déterminer votre préférence de risque

Avec autant de types de placements parmi lesquels choisir, comment un investisseur détermine-t-il le risque qu'il peut gérer? ">

• Horizon temporel: Avant de faire un investissement, vous devez toujours déterminer le temps dont vous disposez pour conserver votre argent. Si vous avez 20 000 $ à investir aujourd'hui, mais que vous en avez besoin dans un an pour un acompte sur une nouvelle maison, investir de l'argent dans des actions à risque plus élevé n'est pas la meilleure stratégie. Plus un investissement est risqué, plus sa volatilité ou ses fluctuations de prix sont grandes. Donc, si votre horizon temporel est relativement court, vous pourriez être obligé de vendre vos titres avec une perte importante. Sur un horizon plus long, les investisseurs ont plus de temps pour récupérer les pertes éventuelles et sont donc théoriquement plus tolérants aux risques plus élevés. Par exemple, si ces 20 000 $ sont destinés à un chalet au bord d'un lac que vous envisagez d'acheter dans 10 ans, vous pouvez investir cet argent dans des actions à risque plus élevé. Pourquoi? Parce qu'il reste plus de temps pour recouvrer les pertes et moins de chances d'être contraint de céder la position trop tôt.
• Bankroll : Déterminer le montant que vous pouvez perdre est un autre facteur important pour déterminer votre tolérance au risque. Ce n'est peut-être pas la méthode d'investissement la plus optimiste. Cependant, c'est le plus réaliste. En n'investissant que de l'argent que vous pouvez vous permettre de perdre ou que vous pouvez vous permettre de bloquer pendant un certain temps, vous ne serez pas obligé de vendre des investissements en raison de problèmes de panique ou de liquidités. Plus vous avez d'argent, plus vous êtes en mesure de prendre des risques. Comparez, par exemple, une personne qui a une valeur nette de 50 000 dollars à une autre personne qui a une valeur nette de 5 millions de dollars. Si les deux investissent 25 000 $ de leur valeur nette dans des titres, la personne ayant la valeur nette la plus faible sera davantage touchée par une baisse que la personne ayant la valeur la plus élevée.

Pyramide de risque d'investissement

Après avoir décidé du niveau de risque acceptable dans votre portefeuille en tenant compte de votre horizon temporel et de vos fonds, vous pouvez utiliser la méthode de la pyramide des risques pour équilibrer vos actifs.

Cette pyramide peut être considérée comme un outil de répartition de l'actif que les investisseurs peuvent utiliser pour diversifier leurs investissements de portefeuille en fonction du profil de risque de chaque titre. La pyramide, représentant le portefeuille de l'investisseur, comprend trois niveaux distincts:

• Base de la pyramide - La fondation de la pyramide représente la partie la plus forte, qui supporte tout ce qui se trouve au dessus. Ce domaine devrait être composé d’investissements à faible risque et offrant des rendements prévisibles. C'est la plus grande surface et comprend l'essentiel de vos actifs.
• Partie moyenne - Ce secteur devrait être composé d’investissements à risque moyen offrant un rendement stable tout en permettant une appréciation du capital. Bien que plus risqués que les actifs constituant la base, ces investissements devraient toujours être relativement sûrs.
• Summit - Réservé spécifiquement aux investissements à haut risque, il s’agit de la plus petite zone de la pyramide (portefeuille) et devrait consister en de l’argent que vous pouvez perdre sans répercussions sérieuses. De plus, l'argent au sommet devrait être assez disponible pour que vous n'ayez pas à vendre prématurément dans les cas de pertes en capital.

Le résultat final

Tous les investisseurs ne sont pas créés égaux. Alors que certains préfèrent moins de risque, d'autres investisseurs préfèrent encore plus de risque que ceux qui ont une plus grande valeur nette. Cette diversité conduit à la beauté de la pyramide des investissements. Ceux qui veulent plus de risque dans leurs portefeuilles peuvent augmenter la taille du sommet en diminuant les deux autres sections, et ceux qui veulent moins de risque peuvent augmenter la taille de la base. La pyramide représentant votre portefeuille doit être personnalisée en fonction de vos préférences en matière de risque.

Il est important que les investisseurs comprennent l’idée de risque et la manière dont elle s’applique à eux. Pour prendre des décisions d'investissement éclairées, vous devez non seulement effectuer des recherches sur des titres individuels, mais également comprendre vos finances et votre profil de risque. Pour obtenir une estimation des titres adaptée à certains niveaux de tolérance au risque et maximiser les rendements, les investisseurs doivent avoir une idée du temps et de l'argent qu'ils doivent investir et des rendements qu'ils recherchent.