Option numérique
Une option numérique est un type de contrat d'options qui a un paiement fixe si l'actif sous-jacent dépasse le seuil ou le prix d'exercice prédéterminé. Il existe des frais initiaux appelés prime pour les options numériques, qui correspond à la perte maximale pour l'option.
Contrairement aux options traditionnelles, les options numériques ne convertissent pas et ne sont pas converties en actions de l'actif sous-jacent. Au lieu de cela, ils versent une récompense fixe si le prix de l'actif est supérieur ou inférieur au prix de levée de l'option. Les options numériques sont également appelées options «binaires» ou «tout ou rien».
Options expliquées
Les options sont des produits financiers dérivés, elles tirent donc leur valeur d’un actif ou d’un titre sous-jacent. Les options traditionnelles donnent aux acheteurs la capacité, bien que non l’obligation, d’effectuer des opérations sur le titre sous-jacent à un prix prédéterminé, appelé prix d’exercice, selon la date d’échéance ou la date de fin du contrat.
Les options comportent une prime, ce qui signifie qu'elles comportent des frais initiaux. La prime peut fluctuer dans le temps et varier d'une option à l'autre en fonction de la valeur du titre sous-jacent, de la date à laquelle l'option est arrivée à échéance, du prix d'exercice et du niveau de demande de l'option sur le marché.
La valeur de la prime peut également donner une idée de la valeur que les investisseurs accordent à l’option et au titre sous-jacent. Une option qui a de la valeur aura probablement une prime plus élevée qu'une option qui est peu susceptible de réaliser un profit à sa date d'expiration. Des options sont disponibles pour de nombreux titres, notamment des actions, des devises telles que l'euro et des produits de base tels que le pétrole brut, le maïs et le gaz naturel.
Points clés à retenir
- Les options numériques sont un type de contrat d'options qui a un paiement fixe si l'actif sous-jacent dépasse le seuil ou le prix d'exercice prédéterminé.
- La prime initiale appelée prime est la perte maximale pour les options numériques.
- Contrairement aux options traditionnelles, les options numériques ne convertissent pas ni n'exercent les actions de l'actif sous-jacent.
Caractéristiques uniques des options numériques
Les options numériques diffèrent des options traditionnelles en ce qu'elles ne transfèrent pas la propriété des actions lorsqu'elles sont exercées ou à leur date d'expiration. Au lieu de cela, les options numériques versent le montant fixe à l'investisseur si le prix du titre sous-jacent est supérieur ou inférieur au prix de levée de l'option à l'échéance. La valeur du paiement est déterminée au début du contrat et ne dépend pas de l'ampleur de l'évolution du prix du sous-jacent.
Si l'actif sous-jacent expire in-the-money, ce qui signifie que l'option est rentable, l'option est automatiquement payée à l'opérateur qui reçoit le profit. Si l'option expire hors du cours, ce qui signifie qu'elle n'est pas rentable, la perte maximale de l'investisseur est limitée à la prime initiale, quels que soient les mouvements de prix du sous-jacent.
Une option numérique est simplement un pari ou un pari selon lequel le prix de l'actif sous-jacent sera supérieur ou inférieur au prix de levée à une date et à une heure données. Si un investisseur estime que le prix du sous-jacent sera supérieur à la grève, l'option sera achetée. À l'inverse, si un investisseur estime que le prix du sous-jacent sera inférieur à la grève, l'option sera vendue.
Listage et réglementation des options numériques
À la différence des options classiques, la vente d’une option numérique ne signifie pas que le commerçant écrit une option, ce qui implique que le vendeur ou l’écrivain reçoive une commission pour permettre à l’acheteur de l’exercer. Dans la plupart des cas, les investisseurs qui vendent des options traditionnelles les utilisent comme stratégie de revenu et espèrent que cette option ne sera pas exercée afin de pouvoir conserver la prime.
Vendre une option numérique équivaut à acheter une option de vente dans laquelle l'investisseur s'attend à ce que le sous-jacent soit inférieur au prix de levée à l'échéance. Certains courtiers en options numériques divisent ces options en options d'achat et de vente, tandis que d'autres n'ont qu'une seule option: les opérateurs peuvent acheter ou vendre, en fonction de la direction dans laquelle ils s'attendent à ce que le prix aille.
Les options d'achat sont achetées lorsque le prix du sous-jacent devrait augmenter. Les options de vente sont achetées lorsque le prix du sous-jacent devrait chuter.
Les options numériques peuvent sembler être similaires aux contrats d'options standard, mais elles peuvent être négociées sur des plateformes non réglementées. En conséquence, les options numériques peuvent comporter un risque plus élevé d’activité frauduleuse. Les investisseurs qui souhaitent négocier des options numériques doivent utiliser les plates-formes réglementées par la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Nadex est un courtier d’options numériques réglementé aux États-Unis. La plate-forme fournit des prix d’exercice et des échéances pour divers actifs sous-jacents. Toutes les options ont une valeur de 100 $ ou 0 $ à l’expiration. Le paiement maximal est de 100 $ et la prime varie en fonction de la grève et du prix du titre sous-jacent. Ainsi, si une prime est de 50 $, le paiement maximal est également de 50 $, car la valeur maximale de chaque contrat est de 100 $. Si la prime est de 30 $, le paiement maximal est de 70 $ pour cette option.
Les traders achètent l’option s’ils pensent que le prix du sous-jacent dépassera la grève à l’expiration. S'ils pensent que le sous-jacent sera inférieur à la grève, ils vendront l'option.
Avantages
Les options numériques paient un montant fixe si l'actif sous-jacent dépasse le seuil ou le prix d'exercice prédéterminé.
La perte maximale pour les options numériques est limitée aux frais initiaux ou à la prime.
Contrairement aux options traditionnelles, les options numériques ne convertissent pas et ne sont pas converties en actions de l'actif sous-jacent.
Les inconvénients
Les bénéfices de l'option numérique sont limités au paiement fixe.
Les options numériques peuvent être risquées si elles sont négociées sur des plateformes non réglementées.
Les investisseurs perdent les gains de prix après l'expiration, car ils ne possèdent pas le titre sous-jacent.
Exemple concret d’option numérique haussière dans le monde réel
Supposons que l'indice Standard & Poor's 500 (S & P 500) se négocie à 2 795 € le 2 juin. Un investisseur estime que l'indice S & P 500 s'échangera au-dessus de 2 800 avant la fin de la journée de négociation du 4 juin. Le trader souscrit 10 options S & P 500 à un prix d'exercice 2 800 options à 40 $ par contrat.
Scénario 1:
Le S & P 500 clôture au-dessus de 2 800 à la fin de la journée de négociation, le 4 juin. L’investisseur reçoit un paiement de 100 USD par contrat, ce qui représente un bénéfice de 60 USD par contrat ou 600 USD ((100 USD - 40 USD) x 10 contrats).
Scénario 2:
Le S & P 500 ferme à moins de 2800 juin. L'investisseur perd la totalité du montant de la prime ou 400 $ (contrats de 40 $ x 10).
Exemple concret d'une option numérique baissière
Supposons que l’or se négocie actuellement à 1 251 dollars et qu’un investisseur pense que son prix baissera et qu’il fermera sous la barre des 1 250 dollars d’ici la fin de la journée.
L'investisseur vend une option numérique pour l'or à un prix d'exercice de 1 250 USD expirant à la fin de la journée et recevant un paiement de 65 USD à l'échéance, le cas échéant. Étant donné que chacune de ces options numériques a une valeur maximale de 100 $, la prime payée en cas de perte sera de 35 $ ou (100 $ à 65 $).
Scénario 1:
Le prix de l'or baisse et se négocie à 1 150 $ d'ici la fin de la journée. L'investisseur est payé 65 $ pour l'option.
Scénario 2:
L’investisseur a tort et le prix de l’or atteint 1 300 dollars d’ici la fin de la journée. L'investisseur perd 35 $ ou (100 $ - 65 $ = 35 $).
Il est important de noter que les options numériques de Nadex permettent aux traders de sortir de certaines positions avant l'échéance pour des pertes ou des profits partiels en fonction du lieu de négociation du sous-jacent. Cependant, il doit y avoir suffisamment d'acheteurs et de vendeurs disponibles. En d’autres termes, la liquidité - intérêts d’achat et de vente - doit être présente pour permettre le dénouement d’une position optionnelle avant son échéance.
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