Distribution
La distribution a plusieurs significations dans le monde financier, la plupart d’entre elles se rapportant au paiement des actifs d’un fonds, d’un compte ou d’un titre individuel à un investisseur. Les distributions sur les comptes de retraite sont parmi les plus courantes et sont nécessaires après que le titulaire du compte a atteint un certain âge. Une distribution fait également référence au paiement par une société ou un fonds commun de placement d'actions, de liquidités et d'autres paiements à ses actionnaires.
Les distributions proviennent de plusieurs produits financiers. Toutefois, quelle que soit la source, le paiement de la distribution va généralement directement au bénéficiaire, soit par voie électronique, soit par chèque.
Distributions provenant de fonds communs de placement
Dans le cas des fonds communs de placement, les distributions représentent la répartition des gains en capital et du revenu de dividendes ou d'intérêts généré par le fonds pour les investisseurs de manière périodique au cours d'une année civile. Un type courant est la distribution des gains en capital nets provenant des bénéfices tirés de la vente des avoirs d'un fonds commun de placement. Par exemple, si une action est achetée 75 dollars puis vendue 150 dollars, les gains en capital s'élèvent à 75 dollars moins les frais d'exploitation du fonds. Le montant exact de la distribution est calculé après soustraction de ces dépenses d'exploitation.
Une fois les dividendes et les distributions versés, le cours de l'action du fonds diminue du total de la distribution par action destinée aux actionnaires du fonds. Le prix baisse parce que la distribution est retirée de l'actif du fonds, ce qui diminue la valeur de l'actif net (VNI).
POINTS CLÉS À RETENIR
- Une distribution désigne généralement le décaissement des actifs d'un fonds, d'un compte ou d'un titre individuel à un investisseur.
- Les distributions sur fonds communs de placement comprennent les gains en capital nets tirés de la vente rentable des actifs du portefeuille, ainsi que les revenus de dividendes et les intérêts gagnés sur ces actifs.
- Avec les titres, comme les actions ou les obligations, une distribution est un paiement d'intérêts, de capital ou de dividende par l'émetteur du titre aux investisseurs.
- Les comptes de retraite bénéficiant d'avantages fiscaux comportent les distributions minimales requises - retraits obligatoires après que le titulaire du compte a atteint un certain âge.
Distributions d'actions et d'obligations
Avec des titres, comme des actions ou des obligations, une distribution est un paiement d'intérêts, de capital ou de dividende par l'émetteur du titre aux actionnaires ou aux détenteurs d'obligations régulièrement. Lorsqu'une société réalise un profit, elle peut réinvestir les fonds dans l'entreprise, mais peut aussi verser une partie du profit aux actionnaires sous forme de dividende. Parfois, la société propose un plan de réinvestissement des dividendes, dans lequel le montant peut être appliqué à l’achat d’actions supplémentaires du titre ou du fonds. Sans plan de réinvestissement, les fonds sont versés dans le compte de l'investisseur sous forme d'espèces.
Distributions de fiducies de placement
Le revenu généré par une fiducie de placement est attribué aux investisseurs, généralement par une distribution mensuelle ou trimestrielle. Pour cette raison, les distributions fonctionnent de la même manière que les dividendes en actions. Cependant, les distributions offrent généralement des rendements plus élevés pouvant atteindre 10% par an. Les distributions reçues réduisent le revenu imposable d'une fiducie et, par conséquent, un impôt sur le revenu minime ou nul est payé.
Distributions de compte de retraite
Les distributions à partir d'un compte de retraite individuel traditionnel (IRA) peuvent avoir lieu à tout moment après la création du compte. Les distributions de compte de retraite se divisent en deux catégories.
- Les distributions avant l'âge de 59 ans et demi sont soumises à une pénalité IRS et à l'impôt sur le revenu ordinaire. De nombreux propriétaires d'IRA peuvent faire face à ces frais s'ils utilisent les fonds de l'IRA pour faire de gros achats ou en cas d'urgence, car ils n'étaient pas taxés au moment du dépôt sur le compte.
- Pendant ou après une personne atteignant l'âge de 59 ans et demi, les distributions ont lieu sans pénalité. Cependant, les contribuables continueront à taxer les sommes retirées dans leur tranche d'imposition actuelle.
En règle générale, les Roth IRA exigent également que les fonds restent dans le compte jusqu'à l'âge de 59 ans et demi avant la distribution. Après que le compte existe depuis un certain nombre d'années, les titulaires peuvent retirer des fonds par anticipation, mais acquittent des pénalités s'ils retirent un montant supérieur à leurs contributions - si la distribution inclut les revenus du compte, en d'autres termes.
Les autres comptes de retraite ont également une limite d'âge pour les retraits sans pénalité. Les distributions provenant de régimes qualifiés, tels que les comptes 403 (b) et 457 régimes, en sont deux exemples. Des employés d’écoles publiques, des membres d’ordres religieux et d’autres groupes exonérés d’impôts bénéficient de régimes 403 (b). Les 457 régimes prévoient des contributions salariales différées et sont principalement utilisés par les gouvernements des États et les administrations locales.
Distributions requises des régimes de retraite
À l'exception de l'IRA Roth, tous les régimes de retraite mentionnés plus haut exigent du titulaire qu'il commence à retirer des fonds dès qu'il atteint l'âge de 70 ans et demi. Le montant exact de cette distribution minimale obligatoire annuelle dépend de l'âge du titulaire du compte et de la valeur des fonds du compte, conformément aux directives de l'IRS.
Toutes les distributions de ces comptes de retraite ont un accès à l'impôt basé sur la tranche d'imposition du particulier au moment du retrait. La cotisation fiscale tient compte du fait que les contributions au compte ont été effectuées avec des dollars avant impôts.
Seules les distributions de Roth IRA ou de Roth 401 (k) peuvent être prises sans impôt sur le revenu car celles-ci sont effectuées avec des dollars après impôt - l'investisseur n'a pas reçu de déduction fiscale ni de crédit à ce moment. De plus, les comptes Roth n’ont pas de distributions minimales requises à aucun âge.
Exemple concret de distributions
Le Fonds indiciel Fidelity 500 (FXAIX), qui vise à dupliquer le rendement du S & P 500, verse les distributions de dividendes tous les trimestres, en avril, juillet, octobre et décembre. Pour 2018, les investisseurs ont reçu 1, 79 USD pour chaque action du fonds qu'ils détenaient. Deux fois par an, en avril et en décembre, ils réalisent également des gains en capital, qui s'élèvent à 0, 57 $ par action. À moins d'indication contraire du client, Fidelity réinvestit automatiquement ces distributions, ce qui augmente le nombre d'actions du fonds en propriété.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.