Double Exempt

Qu'est-ce qu'une double exemption?

Le terme double exonération désigne un type d'avantage fiscal lié à certaines obligations, qui permet d'exempter les intérêts produits par ces obligations de l'imposition en tant que revenu brut provenant à la fois des impôts fédéraux et des impôts des États. Par exemple, les obligations municipales, également appelées munis, sont généralement exonérées des taxes fédérales et, dans certains États, de ces taxes.

Rompre Double Exempt

Un statut d'obligations municipales à double exemption signifie que les intérêts gagnés ne sont soumis à aucune taxe, que ce soit au niveau fédéral ou des États. Bien que les revenus des muni soient exonérés des taxes fédérales, ils peuvent être soumis aux taxes des états. La plupart des États ne taxent pas les résidents des intérêts perçus sur les obligations exonérées d'impôt émises dans leur pays. Ces obligations exonérées incluent les émissions d’agences, de villes et d’autres entités politiques. Cependant, pratiquement tous les États taxent les particuliers sur les intérêts d’obligations émises par des municipalités ou des organismes extérieurs à l’État.

Les obligations municipales, y compris celles pour lesquelles les intérêts ne sont pas imposables au niveau de l'État ou au niveau local, intéressent les contribuables qui souhaitent minimiser ou éviter les impôts sur leurs revenus d'intérêts. Ces titres paient souvent un taux d’intérêt proportionnellement plus bas que les émissions imposables telles que les obligations de sociétés.

Toutefois, en fonction de la tranche d'imposition de l'investisseur, des produits imposables peuvent parfois leur être plus avantageux. Le revenu obligataire à double exemption peut constituer un élément de préférence de l’impôt minimum de remplacement (AMT) dans certains cas. D'un point de vue fiscal, ce traitement rend souvent les obligations émises dans le pays d'origine plus attrayantes que celles émises hors de l'État. En outre, certains intérêts provenant de titres municipaux sont également exonérés de l’impôt local sur le revenu dans les juridictions où de tels impôts s’appliquent, ce qui les rend techniquement exempts de taxe.

Limitations de la double exemption

Bien que les obligations à double exemption sonnent comme si elles étaient exonérées de tout impôt, il existe certaines limitations. Dans certains cas, les intérêts générés sur les obligations seront soumis à un impôt minimum de remplacement (AMT), qui est essentiellement une forme différente d’imposition fédérale, qui vise explicitement les obligations privées.

En outre, toutes les obligations municipales ne sont pas automatiquement exemptées des taxes fédérales, étatiques ou locales. Les investisseurs doivent vérifier avant d’acheter ou d’investir. En outre, certains experts mettent en garde contre un investissement excessif dans les obligations de l'État d'origine uniquement pour attirer le statut d'imposition à double exemption.

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