Indice industriel Dow Jones vs S & P 500: quelle est la différence?

Le Dow Jones Industrial Average (DJIA) et le Standard & Poor's 500 (S & P 500) sont tous deux des indices boursiers américains largement suivis. Les principales différences entre eux résident dans le nombre de participations et la méthode de pondération.

Points clés à retenir

• Le DJIA est composé de 30 actions américaines choisies par les indices S & P Dow Jones.
• Le S & P 500 est constitué de 500 actions américaines choisies par un conseil des indices S & P Dow Jones.
• Le DJIA est calculé grâce à une méthode de moyennes mathématiques simples.
• Le S & P 500 est calculé en pondérant chaque action en fonction de sa valeur marchande.

Dow Jones Industrial Average

Le DJIA est l'indice le plus connu. Créé en 1896 avec 12 sociétés, l’indice se compose aujourd’hui de 30 actions américaines de premier ordre. Le nom "industriel" est en grande partie historique, car la plupart des actions de cet indice ne proviennent pas des industries manufacturières, mais de tous les principaux secteurs, à l'exception des services publics et des transports. Ils comprennent des noms familiers tels que Johnson & Johnson, Coca Cola et McDonald's.

Les critères permettant à une entreprise d'accéder au Dow Jones sont plutôt vagues. les entreprises sont des leaders dans leur secteur et de très grande taille. Les composants du DJIA ne changent pas souvent, car il faut un changement important dans une entreprise pour que celle-ci soit supprimée de l'indice. Si l'indice doit être revu, les membres d'un comité peuvent remplacer plus d'une entreprise à la fois.

Le DJIA est pondéré en fonction du prix. Cela signifie que la somme des prix des actions composant est divisée par un diviseur. Plutôt que d'utiliser une moyenne arithmétique simple et de diviser par le nombre d'actions dans la moyenne, le diviseur Dow est utilisé. Ce diviseur adoucit les effets des fractionnements d’actions et des dividendes. Par conséquent, la DJIA n'est affectée que par les variations du cours des actions. Par conséquent, les sociétés dont le cours des actions est plus élevé ont un effet plus important sur les mouvements du Dow.

S & P 500

L'indice S & P 500, créé en 1957, est un indice boursier composé de 500 grandes actions américaines cotées en bourse. Les actions composant cet indice proviennent de tous les secteurs de l’économie et sont sélectionnées par un comité. Pour être sélectionnées, les actions doivent avoir une capitalisation boursière de 8, 2 milliards de dollars ou plus (à compter de 2019), avoir un flottant public d'au moins 50%, avoir des résultats positifs pour les quatre derniers trimestres et disposer d'une liquidité adéquate, mesurée par le prix et l'évolution. le volume.

Les actions du S & P 500 sont pondérées par leur valeur de marché plutôt que par leur prix. De cette façon, le S & P 500 tente de s’assurer qu’une variation de 10% d’un titre de 20 $ aura une incidence sur l’indice de la même manière qu’un changement de 10% d’un titre de 50 $.

Bien que les investisseurs se servent de ces deux indices pour déterminer la tendance générale du marché boursier américain, le S & P 500 est plus complet car il comprend un plus grand échantillon du total des actions américaines.