Bénéfice par action vs dividendes par action: quelle est la différence?

Le bénéfice par action (EPS) et les dividendes par action (DPS) sont tous deux le reflet de la rentabilité d'une entreprise, mais c'est là que s'arrêtent les similitudes. Le bénéfice par action est un ratio qui mesure la rentabilité d'une entreprise par action. Dividendes par action, quant à lui, calcule la partie du bénéfice d’une entreprise qui est versée aux actionnaires.

Les deux s'adressent aux investisseurs cherchant à se désagréger et à évaluer la rentabilité et les perspectives d'une entreprise.

Bénéfice par action

Le bénéfice par action (EPS) fait référence à la rentabilité d'une entreprise. Le BPA représente le revenu net d’une entreprise attribué à chaque action de ses actions ordinaires. Les sociétés ont tendance à déclarer un BPA ajusté pour tenir compte d’éléments extraordinaires et d’une dilution éventuelle des actions.

Le BPA de base est calculé comme suit:

BPA = (résultat net - dividendes sur les actions privilégiées) (actions en circulation)

Par exemple, si la société ABCWXYZ avait 20 millions d’actions en circulation, avait un bénéfice net de 10 millions de dollars et distribuait un dividende de 1 million de dollars à ses actionnaires privilégiés pour le dernier exercice; le BPA est de 45 cents (10 millions de dollars - 1 million de dollars) (20 millions d’actions en circulation).

Il existe des EPS basiques et dilués. Le BPA de base n’intègre pas l’effet dilutif des actions pouvant être émises par la société. EPS dilué fait. Lorsque la structure du capital d'une société comprend des options d'achat d'actions, des bons de souscription d'actions, des unités d'actions restreintes (UAR), ces investissements, s'ils sont exercés, peuvent augmenter le nombre total d'actions en circulation. Le résultat dilué par action suppose que toutes les actions susceptibles d’être en circulation ont été émises.

Dividendes par action

DPS est le nombre de dividendes déclarés émis par une société pour chaque action ordinaire en circulation. Il s’agit du nombre de dividendes que chaque actionnaire d’une société reçoit par action. Les actions ordinaires, ou actions ordinaires, sont les actions de base avec droit de vote d'une société. Les actionnaires ont généralement droit à un vote par action et ne disposent d'aucun dividende prédéterminé.

Les dividendes par action sont calculés en divisant le nombre total de dividendes versés par une société, acomptes sur dividendes compris, sur une période donnée, par le nombre d'actions en circulation. La DPS d'une entreprise est souvent calculée à l'aide du dividende versé au dernier trimestre, qui sert également à calculer le rendement du dividende.

Le DPS peut être calculé à l'aide de la formule:

DPS = (total des dividendes versés sur une période donnée - dividendes spéciaux éventuels) (actions en circulation).

Par exemple, supposons que la société XYZ ait versé des dividendes d’un million de dollars à ses actionnaires privilégiés l’année dernière, dont aucun n’était un dividende spécial. La société a 5 millions d’actions en circulation, le DPS de la société XYZ est donc de 0, 2 par action.

Quelle est la différence entre le bénéfice par action et les dividendes par action?

Différences Clés

Le bénéfice par action montre à quel point une entreprise est rentable en mesurant le bénéfice net de chaque action en circulation de la société.

Le BPA est généralement considéré comme la variable la plus importante dans la détermination du prix d’une action.

Les dividendes par action, quant à eux, calculent la partie du bénéfice de la société qui est versée à chaque actionnaire privilégié. L'augmentation de la DPS est un excellent moyen pour une entreprise de faire état de solides performances à ses actionnaires. Pour cette raison, de nombreuses entreprises qui versent un dividende se concentrent sur l’ajout du système DPS.

Points clés à retenir

• Le bénéfice par action et les dividendes par action sont tous deux le reflet de la rentabilité d'une entreprise.
• Le bénéfice par action est un indicateur de la rentabilité d'une entreprise par action.
• Les dividendes par action, en revanche, mesurent la part du bénéfice d’une entreprise qui est versée aux actionnaires.