Revision des gains
Une refonte des résultats est l'acte de modification et de nouvelle publication d'un état des résultats précédemment publié, avec une intention spécifiée. Une des raisons les plus courantes de la refonte des résultats est de montrer l’impact d’une activité abandonnée ou de séparer les événements liés aux résultats qui sont réputés non récurrents ou autrement non représentatifs des résultats normaux de l’entreprise.
La refonte des résultats est également appelée "retraitement des résultats".
Points clés à retenir
- Une refonte des résultats est l'acte de modification et de nouvelle publication d'un état des résultats précédemment publié, avec une intention spécifiée.
- Une des raisons les plus courantes de la refonte des résultats est de montrer l’impact d’une activité abandonnée ou de séparer les événements liés aux résultats qui sont réputés non récurrents ou autrement non représentatifs des résultats normaux de l’entreprise.
- Les revenus sont parfois également mis à jour parce que les auditeurs traces tachées de fraude ou incompétence dans les états financiers antérieurs.
- Une refonte des revenus est généralement effectuée sur plusieurs années de comptes de résultat, en fonction du recul de la refonte.
Comment fonctionne une refonte des gains
Gains, le montant du profit qu’une entreprise produit au cours d’une période donnée sont très surveillés par les investisseurs. Ces chiffres déterminent plus que jamais le cours des actions et constituent un élément clé de la méthode la plus courante pour évaluer les entreprises: le ratio cours / bénéfice (ratio P / E). En bref, cela signifie que tout changement dans les revenus est une très grosse affaire.
Une refonte des revenus est généralement effectuée sur plusieurs années de comptes de résultat, en fonction du recul de la refonte. En théorie, le retrait du bénéfice profite aux investisseurs, en les aidant à avoir une meilleure idée comparative de l'évolution de l'entreprise au fil du temps.
Les informations relatives à toute refonte des résultats publiée par une société cotée en bourse doivent être indiquées dans les notes de bas de page du rapport sur les résultats.
Exemple de refonte des revenus
General Electric Co. (GE) a annoncé en février 2018 un retraitement de ses résultats pour 2016 et 2017, conformément à une nouvelle norme comptable publiée par le Financial Accounting Standards Board (FASB). La norme comptable mise à jour, qui traitait des revenus du compte provenant de contrats de service à long terme, a entraîné une réduction de 13 cents du bénéfice par action (BPA) déclaré pour 2016 et une réduction de 16 cents par action pour 2017, selon le classement de la société.
GE a noté que la nouvelle norme avait une incidence sur le moment de la comptabilisation des produits et sur la classification entre les produits et les coûts des contrats de service à long terme, ce qui pesait lourdement sur les bénéfices qu’elle pouvait générer. Les chiffres révisés peuvent sembler décourageants, mais les résultats du conglomérat industriel le retraitement des bénéfices antérieurs a effectivement rendu service aux investisseurs. Le fait de mettre à jour les anciens chiffres afin de refléter les nouvelles règles permet aux investisseurs de les comparer facilement à tous les revenus rapportés à partir de 2018.
Considérations particulières
Les bénéfices étant une mesure importante ayant une incidence importante sur le prix des actions, les entreprises les manipulent parfois. Bien que illégale et hautement contraire à l'éthique, cette pratique n'est pas aussi rare qu'elle devrait l'être.
Cela signifie que les révisions des résultats ne résultent pas toujours de modifications apportées à la structure commerciale ou aux normes comptables d'une entreprise. Parfois, les revenus antérieurs sont mis à jour parce que les auditeurs traces tachées de fraude ou incompétence dans les états financiers antérieurs.
Surestimer les gains d'une entreprise peut être très trompeur, ce qui incite les investisseurs à croire que sa situation financière est plus solide que ce n'est le cas. Il est compréhensible que les révisions des bénéfices réalisées à la suite de tels comportements ont pour habitude de sérieusement entamer la confiance des investisseurs et de faire disparaître les cours des actions.
À la fin des années 90, Motorcar Parts of America Inc. (MPAA) a été obligée de reformuler ses revenus après qu’il est devenu évident qu’elle se livrait à une fraude comptable. Les actions du fabricant de pièces de rechange automobiles ont été durement touchées, tandis que les principaux responsables, le directeur de l’exploitation, Richard Marks, et le directeur des finances, Peter Bromberg, ont été envoyés en prison.
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