Définition EBITDAR
Le bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements et coûts de restructuration ou de location (EBITDAR) est un outil non conforme aux PCGR utilisé pour mesurer les résultats financiers d'une entreprise. Bien que l'EBITDAR n'apparaisse pas dans le compte de résultat d'une entreprise, il peut être calculé à l'aide des informations du compte de résultat.
La formule pour EBITDAR est
EBITDAR = EBITDA + Frais de restructuration / de location ailleurs: EBITDA = Résultat opérationnel avant intérêts, impôts, amortissements et amortissements \ begin {alignés} & \ text {EBITDAR} = \ text {EBITDA + Frais de restructuration / de location} \\ & \ textbf { où:} \\ & \ text {EBITDA = Résultat opérationnel avant intérêts, impôts}} \\ & \ text {amortissements et amortissements} \\ \ end {aligné} EBITDAR = EBITDA + Frais de restructuration / de location ailleurs: EBITDA = Résultat avant intérêts, taxes, amortissements et amortissements
1:33EBITDAR
Que vous dit l'EBITDAR?
L'EBITDAR est une mesure utilisée principalement pour analyser la santé financière et la performance des entreprises ayant subi une restructuration au cours de la dernière année. Il est également utile pour les entreprises telles que les restaurants ou les casinos qui ont des coûts de loyer uniques. Il existe à côté du résultat avant intérêts et impôts (EBIT) et du résultat avant intérêts, impôts, amortissements et amortissements (EBITDA).
L’utilisation d’EBITDAR dans les analyses permet de réduire la variabilité d’une société à l’autre, afin de se concentrer uniquement sur les coûts liés aux opérations. Ceci est utile lorsque l'on compare des sociétés homologues du même secteur.
L'EBITDAR ne prend pas en compte les loyers ni les restructurations, car cet indicateur vise à mesurer les performances opérationnelles essentielles d'une entreprise. Par exemple, imaginons un investisseur comparant deux restaurants, l’un à New York avec un loyer élevé et l’autre à Omaha avec un loyer nettement inférieur. Pour comparer efficacement ces deux entreprises, l’investisseur exclut leurs coûts de loyer, ainsi que leurs intérêts, impôts, amortissements et amortissements.
De la même manière, un investisseur peut exclure les coûts de restructuration lorsqu'une entreprise a subi une restructuration et a engagé des coûts dans le plan. Ces coûts, qui sont inclus dans le compte de résultat, sont généralement considérés comme non récurrents et sont exclus de l'EBITDAR pour donner une meilleure idée des activités en cours de la société.
Points clés à retenir
- L'EBITDAR est une mesure de rentabilité, comme l'EBIT ou l'EBITDA, mais il est préférable pour les casinos, les restaurants et les autres entreprises dont les loyers ou les coûts de restructuration non récurrents ou très variables.
- L'EBITDAR fournit aux analystes une vision du rendement opérationnel de base d'une entreprise, à l'exception des dépenses non liées à l'exploitation, telles que les taxes, le loyer, les coûts de restructuration et les frais hors caisse.
- L'utilisation d'EBITDAR permet de comparer plus facilement une entreprise à une autre en minimisant les variables uniques qui ne sont pas directement liées aux opérations.
Exemple d'utilisation d'EBITDAR
L'EBITDAR est le plus souvent calculé à des fins internes uniquement, car il ne s'agit pas d'un paramètre de reporting financier obligatoire pour les sociétés ouvertes. Une entreprise peut le calculer chaque trimestre pour isoler et examiner ses dépenses opérationnelles sans avoir à tenir compte des coûts fluctuants tels que la restructuration ou des coûts de location qui peuvent différer selon les filiales de l'entreprise ou parmi les concurrents de l'entreprise.
Le point de départ est le résultat avant intérêts et impôts (EBIT), également appelé résultat opérationnel. Cette mesure exclut les intérêts et les taxes. La prochaine étape consiste à exclure les coûts liés à l’amortissement, au loyer ou à la restructuration pour obtenir l’EBITDAR.
Par exemple, imaginons que la société XYZ gagne 1 million de dollars par an et qu’elle totalise 400 000 dollars de dépenses d’exploitation. La soustraction des charges d’exploitation des produits génère un BAII ou un bénéfice d’exploitation de 600 000 USD (produits d’exploitation de 1 million de dollars - 400 000 USD) = 600 000 USD.
Les charges d’exploitation ne comprennent pas les charges d’intérêts et d’impôt, car la société choisit de les afficher plus bas dans le compte de résultat, après EBIT.
Les charges d’exploitation de la firme totalisant 400 000 $ comprennent l’amortissement de 15 000 $, l’amortissement de 10 000 $ et le loyer de 50 000 $. Pour arriver à l'EBITDAR, un analyste exclut l'amortissement et le loyer (15 000 $ + 10 000 $ + 50 000 $) du calcul en commençant par l'EBIT et en additionnant les montants comme suit:
- EBITDAR = EBIT + 600 000 USD (15 000 USD + 10 000 USD + 50 000 USD) = 675 000 USD
Notez que le loyer est exclu pour la métrique EBITDAR uniquement.
La différence entre EBITDAR et EBITDA
La différence entre l'EBITDA et l'EBITDAR réside dans le fait que ce dernier exclut les coûts de restructuration ou de location. Toutefois, les deux indicateurs sont utilisés pour comparer les performances financières de deux sociétés sans prendre en compte leurs impôts ou leurs dépenses hors caisse telles que les amortissements. Lorsqu'une entreprise amortit ou déprécie un actif, elle amortit une partie du coût de cet actif chaque année pendant plusieurs années, bien qu'elle ait effectivement pu payer l'actif en un an.
Bien qu'ils soient essentiels pour les déclarations fiscales et les grands livres de comptabilité, ces chiffres peuvent brouiller l'image de la situation financière actuelle d'une entreprise. En conséquence, les investisseurs souhaitent prendre en compte la performance d’une société sans prendre en compte les dépenses non opérationnelles, car elles peuvent paraître très différentes d’une société à l’autre.
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