ETF des ETF
Un FNB de FNB est un fonds négocié en bourse (FNB) qui suit lui-même d'autres FNB plutôt qu'une action, une obligation ou un indice sous-jacent. À la manière d'un fonds de fonds, cette approche offre aux investisseurs une méthode pour investir dans plusieurs stratégies avec un seul produit. Il combine les avantages en termes de coût et de transparence de la structure traditionnelle de l'ETF avec la recherche et l'analyse d'un fonds géré activement.
De nombreux fournisseurs bien établis tels que Vanguard et Direxion ont fait le bon choix en proposant de nouveaux produits qui combinent différentes classes d’actifs ou alternent entre les secteurs.
Points clés à retenir
- Un FNB de FNB est un fonds commun d’investissement qui investit dans d’autres FNB.
- À l'instar des FNB traditionnels, ces titres se négocient de la même manière que les actions traditionnelles.
- La stratégie vise à réaliser une large diversification et à minimiser les risques, tout en tirant parti des coûts plus bas et de la liquidité accrue des FNB.
- Les FNB des FNB ont généralement des ratios de frais plus élevés que ceux des FNB ordinaires qui s'adressent à la nouvelle couche de direction.
Introduction aux fonds négociés en bourse (FNB)
Comment fonctionnent les FNB des FNB
Un FNB de FNB est un type de titre qui offre plus de diversification qu'un FNB ordinaire. Ils peuvent être construits en exploitant certains facteurs souhaitables tels que divers niveaux de risque, horizons temporels ou secteurs industriels. Par conséquent, ces FNB de FNB peuvent donner à un investisseur une exposition plus large à de nombreux secteurs et catégories d’actifs. En moyenne, les FNB traditionnels ont des structures de frais moins élevées que celles des fonds communs de placement gérés, qui nécessitent davantage de recherche et d'analyse. Un FNB d’ETF vise à établir un équilibre délicat entre les deux (coût moindre et meilleure recherche) et à dépasser un indice de référence standard.
Le concept de FNB de FNB trouve son origine dans les fonds de répartition d'actifs traditionnels à date cible et autres qui cherchent à fournir des solutions de placement simples et suivent la stratégie de fonds de fonds (FoF) observée dans le secteur des fonds communs de placement et des hedge funds. Un investissement dans un fonds multistratégie de qualité convient aux investisseurs novices qui ne disposent ni des compétences ni des ressources nécessaires pour construire un portefeuille attractif dans le contexte actuel.
Les avantages ne s'arrêtent pas là. Cette approche novatrice offre aux investisseurs une diversification instantanée, des frais peu élevés et une exposition à des stratégies étendues couvrant différentes classes d'actifs. En cas de ralentissement, en cas de ralentissement, un portefeuille bien diversifié utilisant diverses stratégies peut aider à limiter les pertes au minimum.
Limites des FNB des FNB
Alors que bon nombre des derniers FNB de FNB prétendent simplifier les placements, ils utilisent souvent des mécanismes complexes qui rendent difficile la compréhension des différentes offres du fonds. De plus, les produits sont souvent très concentrés et ont tendance à afficher un chiffre d'affaires supérieur à celui des fonds les plus gérés. Cela signifie que si le marché se retournait contre le fonds, celui-ci pourrait rapidement devenir le principal détenteur d'un FNB peu négocié. Bien qu'ils soient moins chers que les fonds communs de placement, les FNB des FNB sont également plus coûteux à acquérir que les FNB traditionnels en raison de la couche supplémentaire de gestion et de frais.
Une approche plus simple - et moins chère - implique la construction d'un portefeuille de FNB d'actions et d'obligations individuelles. En outre, les investisseurs doivent s’appuyer sur les compétences du gestionnaire de portefeuille pour procéder à une répartition critique de l’actif et ajuster tactiquement le portefeuille en temps voulu. La plupart des recherches empiriques montrent qu'une approche de non-échange, d'achat et de conservation tend à surperformer une stratégie de sélection d'actions.
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