Événement défini par défaut

Un cas de défaut est une circonstance prédéfinie qui permet à un prêteur d'exiger le remboursement intégral d'un solde impayé avant son échéance. Dans de nombreux accords, le prêteur inclura une clause contractuelle couvrant les cas de défaillance afin de se protéger au cas où il apparaît que l'emprunteur ne sera pas en mesure de continuer à rembourser le prêt ou n'a pas l'intention de le faire. Un cas de défaut permet au prêteur de saisir toute garantie mise en gage et de la vendre pour récupérer le prêt. Ceci est souvent utilisé si le risque de défaut est au-delà d'un certain point.

Décomposer l'événement de défaut

Un "cas de défaut" est un terme défini dans les contrats de prêt et de location. Les éléments suivants constitueraient un événement par défaut dans une clause de contrat de crédit typique:

• non-paiement de tout montant du prêt (intérêts compris)
• violation de convention financière
• inexactitude matérielle ou violation de la garantie
• cross-default
• changement défavorable important (MAC)
• insolvabilité

La clause peut contenir davantage de circonstances permettant au créancier d’invoquer ses droits en cas de défaillance. Ces événements seraient personnalisés en fonction de la situation unique de l'emprunteur. Même si un créancier peut légalement exiger un remboursement immédiat en cas de défaillance, il le fait rarement. Au lieu de cela, il travaille généralement avec l'emprunteur en détresse pour réécrire les termes de l'accord de prêt. Si les parties en conviennent, le prêteur proposera un amendement à l'accord de prêt comportant des conditions plus strictes et, dans la plupart des cas, augmentera le taux d'intérêt du prêt et percevra des frais de modification.

Exemple d'événement de défaut

Le 10 janvier 2018, Sears Holdings Corp. a conclu une convention de crédit d'emprunt à terme de 100 millions de dollars avec divers prêteurs. La section 7.01 comprend 11 cas de défaillance différents, y compris ceux cités ci-dessus, à l'exception de MAC, pour le détaillant en difficulté. Des termes non équivoques sont habituels dans un contrat de crédit correctement rédigé, mais le contrat pour Sears est particulièrement détaillé et restrictif car le syndicat de prêt prend des précautions supplémentaires pour protéger ses intérêts.

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