Exemples de flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation

Les flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles constituent une partie du tableau des flux de trésorerie d’une entreprise qui explique les sources et les utilisations des flux de trésorerie provenant des activités commerciales courantes au cours d’une période donnée. Cela comprend généralement le résultat net du compte de résultat, les ajustements apportés au résultat net et les variations du fonds de roulement.

Exemples de flux de trésorerie

Le revenu net est généralement le premier élément de la section des activités d’exploitation du tableau des flux de trésorerie. Cette valeur, qui mesure la rentabilité d'une entreprise, est directement issue du résultat net présenté dans le compte de résultat de la société pour la période correspondante.

Le tableau des flux de trésorerie doit ensuite réconcilier le résultat net et les flux de trésorerie nets en ajoutant des dépenses hors caisse telles que les amortissements. Des ajustements similaires sont effectués pour les dépenses ou les produits sans effet sur la trésorerie, tels que la rémunération à base d’actions ou les gains non réalisés de la conversion de devises.

Les flux de trésorerie provenant de la section des activités opérationnelles reflètent également les variations du fonds de roulement. Une variation positive de l'actif d'une période à l'autre est enregistrée en tant que sortie de fonds, tandis qu'une variation positive du passif est comptabilisée en tant qu'entrée de trésorerie. Les stocks, les comptes débiteurs, les impôts, les produits courus et les produits reportés sont des exemples courants d’actifs pour lesquels une variation de valeur sera reflétée dans les flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles.

Les créditeurs, les passifs d'impôts et les charges à payer sont des exemples courants de passifs pour lesquels une variation de valeur est reflétée dans les flux de trésorerie liés à l'exploitation.

Prenons l’exercice financier 2017 d’Apple (AAPL) 10-K. Apple a enregistré un bénéfice net annuel de 48, 4 milliards de dollars et des flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation de 63, 6 milliards de dollars. Cela comprend un ajustement de 10, 2 milliards de dollars pour l’amortissement - un ajustement de 4, 8 milliards de dollars pour la charge de rémunération à base d’actions et 6, 0 milliards de dollars pour la charge d’impôts reportés.

Les variations des actifs et des passifs d’exploitation incluent une sortie de trésorerie de 2, 1 milliards USD pour les comptes clients, ce qui correspond à une diminution de valeur égale de l’actif créditeur au bilan, ce qui indique une diminution nette des ventes facturées qui n’ont pas encore été collectées par Apple. .

De même, il y a une entrée de fonds de 9, 6 milliards de dollars provenant de comptes créditeurs. Cela correspond à une augmentation du passif des comptes fournisseurs au bilan, indiquant une augmentation nette des dépenses imputées à Apple qui n'ont pas encore été payées.

Flux de trésorerie provenant d'autres activités

De nombreux postes dans l'état des flux de trésorerie n'appartiennent pas à la section des activités opérationnelles. Les acquisitions d'immobilisations corporelles, les dépenses en logiciels capitalisés, les liquidités versées au titre des fusions et acquisitions, l'achat de titres négociables et le produit de la vente d'actifs sont autant d'exemples d'entrées à inclure dans la section flux de trésorerie provenant des activités d'investissement.

Le produit de l’émission d’actions, le produit de l’émission de dettes, les dividendes versés, les liquidités versées pour le rachat d’actions ordinaires et les liquidités versées pour rembourser des dettes sont des entrées qui devraient être incluses dans la section des flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et de financement ne sont pas considérés comme faisant partie des activités opérationnelles courantes.