Stratégie de sortie
Une stratégie de sortie est un plan d'urgence mis en place par un investisseur, un négociant, un spécialiste du capital-risque ou un propriétaire d'entreprise pour liquider une position sur un actif financier ou se défaire d'actifs corporels dès que des critères prédéterminés ont été atteints ou dépassés.
Une stratégie de sortie peut être exécutée pour sortir d’un investissement non performant ou pour fermer une entreprise non rentable. Dans ce cas, la stratégie de sortie a pour but de limiter les pertes.
Une stratégie de sortie peut également être exécutée lorsqu'un investissement ou une entreprise a atteint son objectif de profit. Par exemple, un investisseur providentiel dans une entreprise en démarrage peut planifier une stratégie de sortie par le biais d'un premier appel public à l'épargne.
D'autres raisons pour exécuter une stratégie de sortie peuvent inclure un changement important des conditions du marché en raison d'un événement catastrophique; des raisons juridiques, telles que la planification successorale, des poursuites en responsabilité ou un divorce; ou pour la simple raison qu'un propriétaire d'entreprise / investisseur prend sa retraite et souhaite effectuer un retrait.
Les stratégies de sortie des entreprises ne doivent pas être confondues avec les stratégies de sortie des opérations utilisées sur les marchés des valeurs mobilières.
Points clés à retenir
- Au sens large, une stratégie de sortie consiste en un plan délibéré de cession d’un investissement dans une entreprise ou un actif financier.
- Les stratégies de sortie d'entreprise incluent des introductions en bourse, des acquisitions ou des rachats d'entreprises, mais peuvent également inclure un défaut stratégique ou une faillite pour sortir d'une entreprise en faillite.
- Les stratégies de sortie de négociation sont axées sur les efforts visant à limiter les pertes pour prévenir les pertes et les ordres à prendre pour tirer profit des opérations gagnantes.
Comprendre les stratégies de sortie
Une stratégie de sortie efficace doit être planifiée pour chaque contingence positive et négative, quel que soit le type d’investissement, de commerce ou d’entreprise. Cette planification doit faire partie intégrante de la détermination du risque associé à l’investissement, au commerce ou à l’entreprise.
Une stratégie de sortie d'entreprise est le plan stratégique d'un entrepreneur pour vendre sa propriété dans une entreprise à des investisseurs ou à une autre entreprise. Une stratégie de sortie offre à un propriétaire d'entreprise un moyen de réduire ou de liquider sa participation dans une entreprise et, si l'entreprise réussit, de réaliser un bénéfice substantiel.
Si l'entreprise ne réussit pas, une stratégie de sortie (ou "plan de sortie") permet à l'entrepreneur de limiter les pertes. Une stratégie de sortie peut également être utilisée par un investisseur, tel qu'un investisseur en capital de risque, pour préparer le décaissement d'un investissement.
Pour les traders et les investisseurs, les stratégies de sortie et autres techniques de gestion de l'argent peuvent considérablement améliorer leurs transactions en éliminant les émotions et en réduisant les risques. Avant d'entrer dans une transaction, il est conseillé à l'investisseur de définir un point auquel il vendra à perte et un point à partir duquel il vendra un gain.
La gestion de l'argent est l'un des aspects les plus importants (et les moins bien compris) du trading. Par exemple, de nombreux commerçants entrent dans un commerce sans stratégie de sortie et sont souvent plus susceptibles de prendre des profits prématurés ou, pire, d’exécuter des pertes. Les traders doivent comprendre les sorties qui leur sont disponibles et créer une stratégie de sortie qui minimise les pertes et sécurise les profits.
Stratégies de sortie pour une entreprise
Dans le cas d'une entreprise en démarrage, les entrepreneurs qui réussissent planifient une stratégie de sortie globale au cas où les opérations commerciales ne respecteraient pas les étapes prédéterminées.
Si les flux de trésorerie diminuent à un point tel que les activités commerciales ne sont plus viables et qu'une injection de capital externe ne permet plus de maintenir les activités, une cessation prévue des activités et une liquidation de tous les actifs sont parfois les meilleures options pour limiter les pertes supplémentaires.
La plupart des investisseurs en capital de risque insistent pour qu’une stratégie de sortie soigneusement planifiée soit incluse dans un plan commercial avant d’engager des capitaux. Les propriétaires d'entreprise ou les investisseurs peuvent également choisir de se retirer si une offre lucrative pour l'entreprise est présentée par une autre partie.
Idéalement, un entrepreneur élaborera une stratégie de sortie dans son plan d'entreprise initial avant de lancer l'entreprise. Le choix du plan de sortie influencera les décisions en matière de développement des affaires. Les types courants de stratégies de sortie comprennent les offres publiques initiales (IPO), les acquisitions stratégiques et les rachats de gestion (MBO).
La stratégie de sortie choisie par un entrepreneur dépend de nombreux facteurs, tels que le degré de contrôle ou d'implication qu'il souhaite conserver dans l'entreprise, s'il souhaite que l'entreprise continue de fonctionner de la même manière ou s'il est prêt à le voir. changer à l'avenir. L'entrepreneur voudra recevoir un juste prix pour sa part de propriété.
Une acquisition stratégique, par exemple, dégagera le fondateur de ses responsabilités en matière de propriété, mais signifiera également un abandon du contrôle. Les introductions en bourse sont souvent considérées comme la stratégie de sortie ultime, car elles sont associées à un prestige et à des bénéfices élevés. En revanche, la faillite est considérée comme le moyen le moins souhaitable de quitter une entreprise.
L'évaluation des activités est un aspect essentiel de la stratégie de sortie. De plus, certains spécialistes peuvent aider les propriétaires d'entreprise (et les acheteurs) à examiner les états financiers d'une entreprise afin de déterminer leur juste valeur. Il existe également des gestionnaires de transition dont le rôle est d'aider les vendeurs à mettre en œuvre leurs stratégies de sortie d'entreprise.
Stratégies de sortie pour un commerce
Lors de la négociation de titres, que ce soit pour des investissements à long terme ou des transactions intra-journalières, il est impératif que les stratégies de sortie pour les deux côtés de la transaction, tant du côté profit que du côté perte, soient planifiées et exécutées avec diligence. Toutes les transactions de sortie doivent être placées immédiatement après la prise d'une position. Pour une transaction qui atteint son objectif de profit, elle pourrait être immédiatement liquidée ou un stop trailing pourrait être utilisé pour tenter d’obtenir plus de profit.
En aucun cas, une transaction gagnante ne doit devenir une transaction perdante. Pour les transactions perdues, un investisseur devrait prédéterminer un montant de perte acceptable et adhérer à un stop-loss protecteur.
Dans le contexte du trading, les stratégies de sortie sont extrêmement importantes car elles aident les traders à surmonter leurs émotions lorsqu'ils négocient. Lorsqu'un trade atteint son cours cible, de nombreux traders deviennent cupides et hésitent à sortir pour gagner plus, ce qui transforme en fin de compte les transactions gagnantes en transactions perdantes. Lorsque les trades perdants atteignent leur stop-loss, la peur s'installe et les traders hésitent à sortir des trades perdants, ce qui entraîne des pertes encore plus grandes.
Il y a deux façons de sortir d'un commerce: en prenant une perte ou en réalisant un gain. Les traders utilisent les termes ordres de prise de profit et de stop loss pour désigner le type de sortie effectuée. Parfois, ces termes sont abrégés en "T / P" et "S / L" par les commerçants.
Les stop-loss, ou stop, sont des ordres passés avec un courtier pour vendre des actions automatiquement à un certain point ou à un prix. Lorsque ce point est atteint, le stop-loss est immédiatement converti en un ordre de marché à vendre. Ceux-ci peuvent aider à minimiser les pertes si le marché évolue rapidement contre un investisseur.
Les ordres à but lucratif sont similaires aux stop-loss en ce qu'ils sont convertis en ordres de marché pour être vendus lorsque le point limite est atteint à la hausse. Les points Take-Profit respectent les mêmes règles que les points stop-loss en termes d'exécution sur les bourses NYSE, Nasdaq et AMEX.
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