Risque financier: les principaux types de sociétés

Le risque est inhérent à toute entreprise, et une bonne gestion du risque est un aspect essentiel du succès d’une entreprise. La direction d'une entreprise a divers niveaux de contrôle en matière de risque. Certains risques peuvent être gérés directement; les autres risques échappent largement au contrôle de la direction de l'entreprise. Parfois, le mieux que puisse faire une entreprise est d’essayer d’anticiper les risques éventuels, d’évaluer son impact potentiel sur ses activités et d’être préparé à un plan de réaction aux événements indésirables.

Il existe de nombreuses façons de classer les risques financiers d’une entreprise. Une approche à cet égard consiste à séparer le risque financier en quatre grandes catégories: risque de marché, risque de crédit, risque de liquidité et risque opérationnel.

1. Risque de marché

Le risque de marché implique le risque de modification des conditions sur le marché spécifique dans lequel une entreprise est en concurrence. Un exemple de risque de marché est la tendance croissante des consommateurs à magasiner en ligne. Cet aspect du risque de marché a présenté des défis importants aux commerces de détail traditionnels.

Les entreprises qui ont été en mesure de s’adapter au public du shopping en ligne ont prospéré et ont vu leur chiffre d’affaires augmenter considérablement, tandis que celles qui tardaient à s’adapter ou faisaient de mauvais choix dans leur réaction face à l’évolution du marché ont été reléguées au second plan.

Cet exemple concerne également un autre élément du risque de marché, à savoir le risque d'être dépassé par la concurrence. Sur un marché mondial de plus en plus concurrentiel, souvent caractérisé par des marges bénéficiaires réduites, les entreprises les plus performantes financièrement réussissent mieux à offrir une proposition de valeur unique qui les distingue des autres et leur confère une identité de marché solide.

2. Risque de crédit

Le risque de crédit est le risque encouru par les entreprises en accordant du crédit aux clients. Il peut également faire référence au risque de crédit propre à l'entreprise vis-à-vis des fournisseurs. Une entreprise prend un risque financier en finançant des achats auprès de ses clients, en raison du risque de défaillance d’un client.

Une entreprise doit gérer ses propres obligations de crédit en s'assurant de toujours disposer de suffisamment de trésorerie pour payer ses factures en temps voulu. Autrement, les fournisseurs peuvent soit cesser d'accorder du crédit à l'entreprise, soit même cesser totalement de faire affaire avec elle.

3. Risque de liquidité

Le risque de liquidité inclut la liquidité des actifs et le risque de liquidité du financement opérationnel. La liquidité des actifs fait référence à la facilité relative avec laquelle une entreprise peut convertir ses actifs en trésorerie en cas de besoin soudain et important de trésorerie supplémentaire. La liquidité du financement opérationnel est une référence aux flux de trésorerie quotidiens.

Une baisse générale ou saisonnière des revenus peut présenter un risque substantiel si l'entreprise se retrouvait soudainement avec assez de liquidités pour payer les dépenses de base nécessaires au fonctionnement de son entreprise. C'est la raison pour laquelle la gestion des flux de trésorerie est essentielle au succès de l'entreprise - et pourquoi les analystes et les investisseurs se penchent sur des mesures telles que les flux de trésorerie disponibles pour évaluer les sociétés en tant que prise de participation.

4. Risque opérationnel

Les risques opérationnels désignent les différents risques pouvant découler des activités commerciales normales d’une entreprise. La catégorie de risque opérationnel comprend les poursuites judiciaires, le risque de fraude, les problèmes de personnel et le risque lié au modèle d'entreprise, à savoir le risque que les modèles de marketing et les plans de croissance d'une entreprise se révèlent inexacts ou inadéquats.