Dépôt fixe en devise étrangère (FCFD)
Le dépôt à terme en devise étrangère (FCFD) est un instrument d’investissement fixe dans lequel une somme spécifique d’argent susceptible de rapporter des intérêts est déposée dans une banque. Bien que les dépôts à terme ne comportent pratiquement aucun risque, les dépôts à terme en devise étrangère introduisent un élément de risque car les investisseurs doivent échanger leur devise dans la devise cible, puis la reconvertir à la fin du terme.
Points clés à retenir
- Un dépôt fixe en devise étrangère est un investissement à dépôt fixe permettant de conserver des devises.
- L'argent déposé dans un FCFD génère des intérêts mais comporte un risque de change.
- L'argent d'un compte FCFD ne peut pas être retiré avant la fin de la durée déterminée.
- Les investisseurs utilisent les comptes FCFD pour se diversifier ou se couvrir contre les fluctuations des devises.
Comprendre un dépôt fixe en devise étrangère (FCFD)
Un dépôt à terme en devise étrangère (FCFD) est un dépôt à terme émis par les banques aux investisseurs souhaitant conserver des devises pour une utilisation future ou se protéger contre les fluctuations des devises. L'argent déposé sur le compte FCFD ne peut être retiré avant l'expiration de la durée déterminée convenue.
Un investisseur canadien qui dispose de dollars canadiens mais veut conserver des dollars américains peut déposer des dollars américains dans un FCFD libellé en dollars américains et dont le taux d’intérêt est supérieur à celui d’un compte d’épargne canadien local. Pour ce faire, l’investisseur devra acheter des dollars américains à la banque émettrice en dollars canadiens. Une fois que les dollars américains ont été achetés, ils sont déposés dans le FCFD.
Considérations particulières
Si un investisseur retire les fonds avant l’échéance, une pénalité de retrait anticipé s’applique, qui est souvent sévère et fixée à la discrétion de la banque. Le remboursement anticipé d'un dépôt fixe en devise étrangère entraînera très probablement une perte partielle du capital du fait des effets combinés des frais de rachat et des frais de spread acheteur-vendeur.
Avantages d'un dépôt fixe en devise étrangère
Un investissement FCFD séduit certains investisseurs pour un certain nombre de raisons. Les investisseurs qui souhaitent une diversification de leurs portefeuilles peuvent opter pour des FCFD dans une autre devise. Les entreprises cherchant à se protéger contre les mouvements de change peuvent utiliser le FCFD comme outil de couverture. Pour ces sociétés, un FCFD est utilisé pour faciliter les swaps de devises. Les investisseurs qui souhaitent être exposés à une devise cible parce qu'ils investissent à l'étranger, que leurs enfants étudient dans un pays donné ou exercent des activités commerciales dans un autre pays peuvent investir dans des FCFD.
Un FCFD peut être investi de deux manières: en ouvrant un compte local proposant des dépôts dans la devise étrangère dans laquelle l'investisseur souhaite obtenir une exposition ou en ouvrant un compte dans le pays étranger lui-même. Les taux d'intérêt, les dépôts minimums, les durées d'occupation et les devises disponibles varient d'une banque à l'autre.
Lorsque les dépôts en devises sont plus importants et durent plus longtemps, ils reçoivent des taux d’intérêt beaucoup plus élevés. Un FCFD peut être un moyen très utile et sûr d’investir votre argent. Toutefois, les déposants doivent s’assurer qu’ils n’ont pas besoin de cet argent pour toute la durée de leur mandat.
Exemple de dépôt fixe en devise étrangère (FCFD)
Par exemple, USDCAD est coté à 1, 29 auprès d'une banque émettrice de FCFD. Un investisseur qui souhaite déposer 100 000 dollars achètera 1 USD de la banque au taux de 1, 29 en vendant 129 000 dollars. Les 100 000 $ sont déposés sur le compte de la FCFD pendant un an et rapportent un intérêt annuel de 1, 5%. À la fin du mandat, le dollar américain est vendu au prix de change en vigueur pour le dollar canadien par la banque émettrice.
Les investisseurs qui ne s'attendent pas à une évolution des taux de change utiliseront généralement un FCFD. Cependant, tous les investisseurs en FCFD sont confrontés à un risque de change, étant donné qu'en cas d'évolution défavorable du taux de change, les coûts de transaction et la différence de change pourraient annuler tout excédent de rendement des intérêts ou même entraîner des pertes pour l'investisseur.
Suivant notre exemple ci-dessus, à la fin du terme, l’investisseur gagne 1, 5% x 100 000 USD = 1 500 USD. Cependant, la banque n'est disposée à acheter des USD qu'à un taux de 1, 21. Cela signifie que l'investisseur recevra des dollars canadiens d'une valeur de 101 500 $ x 1, 21 = 122 815 CAD. Comme vous pouvez le constater, ce montant est inférieur au montant de l'investissement initial de 129 000 CAD.
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