Taux d'intérêt entièrement indexé
Un taux d'intérêt entièrement indexé est un taux d'intérêt variable qui est calculé en ajoutant une marge à un taux d'index spécifié. Les taux d’intérêt entièrement indexés peuvent varier largement en fonction de la marge attribuée.
Taux d’intérêt entièrement indexé expliqué
Les taux d’intérêt entièrement indexés sont utilisés pour les produits de crédit à taux variable. La marge sur un produit de taux d’intérêt pleinement indexé est déterminée par le souscripteur et dépend de la qualité du crédit de l’emprunteur. Les prêts hypothécaires à taux ajustables (ARM) sont l’un des produits de taux d’intérêt pleinement indexés les plus courants.
Taux indexé
Les taux indexés constituent la base des produits de taux entièrement indexés. Ils peuvent également être utilisés comme taux primaire pour un produit à taux variable.
En règle générale, un taux indexé standard est souvent le taux le plus bas qu'une banque impute à ses emprunteurs dont la qualité de crédit est la plus élevée. C'est souvent aussi le taux que les banques facturent aux banques. Les indices populaires pour les taux indexés incluent: le taux préférentiel, le LIBOR et divers taux des bons du Trésor et des billets des États-Unis.
Marge
Les prêteurs attribuent généralement une marge à la plupart des produits à taux variable, qui est ajoutée à un taux d'indexation spécifié pour servir de taux d'intérêt entièrement indexé facturé aux emprunteurs sur leurs soldes créditeurs. Dans un produit de taux d’intérêt variable entièrement indexé, la marge restera généralement la même tout au long de la durée du prêt, le taux d’intérêt étant ajusté en fonction de l’évolution du taux indexé standard.
La marge est déterminée dans le processus de souscription. Les emprunteurs ayant une qualité de crédit supérieure peuvent généralement s'attendre à se voir attribuer une marge inférieure, tandis que les emprunteurs ayant une qualité de crédit inférieure paieront une marge plus élevée.
Par exemple, si le taux d’intérêt intégralement indexé sur un prêt personnel est lié à l’indice LIBOR à six mois avec une marge de 3%, il serait de 10% si l’indice LIBOR à six mois était à 7%. Si l'indice LIBOR à six mois devait atteindre 8%, le nouveau taux d'intérêt pleinement indexé serait de 11%.
Hypothèques à taux ajustable
Les prêts hypothécaires à taux ajustables sont l’un des produits de taux variables les plus populaires sur les marchés du crédit. Une hypothèque à taux ajustable peut être préférable lorsqu'un emprunteur croit que les taux hypothécaires vont baisser. Ces hypothèques commencent avec un taux fixe pour un nombre spécifié d'années, puis suivent avec un taux variable qui se réinitialise en fonction des conditions du prêt.
Les cotations pour les ARM peuvent varier, le premier nombre représentant les années faisant l’objet d’un taux fixe. Un bras sur 2/28 aurait un taux fixe pour deux ans suivi d'un taux ajustable pour 28 ans. Un bras 5/1 pourrait avoir un taux fixe pour cinq ans suivi d'un taux ajustable qui se réinitialise chaque année.
Pendant la période à taux variable, le prêt sera basé sur un taux indexé plus une marge. Un taux variable ouvert augmentera ou diminuera lorsqu'un changement se produit avec le taux indexé. Si un prêt est assorti de conditions spécifiques pour la réinitialisation du taux d'intérêt, tel qu'à la fin de chaque année, il sera ajusté au taux pleinement indexé au moment de l'ajustement.
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