Risque d'écart
Le risque d'écart fait référence au prix d'un titre qui change d'un niveau à l'autre sans aucune négociation entre les deux. Habituellement, de tels mouvements se produisent lorsqu'il y a des annonces défavorables, ce qui peut entraîner une chute substantielle du cours des actions par rapport au cours de clôture du jour précédent.
RÉDUIRE LE RISQUE D'ÉCHEC
Le risque d'écart est la probabilité que le cours d'une action ferme à 50 USD et ouvre le jour de bourse suivant à 40 USD, bien qu'aucune transaction ne se produise entre ces deux heures. Le risque d'écart est traditionnellement associé aux actions en raison de la fermeture du marché boursier au cours de la nuit; cela ne permet pas de prendre en compte les nouvelles pendant ces heures. Le risque d'écart est réduit sur le marché des changes puisqu'il négocie 24 heures sur 24, cinq jours par semaine. Les investisseurs qui occupent des positions durant le week-end doivent donc faire preuve de prudence.
Gérer le risque d'écart
- Bénéfice: les traders de swing peuvent minimiser les risques de fuites en ne négociant pas et en ne clôturant pas les positions ouvertes avant qu'une société ne publie ses résultats Par exemple, si un trader détient une position longue ouverte sur Alcoa Corp. la veille du jour où la société communique ses résultats du premier trimestre, le trader vendra ses avoirs avant la clôture pour éviter toute perte de risque. La saison des résultats des actions américaines commence généralement une ou deux semaines après le dernier mois de chaque trimestre. Les investisseurs peuvent surveiller les annonces de résultats à venir via Yahoo Finance.
- Dimensionnement des positions: les investisseurs doivent être conscients du risque de fente lors de la détermination de la taille de leur position pour les transactions qu'ils détiennent plus d'une journée. Même si un opérateur détermine la taille de sa position en risquant un certain pourcentage de son capital commercial pour chaque transaction, un écart de prix peut entraîner une perte beaucoup plus importante. Pour lutter contre cela, les investisseurs pourraient réduire de moitié la taille de leur position avant la volatilité prévue. Par exemple, si un trader a l’intention de négocier un swing trade pendant une semaine, la Réserve fédérale prend une décision de taux d’intérêt, il peut donc réduire son risque par trade de 2% à 1% de son capital commercial.
- Ratio risque / rendement: les investisseurs peuvent compenser le risque d'écart en utilisant des ratios risque / rendement plus élevés. Par exemple, supposons qu'un investisseur utilise un rapport risque / rendement de 5: 1. Si ce risque double en raison d'une lacune en matière de sécurité, le ratio passe à 2, 5: 1, ce qui donne une attente positive si la stratégie de négociation affiche un taux de gain de plus de 29%.
- Couverture: L'utilisation de diverses techniques de couverture peut aider à gérer le risque d'écart. Les investisseurs peuvent acheter des options de vente, des fonds négociés en bourse inversés (FNB) ou des positions vendeur (si elles détiennent une position longue) d'un titre fortement corrélé pour se couvrir contre le risque de gap. Par exemple, si un investisseur a acheté 1 000 actions de Bank of America Corp., il peut se protéger contre le risque de gap en achetant également 100 parts du FNB Direxion Financial Bear 3X. (Pour plus d'informations, voir: Guide du débutant en matière de couverture .)