La hiérarchie d'une banque d'investissement

La banque d'investissement typique est gérée dans une hiérarchie rigide et stricte, et plus que la plupart des entreprises ou des institutions financières. Dans son livre "Comment être un banquier d'investissement: recruter, interviewer et décrocher un emploi", Andrew Gutmann compare la structure à l'armée; le rang signifie beaucoup, et il existe même un statut social distinct entre certains titres. Certaines preuves suggèrent que cela est en train de changer.

L'ordre ou les titres spécifiques peuvent varier légèrement d'une entreprise à l'autre, mais l'ordre de carrière standard de la banque d'investissement inclut:

• Analyste en banque d'investissement
• Associé banque d'investissement
• Vice président
• Vice-président senior
• Directeur général

Les banques d'investissement non américaines sont plus susceptibles d'utiliser des titres différents, y compris davantage de désignations de directeurs. Par exemple, l'associé de banque d'investissement peut être appelé administrateur associé ou le vice-président senior peut être un administrateur subalterne ou un directeur exécutif.

comparer les banques d’investissement aux opérations de recherche d’actions car les titres d’associé et d’analyste sont inversés.

Analyste en banque d'investissement

Presque tous les analystes débutants sont issus des meilleures écoles et affichent de très bonnes performances académiques. La plupart d'entre eux commencent avec une banque d'investissement dans le cadre d'un programme de deux ou trois ans, où ils agissent comme des grunts pour des employés de rang supérieur.

Il était plus facile de démarrer en tant qu'analyste dans les années 1980 et 1990, avant que des entreprises du monde entier n'adoptent la même stratégie de recrutement; beaucoup venaient d'autres sociétés financières ou de milieux d'analyse. Aujourd'hui, la plupart des analystes des services bancaires d'investissement sont très jeunes et très crus, mais ils possèdent des références remarquables et une attitude empressée. Trop d’expérience dans d’autres travaux conduit souvent au label redouté "surqualifié" et au fait qu’il est passé pour un étudiant à la maîtrise.

De nombreux analystes sont couramment appelés «singes» par les supérieurs hiérarchiques, et la plupart passent leurs journées à suivre les ordres d'associés et de directeurs. La vie d’un analyste est remplie avec Excel, PowerPoint, la recherche et très peu de sommeil. Ce rôle est à la fois analyste, technicien en informatique et secrétaire.

Le salaire de base de l'analyste moyen de première année est d'environ 70 000 USD en avril 2019, selon Wall Street Oasis. Avec les bonus et autres rémunérations, beaucoup font six chiffres et peuvent même gagner 350 000 $ d’ici la fin de leur troisième année.

Associé banque d'investissement

Si un futur banquier d'investissement n'emprunte pas la voie traditionnelle, le niveau associé est la passerelle la plus probable. La plupart d'entre eux proviennent toujours des meilleurs programmes de MBA ou ont été formés en tant qu'analystes pendant quelques années, mais certains d'entre eux sont très performants dans d'autres rôles que d'autres sociétés financières, en particulier dans la recherche sur actions.

Il serait un peu trompeur de regrouper tous les associés dans une catégorie. La plupart des banques d’investissement traitent activement les associés de première année différemment des associés de deuxième année, et elles traitent différemment les associés de deuxième année des associés de troisième année. Les associés de première année passent beaucoup de temps à surveiller les analystes et à effectuer bon nombre des mêmes tâches; penser les chefs de groupe. Les associés de troisième année ont prouvé qu'ils pouvaient rester, alors les plus hauts dirigeants les préparent à des rôles de vice-président.

Les analystes consacrent la majeure partie de leur énergie à garder la tête hors de l'eau et à calculer sans relâche les chiffres. Il n’est pas exagéré de dire que les traits les plus importants sont l’analyse et l’endurance. Les collaborateurs ont toujours besoin de ces compétences, mais ils se concentrent désormais sur la communication. Plus précisément, un collaborateur doit traiter la communication entre les banquiers expérimentés et leurs équipes d'analystes. Il passe beaucoup de temps à lisser les choses.

Le salaire de base de l'associé de première année moyen est d'environ 135 000 $, selon Wall Street Oasis. Avec les primes et autres rémunérations, un associé de première année peut gagner entre 150 000 $ et 350 000 $, tandis qu'un associé de troisième année peut rapporter de 250 000 $ à 500 000 $.

Vice Président Banque d'Investissement

Un vice-président est le plus jeune des banquiers seniors et, en ce qui concerne les clients et les cadres supérieurs, porte le premier titre légitime. Il est traité en tant qu'individu avec ses propres pensées et opinions.

La vie d'un vice-président des services bancaires d'investissement s'articule autour de deux responsabilités: la préparation des livres de présentation et la gestion des relations avec les clients. Aucune de ces solutions n’est une transition facile, en particulier pour les collaborateurs qui maîtrisent le côté analytique mais n’ont pas les grâces sociales requises.

Pour un contrat normal, un vice-président coordonne une équipe d'associés pour préparer un argumentaire et passe ses journées à parler constamment à ses clients. La délégation est la principale responsabilité, un peu comme un entraîneur principal, plutôt que d'entrer dans le vif du sujet. La chose la plus précieuse qu’un VP puisse faire est d’établir des relations solides et durables avec les clients et les banquiers expérimentés, mais il est également crucial de trouver quelques collaborateurs sur lesquels compter lorsque le temps presse.

Les salaires des vice-présidents sont plus variés que ceux des associés et des analystes. En effet, les meilleurs vice-présidents concluent de plus grosses transactions et certaines banques ont une activité plus lucrative que d’autres. Wall Street Oasis estime le salaire de base moyen à plus de 200 000 dollars, mais l’argent réel provient de primes, qui peuvent être supérieures au salaire d’une bonne année.

Vice-président senior

Parfois appelé directeur exécutif ou principal, le poste de vice-président principal est aussi élevé que l’obtiennent la plupart des professionnels de la banque d’investissement; certains passent même toute leur carrière en tant que vice-président. La vie de premier vice-président est très différente de celle d'analyste, d'associé ou de vice-président, principalement parce que la responsabilité passe désormais à la prospection de nouvelles entreprises.

Certaines banques peuvent avoir différents niveaux d'administrateurs subalternes ou de vice-présidents directeurs, les échelons inférieurs fonctionnant comme des vice-présidents superstar et les échelons supérieurs formant les flèches du directeur général.

Le travail n’est pas aussi glamour et autoritaire que celui du directeur général, mais il n’est probablement pas aussi stressant que pour un nouveau vice-président. Les vice-présidents se déplacent beaucoup, presque comme des vendeurs itinérants, mais ils sont bien récompensés pour leurs efforts. Avec les bonus, le salaire varie généralement entre 400 000 et 1, 5 million de dollars par an.

Directeur général

Il faut beaucoup de temps, beaucoup d’habileté et même un peu de chance pour devenir directeur général. Ce sont les rois proverbiaux de la jungle: des individus qui exercent une grande autorité et sont responsables de la rentabilité de la banque.

Le directeur général doit savoir où toutes les pièces d'échecs se déplacent, comment toutes les transactions progressent et ce qui se passe dans l'environnement politique et économique. Ce n'est que rarement et dans les cas les plus importants que le directeur général joue un rôle actif dans une transaction. Au lieu de cela, il récompense les vice-présidents efficaces et les vice-présidents chevronnés et élimine ceux qui sont inefficaces. Pour prendre l'analogie militaire, c'est le général qui regarde la grande carte et ne porte pas de fusil sur le terrain.

Plus que tout autre poste de banque d’investissement, le directeur général occupe un poste méritoire immédiat. Le directeur général gagne beaucoup d'argent ou est remplacé. Dans les mauvaises années, le directeur général ne gagne que le salaire de base, qui sera de plusieurs centaines de milliers de dollars. Dans une très bonne année, il leur est possible de dégager 10 ou même 20 millions de dollars.