Une histoire de l'augmentation des stocks de pommes
Il est bien connu que le marché boursier reflète toutes les informations connues (comme le dit l'hypothèse d'efficience du marché), en traitant et en assimilant rapidement de nouvelles données par le biais du mécanisme d'achat et de vente du marché. Le marché boursier est également tourné vers l'avenir, ce qui explique pourquoi les actions d'une société peuvent chuter, même lorsque les bénéfices publiés se sont améliorés par rapport au trimestre précédent. Les entreprises doivent dépasser les attentes des marchés collectifs concernant leurs bénéfices pour avoir une influence positive sur leur capitalisation boursière. Ce n’est pas un hasard si les entreprises sont souvent prises pour manipuler leurs déclarations de revenus afin d’aligner ou de dépasser les estimations afin d’améliorer artificiellement le prix de leurs actions. En conséquence, la gestion des résultats fait l’objet d’un examen minutieux par la SEC.
Compte tenu du mode opératoire du marché boursier, la publication d'un bien ou d'un service innovant, générant des revenus, est l'un des rares moyens par lesquels une entreprise peut influencer de manière spectaculaire l'évaluation de ses actions. En effet, il est difficile d'estimer avec précision l'impact qu'un produit distribué à l'échelle internationale aura sur les bénéfices d'une entreprise et, par la suite, sur ses actions, est herculéen. Lorsque les analystes de Wall Street se trompent, la récompense peut être astronomique pour les investisseurs. Néanmoins, la peine peut l'être aussi.
Par exemple, Wall Street a estimé que l'iPhone 5 se vendrait entre 6 et 10 millions d'unités lors de son premier week-end. Au lieu de cela, l'iPhone 5 s'est vendu à un peu plus de 5 millions d'unités. Le 21 septembre 2012, date de sortie officielle de l'iPhone 5, Apple a ouvert ses portes à 702, 56 $. À la clôture du marché le 9 novembre, Apple se négociait à 547, 06 $, une baisse de 22%. Apple Inc. proposant des produits et des services innovants très demandés par les consommateurs, la société illustre particulièrement la forte corrélation entre les nouveaux produits et le prix de l’action.
Lignes de produits Apple
Les principales gammes de produits d’Apple sont les iPhone, iPod, iPad et MacBook, qui se font concurrence sur les marchés des téléphones cellulaires, des lecteurs multimédias, des tablettes et des ordinateurs personnels, ce qui représente une forte diversification de leur portefeuille de produits. La société basée à Cupertino a une présence imminente sur chaque marché - une réputation qui peut être attribuée au monopole qu’elle semble avoir sur l’innovation.
En commençant par l'iPod, la société a trouvé des moyens de créer des marchés qui n'existaient pas auparavant et de révolutionner ceux qui existaient auparavant. Contrairement aux autres entreprises du classement Fortune 500, Apple est connu pour son engagement en faveur de l'innovation via la recherche et le développement, comme en témoigne son budget de recherche et développement de 3, 4 milliards de dollars en 2012, en hausse de 1 milliard de dollars par rapport à 2011. D'autres entreprises concentrent davantage leur énergie sur la publicité, la réduction des coûts ou l'efficacité et les différences entre Apple et les "autres entreprises" sont claires.
The Heavy Hitters: des produits Apple qui ont fait la différence
Les lancements de produits sont une mine d’or ou un glissement de terrain potentiel pour les investisseurs. De nombreuses études et analyses ont été effectuées dans le domaine de la prévision des effets d'événements tels que les versions de produits, comme en témoignent les tests de scénarios réalisés au moyen de la théorie des jeux. Dans cet esprit, examinons quelques-uns des plus gros produits d'Apple.
L'iPod Le premier iPod, sorti en novembre 2001, pouvait contenir jusqu'à 1 000 chansons avec une autonomie de 10 heures, le tout au prix de 399 $. Le premier jour de négoce après la date de sortie du produit, le titre a rebondi pour finir par terminer à 5, 38 $, un impressionnant 5 cents. Cependant, une semaine plus tard, le 19 novembre, Apple clôturerait à 10, 00 dollars par action, en hausse de 6, 6%.
Bien que son effet initial sur le cours des actions d’Apple ait été réduit au silence, ce premier iPod dirigerait une chaîne de produits à succès pour iPod et établirait la barre pour d’autres sociétés du marché des lecteurs multimédias portables. En 2002, Apple a lancé l'iTunes Store ainsi qu'une version d'iTunes compatible Windows, faisant enfin de l'iPod une option viable pour les utilisateurs de Windows. À la fin de 2004, Apple avait vendu plus de 10 millions d’iPods et se négociait à 32, 20 $.
Apple détient aujourd'hui environ 73, 4% du marché. Cependant, le règne de l'iPod est peut-être révolu: de plus en plus de personnes transportent leur musique sur leur téléphone, ce qui incite Apple à commencer à supprimer progressivement le produit.
L'iMac L'ordinateur MacBook est un autre exemple de produits Apple extrêmement populaires, en particulier l'iMac. L’iMac a été lancé en mai 1998. Apple a négocié 7, 58 dollars en territoire britannique. Même si cela n’avait pas d’impact immédiat sur les actions d’Apple, Apple se négociait à 9, 22 $, soit une hausse de 21, 6%, à peine trois mois plus tard.
Selon le New York Times, l' iMac deviendrait la "machine de vente numéro un via les canaux de vente au détail et par correspondance", au cours de la saison des fêtes de 1998 ". Deux ans après la sortie de l'iMac, Apple se négociait à 27, 53 $ - une hausse énorme de 263%! La popularité de l'iMac a ouvert la voie à des produits de qualité tels que le PowerBook G4 en 2001 et le MacBook Pro en 2006. Selon les estimations du deuxième trimestre de 2012, Apple détient une part de marché de 12% et tend à la hausse.
L’iPhone est sans doute le produit technologique le plus révolutionnaire jamais créé. Le premier iPhone d’Apple a été annoncé en fanfare le 9 janvier 2007. Le téléphone se vantait de la combinaison de trois produits: "un téléphone portable, un iPod à écran large avec commandes tactiles, et un dispositif de communication Internet révolutionnaire avec messagerie électronique, navigation sur le Web, recherche et cartes pour les ordinateurs de bureau. "
Lorsque le téléphone a été officiellement mis en vente en juin 2007, il a vendu environ 270 000 téléphones au cours de ses premiers 1, 25 jours sur le marché. Le titre Apple n’a gagné que 7 cents à la date de sortie du téléphone, une réaction peut-être étouffée par le fait que les premières ventes du téléphone n’étaient pas conformes aux estimations de Wall Street. Un mois plus tard, toutefois, le cours de l'action était passé de 122, 04 $ à 141, 43 $, en hausse de 15, 9%. L'iPhone a vraiment changé le paysage du marché de la téléphonie mobile. Aujourd'hui, l'iPhone détient une part de marché de 8, 8% des téléphones mobiles, tout en capturant 73% des bénéfices de la téléphonie mobile.
L'iPad L'iPad complète notre liste de produits Apple révolutionnaires. Annoncé le 27 janvier 2010 et vendu pour la première fois au début d’avril de la même année, l’iPad a essentiellement créé le marché mondial des tablettes. Fait intéressant, Apple avait en fait vendu une tablette en 1993. Elle était connue sous le nom de Newton MessagePad et était utilisée comme assistant numérique personnel. Néanmoins, c'était une ombre de l'iPad, qui contenait toutes les fonctionnalités de l'iPod Touch sur un écran beaucoup plus grand avec un processeur plus rapide.
Le premier jour de négociation suivant la vente, les actions Apple ont légèrement progressé, passant de 234, 98 USD à 238, 49 USD à la clôture, un peu plus de 1%. Un mois plus tard, cependant, Apple se négociait à 266, 35 $ l’action. À peine un an après la sortie de l'iPad, Apple a atteint 341, 19 dollars, soit une augmentation de 43%. Apple détient actuellement une part de marché de 50, 4% dans le secteur des tablettes.
Le résultat final
Peu de versions de produits Apple ont immédiatement entraîné une hausse fulgurante du cours des actions de la société. Les day traders sont connus pour cibler Apple lors de la sortie de chacun de ses produits, mais les richesses rapides qu’ils recherchent sont bien trop souvent un mirage qui disparaît rapidement. Par ailleurs, chaque produit a eu un effet sensiblement positif sur le stock sur une période plus longue. La vision globale à long terme est celle qui permet de bien structurer vos décisions de placement, et non de la volatilité au jour le jour. Avec le temps, le mécanisme du marché identifiera une valeur réelle sur le marché. Fiez-vous à la sagesse des masses sur le long terme, pas aux spéculateurs qui vont et viennent, laissant ainsi des entreprises comme Apple travailler pour vous.