Comment ajuster un portefeuille dans un marché baissier ou baissier

Bien que les investisseurs ne devraient pas changer complètement leurs plans à long terme en un rien de temps, procéder à de simples ajustements d'un portefeuille peut aider à atténuer les pertes ou à augmenter les gains. Même le plus petit investisseur de détail peut bénéficier de quelques ajustements dans la répartition de son portefeuille et obtenir des résultats. Taureau ou ours, il y a de fortes chances que le marché évolue.

Attendez-vous à la volatilité

L’histoire a montré que le marché boursier et l’économie évoluent dans des cycles qui se répètent sans cesse. Comprendre les différentes étapes de l’économie peut vous aider à orienter vos décisions d’investissement. Les conditions du marché sont de deux types: haussière et baissière. Chacun vient avec ses propres nuances.

Les marchés haussiers sont généralement définis comme des périodes au cours desquelles les investisseurs manifestent une immense confiance. Alors que techniquement, un marché haussier représente une augmentation de la valeur du marché d'au moins 20% - comme l'énorme montée du Nasdaq pendant le boom technologique des années 1990 - la plupart des investisseurs appliquent un sens beaucoup plus vague à ce terme.

Les indicateurs de cette confiance incluent la hausse des cours des actions et des hausses à la hausse dans les principaux indices de marché tels que le Dow Jones Industrial Average (NYSE: DIA). À l'inverse, les actifs refuges, tels que l'or et les obligations, vont s'effondrer face à un marché haussier. En outre, le volume des actions échangées est plus élevé et même le nombre de sociétés cherchant à exploiter le marché des actions via les offres publiques initiales augmente. D'autres facteurs économiques tels que la confiance des consommateurs, la demande en ressources naturelles et de bonnes données sur les emplois jouent tous dans cette confiance.

D'un autre côté, les marchés baissiers sont tout simplement le contraire des haussiers: un marché qui manque de conviction. Les cours des actions fluctuent ou glissent, les indices chutent et les volumes de négociation stagnent. En même temps, les soldes en espèces et en obligations des comptes de courtage sont généralement plus élevés, les titres de la section des affaires de votre journal local deviennent pessimistes et, dans l’ensemble, les investisseurs ont moins confiance en l’avenir. Alors que quelques jours haussiers ou baissiers ne font pas un marché haussier ou baissier, deux semaines environ de hausse ou de baisse des actions pourraient indiquer le type de marché dans lequel nous sommes entrés.

S'ajuster à un ours

Étant donné que le marché baissier est synonyme de manque de confiance dans l’économie, les investisseurs devraient se tourner vers des valeurs refuges durant cette période. Cela pourrait vouloir dire ajuster le pourcentage d’obligations que vous maintenez à la hausse. Essentiellement, une obligation est une reconnaissance de dette imaginaire que les entreprises et les gouvernements émettent pour financer leurs activités quotidiennes ou pour financer des projets spécifiques.

Les obligations sont moins susceptibles de perdre de l'argent que les actions et peuvent réduire les pertes de votre portefeuille en cas de baisse des marchés boursiers. De plus, les obligations paient des intérêts régulièrement, ce qui leur permet de générer un revenu régulier et prévisible à partir de votre épargne en période de crise.

Dans le même temps, la concentration sur les actions de premier ordre pourrait s'avérer fructueuse sur les marchés baissiers. Les blue chips sont mieux équipées pour faire face aux éventuelles baisses du marché et leur volume offre des avantages dans une économie en ralentissement et incertaine. Ces avantages comprennent des dividendes plus importants, une capacité à se débattre avec des concurrents plus petits et une volatilité moindre.

Enfin, il existe quelques alternatives sur lesquelles les investisseurs peuvent parier pour s'attaquer à l'ours. La vente à découvert de titres par l’intermédiaire d’un type de fonds négociés en bourse (FNB) connu sous le nom de FNB inverse, qui profite de la baisse de la valeur d’un indice de référence sous-jacent, pourrait permettre d’atténuer à court terme la baisse des cours. Une autre stratégie consiste à investir dans des fonds baissiers, des fonds communs de placement spécialement conçus pour générer des rendements plus élevés lorsque le marché baisse en valeur.

Laisser le taureau courir

Compte tenu de l’euphorie qui entoure un marché haussier, les investisseurs devraient être plus à même de prendre plus de risques. Cela signifie un chargement sur les stocks avec des profils plus petits. Certains secteurs tels que l'énergie, la consommation discrétionnaire (biens et services non essentiels) et les producteurs de matières premières et / ou de produits de base s'en tirent beaucoup mieux lorsque la situation économique est mauvaise. Ces secteurs tendent à se porter exceptionnellement bien sur les marchés haussiers; les surpondérer dans divers FNB sectoriels est une bonne idée.

Ensuite, il y a des marchés émergents à considérer. Étant donné que bon nombre de ces pays traversent encore une période de «crise de croissance», les actions situées en Chine ou au Brésil sont considérées comme un pari plus risqué que, par exemple, les multinationales du Royaume-Uni ou de l'Allemagne. Vous pourriez rechercher un FNB qui suit un indice d’actions sur des marchés émergents comme ceux-ci.

Enfin, même dans les titres à revenu fixe, il existe des jeux haussiers. Les profils de rendement des obligations à haut rendement ou des obligations à haut rendement ont plus de points communs avec les actions que les obligations traditionnelles. Dans le même temps, les fiducies de placement immobilier (FPI) à haut rendement ou les sociétés en commandite principales de portefeuille (MLP) offrent la possibilité de participer à la hausse des cours des actions ainsi que de collecter de gros chèques de dividendes.

Le résultat final

Alors que les investisseurs ne devraient pas se sentir obligés de modifier radicalement leurs portefeuilles en réaction aux mouvements quotidiens du marché, de légers ajustements face à un marché haussier ou baissier pourraient être prudents. S'attaquer à son investissement va au vent de la perception du risque par le marché qui pourrait épargner aux investisseurs des pertes catastrophiques - ou leur procurer des gains extraordinaires. Pour plus d'informations, voir "Profiter des marchés baissiers et haussiers" pour une explication sur la manière d'investir pendant des périodes transitoires.