Comment la marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire d'exploitation diffèrent-elles?

La marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire d'exploitation sont deux mesures utilisées pour mesurer la rentabilité d'une entreprise. La différence entre eux réside dans le fait que la marge bénéficiaire brute ne figure que dans les coûts directs liés à la production, tandis que la marge opérationnelle inclut les frais d’exploitation tels que les frais généraux. Les deux paramètres sont importants pour évaluer la santé financière d'une entreprise.

Marge brute

La marge bénéficiaire brute indique le pourcentage du revenu après soustraction du coût des biens vendus entrant dans la production. Le coût des biens vendus correspond au montant qu’il en coûte à une entreprise de produire les biens ou les services qu’elle vend. La marge brute montre à quel point une entreprise génère des revenus grâce aux coûts directs, tels que la main-d'œuvre directe et les matériaux directs impliqués dans la production de leurs produits et services.

La marge bénéficiaire brute est calculée en prenant le total des revenus et en soustrayant le coût des biens vendus. La différence est divisée par le revenu total. Vous pouvez multiplier le résultat par 100 car la marge brute est généralement exprimée en pourcentage.

Marge bénéficiaire d'exploitation

Le résultat opérationnel se situe plus bas dans le compte de résultat et est dérivé de son prédécesseur, le bénéfice brut. Le bénéfice d’exploitation ou le résultat d’exploitation prend le bénéfice brut et soustrait de tous les frais généraux, administratifs et opérationnels. Les charges d’exploitation comprennent le loyer, les services publics, la masse salariale, les avantages du personnel et les primes d’assurance. Le bénéfice d’exploitation comprend tous les coûts d’exploitation, à l’exception des intérêts sur la dette et des impôts de la société.

La marge bénéficiaire d’exploitation est calculée en prenant le bénéfice d’exploitation et en le divisant par le total des produits. Comme la marge bénéficiaire brute, la marge bénéficiaire d'exploitation peut être exprimée en pourcentage en multipliant le résultat par 100, comme indiqué ci-dessous.

Comparer la marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire d'exploitation

Ci-dessous figure une partie des résultats de JC Penney Company Inc. (JCP) au 5 mai 2018.

• Le total des revenus est surligné en vert pour un montant de 2, 67 milliards de dollars, tandis que le COGS est inférieur aux revenus de 1, 7 milliard de dollars.
• La marge bénéficiaire brute était de 36% OU (2, 67 USD - 1, 7 USD) / 2, 67 = 0, 36 X 100 = 36%.
• Le bénéfice d’exploitation, qui se situe au bas de l’état, s’élève à 3 millions de dollars pour la période, puis au bas de l’état, surligné en bleu.
• La marge bénéficiaire d’exploitation était de 0, 11% (3 millions $ / 2, 67 milliards $) = 0, 0011 X 100 = 0, 11%
• Bien que JC Penney ait dégagé une marge bénéficiaire brute de 36% après déduction des frais d’exploitation et des frais généraux (ventes, généraux et administratifs), la société a dégagé une marge bénéficiaire opérationnelle inférieure à 1%.

Le résultat final

JC Penney n’a généré qu’un bénéfice d’exploitation de 3 millions de dollars après un chiffre d’affaires de 2, 67 milliards de dollars. Bien que la marge bénéficiaire brute apparaisse saine à 38%, après prise en compte des dépenses et des frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux, la marge bénéficiaire d’exploitation raconte une histoire différente. La disparité entre les chiffres montre l’importance d’utiliser plusieurs indicateurs financiers pour analyser la rentabilité d’une entreprise.

La marge bénéficiaire brute (marge brute) et la marge bénéficiaire d'exploitation sont toutes deux utilisées pour déterminer dans quelle mesure la direction d'une entreprise génère des bénéfices. Il est utile de comparer les marges bénéficiaires sur plusieurs périodes et avec des entreprises du même secteur. Pour plus d'informations sur les marges bénéficiaires, veuillez consulter la rubrique "Ce qui est considéré comme une marge bénéficiaire d'exploitation saine"> Comparaison des comptes de placement Nom du fournisseur Description Divulgation par les annonceurs × Les offres présentées dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une compensation.