Comment calculer le ratio combiné?

Le ratio combiné constitue un moyen simple et rapide de mesurer la rentabilité et la santé financière d'une compagnie d'assurance. Le ratio combiné permet de déterminer si la compagnie d’assurance génère plus de revenus de ses primes collectées par rapport aux sinistres qu’elle paye.

Le ratio combiné est calculé en ajoutant le ratio de perte et le ratio de dépense. Le premier est calculé en divisant les pertes subies, y compris la charge d’ajustement de perte, par les primes acquises. En base commerciale, le ratio des frais est calculé en divisant les frais de souscription engagés par les primes nettes souscrites. Sur une base financière, le ratio des frais est calculé en divisant les frais techniques engagés par les primes acquises.

Points clés à retenir

• Le ratio combiné constitue un moyen simple et rapide de mesurer la rentabilité et la santé financière d'une compagnie d'assurance.
• Le ratio combiné permet de déterminer si la compagnie d’assurance génère plus de revenus de ses primes collectées par rapport aux sinistres qu’elle paye.
• Le ratio combiné est calculé en ajoutant le ratio de perte et le ratio de dépense.
• Selon le ratio combiné de base commerciale, la compagnie d’assurance paie moins que les primes qu’elle reçoit. À l’inverse, dans le ratio combiné de la base financière, la compagnie d’assurance verse le même montant que les primes qu’elle reçoit.

Par exemple, la compagnie d’assurances ZYX a engagé des frais de souscription de 10 millions de dollars, des pertes subies et des frais d’ajustement de pertes de 15 millions de dollars, des primes souscrites nettes de 30 millions de dollars et des primes acquises de 25 millions de dollars.

Calculez le ratio combiné des bases financières de ZYX en additionnant les pertes subies et les frais de règlement de pertes avec les frais de souscription engagés. Le ratio combiné de la base financière est de 1 ou 100% ((10 millions de dollars + 15 millions de dollars) / 25 millions de dollars). La base financière donne un aperçu des états financiers statutaires de l'exercice en cours.

Vous pouvez également calculer le ratio combiné sur une base métier, en divisant les pertes subies et les frais de règlement de pertes par les primes acquises, puis en ajoutant les frais de souscription engagés aux primes nettes souscrites. Le ratio combiné de base de la compagnie d’assurance XYZ est de 0, 93, soit 93% (15 millions de dollars / 25 millions de dollars + 10 millions de dollars / 30 millions de dollars).

Selon le ratio combiné de base commerciale, la compagnie d’assurance paie moins que les primes qu’elle reçoit. À l’inverse, dans le ratio combiné de la base financière, la compagnie d’assurance verse le même montant que les primes qu’elle reçoit.

Pourquoi les ratios combinés sont-ils importants?

De nombreux investisseurs accordent trop d'importance aux pertes lorsqu'ils examinent les états financiers d'une compagnie d'assurance. Les titres de l'actualité annoncent l'effet d'une catastrophe naturelle, telle qu'une tempête de neige ou un ouragan, sur les bénéfices d'une société d'assurance, donnant à tort l'impression qu'un événement isolé est le seul facteur déterminant la viabilité à long terme d'une société. D'autre part, les ratios combinés offrent une projection plus précise de la santé d'une entreprise sur le long terme.