3 idées de trading pour les Bears à petite capitalisation
Les actions américaines à petite capitalisation ont reçu d'importantes entrées de trésorerie entre mai et septembre 2018, les investisseurs les percevant moins immunisées contre les tensions géopolitiques, les tarifs commerciaux et le renforcement du dollar américain. Les petites et moyennes entreprises ont également été les principaux bénéficiaires du plan de réforme fiscale du président Trump, qui a ramené le taux d'imposition des sociétés de 35% à 21%.
Au cours du mois dernier, toutefois, les actions à petite capitalisation ont subi environ le double des pertes de leurs homologues à grande capitalisation. Au 22 octobre 2018, l'indice Russell 2000, qui suit le rendement de 2 000 sociétés américaines à petite capitalisation, était en baisse de 9, 45%, tandis que l'indice S & P 500, indicateur approximatif des actions à grande capitalisation, était en baisse de 4, 82%. D'un point de vue technique, le Russell 2000 se négocie maintenant en dessous de sa moyenne mobile simple sur 200 jours et de sa courbe de tendance pluriannuelle.
Les traders qui pensent que les actions à petite capitalisation ont encore du mal à se préparer devraient envisager l’utilisation de l’un de ces trois fonds négociés en bourse inversés (ETF) pour parier contre l’indice Russell 2000. Regardons plusieurs opportunités commerciales.
FNB Direxion Quotidien Obligations 3X (TZA)
Le FNB Direxion Daily Small Cap Bear 3X, lancé en 2008, vise à offrir une performance quotidienne trois fois supérieure à celle de l’indice Russell 2000. Un volume de négociation quotidien moyen (ADTV) de 106, 46 millions de dollars et un ratio de frais de 0, 96% font de ce FNB un choix judicieux pour les traders qui souhaitent prendre un pari agressif à court terme contre le Russell 2000. Le prix de TZA a dépassé la tendance baissière de huit mois début octobre d'octobre sur la ligne et sur la SMA de 200 jours avec un volume supérieur à la moyenne, ce qui laisse supposer un nouvel élan à la hausse. L’ETF forme actuellement un fanion, qui est un modèle de continuation, qui trouve un appui lors de la SMA de 200 jours. Les traders qui ouvrent une position longue sur une cassure au-dessus de la ligne de tendance supérieure du fanion à 11 $ devraient le protéger avec un ordre stop-loss juste en dessous du plus bas du pattern. Un objectif de profit pourrait être placé à 13, 5 $ en utilisant la technique du mouvement mesuré. Pour ce faire, les commerçants calculent la distance du mouvement menant au fanion et l’ajoutent au point de rupture du motif (2, 5 $ + 11 $).
ProShares UltraShort Russell2000 ETF (TWM)
Formé en janvier 2007, le FNB ProShares UltraShort Russell2000 vise à générer un rendement deux fois supérieur à celui de l’indice Russell 2000. Bien que l’ADTV de TWM, d’un montant de 14, 07 millions de dollars, soit inférieur à celui de TZA, les liquidités restent suffisantes pour les opérateurs à court terme qui croient que le Russell 2000 continuera de chuter. Le fonds impute des frais de gestion de 0, 95%. Comme TZA, TWM a profité d’une forte hausse au début d’octobre, alors que les actions de sociétés à petite capitalisation étaient soumises à une pression de vente intense. Les traders doivent rechercher un point d’entrée sur une rupture au-dessus de la ligne de tendance supérieure du motif de fanion à 16, 5 USD, avec un stop se situant légèrement en dessous de la SMA de 200 jours. Les profits pourraient être pris au niveau de 18, 75 $ en utilisant la méthode du déménagement mesurée (2, 25 $ + 16, 5 $).
FNB ProShares Short Russell2000 (RWM)
Créé en 2007, le FNB ProShares Short Russell2000 tente de fournir le rendement inverse d’un jour de l’indice Russell 2000. Il atteint son objectif en utilisant des swaps de FNB et d’indices. Le fonds impose des frais de gestion annuels de 0, 95%, inférieurs à la moyenne de la catégorie de 1, 02%, et la TVD de 21, 84 millions de dollars. Alors que RWM suit l’indice Russell 2000, son graphique est similaire aux deux premiers FNB évoqués, bien que le point bas du modèle de fanion se situe au-dessus du SMA de 200 jours, et non sur celui-ci. Les traders peuvent choisir de placer un ordre stop-limit juste au-dessus de la ligne de tendance supérieure du fanion à 41, 5 USD et un bénéfice bancaire de 44, 75 USD (3, 25 USD + 41, 5 USD). Un ordre stop-loss pourrait être suspendu au-dessous du plus bas du 16 octobre pour clôturer la transaction si le prix évolue dans la direction opposée.