Fonctionnement du FNB Gold Miners Bull 3x (NUGT)

Les actions Dirxion Daily Gold Miners Bull 3x (NUGT) sont des fonds négociés en bourse multipliés par 3 (ETF) qui ne devraient être utilisés que pour des opérations à court terme. En fait, Direxion indique ceci sur son site Web: «Les fonds ne devraient pas fournir trois fois ou trois fois le rendement négatif du rendement cumulatif de l’indice de référence pour des périodes supérieures à un jour.»

NUGT est livré avec un ratio de dépenses relativement lourd de 1, 05%. Mais ce n'est pas la seule préoccupation. Par exemple, ce fonds tente de suivre la performance inverse de l’indice NYSE Arca Gold Miners au moyen de contrats à terme, de positions vendues, de contrats d’achat inversés, d’options, de contrats d’échange (swap) et de tactiques de négociation exotiques similaires. Cela équivaut à un risque élevé. Cela dit, il est probable que vous cherchiez à échanger du NUGT et non à investir dans celui-ci. Si tel est le cas, il est possible de voir des rendements substantiels en très peu de temps. La clé est de vous assurer que vous êtes du bon côté de la tendance, ce qui facilite grandement les transactions en raison des probabilités d'appréciation plus élevées, ce qui permet de conserver des gains. (Pour plus d'informations, voir: Introduction aux FNB à effet de levier .)

Champ de bataille

Si vous recherchez un débat dans le monde de l'investissement, passez directement à l'or. Gold n'a pas bien performé ces derniers temps. Historiquement, l'or s'est négocié à l'inverse du dollar américain. L'idée commune est que, puisque la Réserve fédérale a imprimé de la monnaie sans relâche, la valeur du dollar baissera. Cela sera éventuellement correct, mais pas pour le moment. Le raisonnement est simple. Les bogues de l’or pensent que le dollar américain se négocie sur son propre mérite, comme le ferait un stock. Si c'était le cas, le dollar souffrirait énormément en ce moment. Mais le fait est que la valeur du dollar est mesurée par rapport aux autres monnaies. Avec la Banque centrale européenne (BCE) et la Banque du Japon (BOJ) imprimant de la monnaie à des taux insondables, la valeur du dollar américain devrait continuer à s'apprécier malgré le fléchissement récent. (Pour plus d'informations, voir: Comment les banques centrales injectent de la monnaie dans l'économie? )

Considérez également que l’or est une couverture contre l’inflation, pas de la déflation. Les États-Unis ont actuellement des dizaines de milliards de dollars de dette. Ces dettes doivent éventuellement être payées. Lorsque cela se produira, la croissance en souffrira. Ce désendettement substantiel conduira probablement à une déflation. Ce n'est pas haussier pour l'or. (Pour plus d'informations, voir: What Moves Gold Prices? )

En outre, prêtez une attention particulière à la Chine, qui se trouve actuellement dans une situation de grande offre immobilière / surévaluation. Afin de maintenir un rythme de produit intérieur brut (PIB) décent, la Chine continue de se développer, ce qui ne fait qu'aggraver le problème. Le point ici est que la Chine devra également faire face à un excès de crédit. Si la Chine entre dans la déflation avec le Japon et la zone euro, l'or ne sera pas ce que vous voudrez être. Cela peut sembler impossible en ce moment, mais la Chine devra faire face à la déflation au cours des prochaines années est une possibilité très réelle.

Sur le long terme, lorsque les dettes seront payées et que la croissance organique reviendra dans l'économie mondiale (dans de nombreuses années), l'or devrait être un achat décourageant à des prix réduits. L'inflation devrait être généralisée dans cet environnement. (Pour plus d'informations, voir: Inflation de couverture avec les FNB en or .)

Métriques clés NUGT

Objectif: Suit 300% de la performance de l'indice NYSE Arca Gold Miners.

Actif total: 872 millions de dollars (au 22 avril 2015)

Volume moyen: 11, 2 millions

Date de création: 8 décembre 2010

Performance sur 1 an: baisse de 64, 30%

Ratio de dépenses: 1.05%

3 principaux titres:

Goldcorp Inc. (GG): 9, 90%

Barrick Gold Corp. (ABX): 8, 22%

Newmont Mining Corp: (NEM): 6, 19%

Le résultat final

Il est peu probable que l'or se comporte bien dans un environnement déflationniste. Cependant, l'attente d'un environnement déflationniste est basée sur mes propres recherches. Votre recherche pourrait mener à une conclusion différente. Quoi qu'il en soit, le NUGT ne devrait être considéré que comme un commerce à court terme et non comme un investissement. (Pour plus d'informations, voir: Est-il toujours avantageux d'investir dans l'or? )

Dan Moskowitz ne possède pas d’actions dans NUGT, GG, ABX ou NEM. Il travaille actuellement sur DRR, FAZ, TECS, BIS et TWM.