Comment le prix des actions et la capitalisation boursière d'une entreprise sont-ils déterminés?
La valeur d'une société, ou sa valeur de marché totale, est appelée sa capitalisation boursière, ou "capitalisation boursière", et elle est représentée par le cours de l'action de la société multiplié par le nombre d'actions en circulation.
Par exemple, si Microsoft (MSFT) se négocie à 71, 41 dollars un jour donné et a 7, 7 milliards d’actions en circulation, la société est évaluée à 71, 14 dollars x 7, 7 milliards = 550 milliards de dollars. Si nous allons un peu plus loin, nous pouvons constater que Facebook (FB), dont le cours de bourse est de 167, 40 milliards de dollars et 2, 37 milliards d’actions en circulation (capitalisation boursière = 396, 7 milliards de dollars) vaut moins qu’une société avec un cours de bourse de 71, 41 $ et 7, 7 milliards de dollars en circulation (capitalisation boursière = 550 milliards de dollars). Ainsi, le cours de l'action est une valeur relative et proportionnelle de la valeur d'une société et ne représente que des variations en pourcentage de la capitalisation boursière à un moment donné. Toute variation en pourcentage du cours d'une action entraînera une variation en pourcentage égale de la valeur d'une entreprise. C’est la raison pour laquelle les investisseurs sont tellement préoccupés par le prix des actions et par tout changement pouvant survenir depuis la chute de 0, 10 $ des actions peut entraîner une perte de 100 000 $ pour les actionnaires possédant un million d’actions.
Points clés à retenir
- Le prix des actions d'une entreprise est déterminé par son offre et sa demande sur le marché, en partie à la fois par une analyse fondamentale et une analyse technique.
- La capitalisation boursière d'une entreprise est la valeur de l'entreprise, calculée en multipliant le cours actuel de l'action par le nombre d'actions en circulation.
- La valeur marchande d'une entreprise changera d'une seconde à l'autre à mesure que son cours fluctuera sur le marché.
Comment le prix de l'action est-il déterminé?
D'une manière générale, le marché boursier est régi par l'offre et la demande, un peu comme n'importe quel marché. Lorsqu'un stock est vendu, un acheteur et un vendeur échangent de l'argent contre des actions. Le prix pour lequel le stock est acheté devient le nouveau prix du marché. Lorsqu'une deuxième action est vendue, ce prix devient le dernier prix du marché, etc.
Il existe des techniques quantitatives et des formules utilisées pour prédire le prix des actions d'une entreprise. Appelés modèles d'actualisation des dividendes (DDM), ils sont basés sur le concept que le prix actuel d'une action est égal à la somme de tous ses paiements de dividendes futurs, une fois ramenés à leur valeur actuelle. En déterminant la part d'une entreprise par la somme de ses dividendes futurs attendus, les modèles d'actualisation des dividendes utilisent la théorie de la valeur temps de l'argent (TVM).
Comment est calculée la capitalisation boursière?
La question logique suivante est la suivante: qui définit les prix des actions et comment sont-ils calculés? En termes simples, le prix des actions d’une société est calculé en multipliant le prix de ses actions par le nombre d’actions en circulation:
La capitalisation boursière d’une société est d’abord établie lors d’un événement appelé offre publique initiale (IPO). C'est à ce moment qu'une entreprise paie une banque d'investissement qui utilise des formules et des techniques d'évaluation très complexes pour calculer la valeur d'une entreprise et déterminer combien d'actions seront offertes au public et à quel prix. Par exemple, une société dont la valeur est estimée à 100 millions de dollars peut souhaiter émettre 10 millions d’actions à 10 $ l’action ou 20 millions à 5 $ l’action.
1:23Quelle est la valeur d'une entreprise et qui détermine son cours de bourse ">
Une fois qu'une entreprise est entrée en bourse et commence à être négociée en bourse, son prix est déterminé par l'offre et la demande de ses actions sur le marché. Si la demande pour ses actions est forte en raison de facteurs favorables, le prix augmenterait. Si le potentiel de croissance future de la société ne semble pas bon, les vendeurs du titre pourraient faire baisser son prix.
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