Comment vendre des actions de sociétés privées

Les actions de sociétés privées comprennent les actions émises par des sociétés privées à leurs employés ou à des investisseurs. En particulier, les startups utilisent généralement des capitaux propres pour rémunérer les employés dès les premières étapes, lorsque les flux de trésorerie sont limités. Les sociétés ouvertes ont également recours à des programmes de rémunération en actions. Ces programmes sont conçus pour motiver les employés en liant une partie de leur salaire aux revenus de l'entreprise.

Points clés à retenir

• Les actions de sociétés privées sont un type d'actions proposées exclusivement par une entreprise privée à ses employés et à ses investisseurs.
• Contrairement aux stocks publics, l'achat et la vente de stocks privés doivent être approuvés par la société qui les a émis.
• L'achat de titres privés pour une entreprise cherchant à devenir publique peut souvent être une stratégie d'investissement lucrative.
• Les entreprises privées n'étant pas tenues de fournir des informations privilégiées au public, les investisseurs s'en méfient souvent.
• Bien que les stocks privés ne soient pas enregistrés auprès de la SEC, les règlements de la SEC s'appliquent toujours à leurs achats et ventes.

Comment fonctionne le stock d'une société privée

Vendre des actions dans une entreprise privée n’est pas aussi simple que de vendre des actions dans une entreprise publique. Les employés ou les investisseurs peuvent vendre les actions par l’intermédiaire d’un courtier s’ils possèdent des actions d’une société ouverte. Pour vendre des actions d'une société privée, l'actionnaire doit trouver un acheteur volontaire, car cette société représente une participation dans une société non cotée en bourse. De plus, l'entreprise doit approuver la vente.

Une vente d'actions privées doit être approuvée par la société qui a émis les actions. Certaines entreprises peuvent ne pas vouloir que leurs actions soient réparties. En outre, certains employés de startups peuvent se sentir obligés de conserver les actions de leur entreprise comme preuve de leur fidélité. Produire une bonne raison pour la vente, par exemple un acompte sur une maison, pourrait aider la société à approuver une telle vente.

Comme dans le cas des actions publiques, il existe à la fois des courtiers individuels et des entreprises pouvant vous aider à investir dans des actions privées ou pré-IPO.

Considérations particulières

Stock privé pré-IPO

Les actions d'une entreprise en démarrage qui construit une entreprise avec l'intention de la rendre publique dans le cadre d'un premier appel public à l'épargne (PAPE) sont souvent plus faciles à retirer. Un certain nombre de sociétés basées sur le Web, telles que EquityZen et SharesPost, sont conçues pour mettre en relation les personnes possédant des actions antérieures à l'introduction en bourse à vendre et les investisseurs désireux de les acheter.

Les bourses des sociétés privées antérieures à l’introduction en bourse sont essentiellement des marchés de capital de risque pour les masses. Un employé qui détient des actions dans une société privée antérieure à l'introduction en bourse peut inscrire des actions à la vente sur ce marché. Certains de ces sites sur les marchés secondaires offrent des prêts pour acheter des actions antérieures à l'introduction en bourse.

Stock privé non pré-IPO

Il est plus délicat de vendre des actions dans une entreprise privée qui n’a pas l’intention de devenir publique. Le manque d'informations sur la plupart des sociétés privées dissuade la plupart des investisseurs extérieurs, qui sont réticents à acheter une société dont ils ne connaissent rien et ne peuvent effectuer des recherches approfondies dans les documents publics. En aucun cas, la société ne peut approuver la vente de son stock à des tiers.

La solution la plus simple pour vendre des actions privées consiste à s’adresser à la société émettrice pour savoir ce que les autres investisseurs ont fait pour liquider leurs participations. Certaines sociétés privées ont des programmes de rachat, qui permettent aux investisseurs de revendre leurs actions à la société émettrice.

Sinon, un initié peut être en mesure de fournir des pistes sur les actionnaires actuels ou les investisseurs potentiels qui ont manifesté leur intérêt à acheter les actions de la société. Le vendeur serait bien avisé de consulter un avocat spécialisé en valeurs mobilières pour s’assurer que les écritures sont correctement préparées. Bien que les actions privées ne soient pas enregistrées auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), toutes les réglementations de la SEC relatives à la vente d'actions doivent toujours être respectées.