Risque Limité
Risque limité décrit un investissement présentant un potentiel de perte maximum prédéterminé, qui correspond généralement au montant initial investi. Les investisseurs peuvent également créer un risque limité en achetant des titres qui évoluent dans des directions opposées.
RUPTURE DE RISQUE LIMITÉ
Les risques limités exposent les investisseurs à des situations où ils sont conscients, avant d'entrer en position, du niveau de perte maximal qu'ils peuvent subir. Une situation avec un risque illimité inclurait la vente de shorts nus sur un stock, où le potentiel de perte est infini.
Comment fonctionne le risque limité: un exemple
Un investisseur peut créer un portefeuille d’investissement avec X actions de la société Beta, qui fabrique des canapés. Le secteur de l’ameublement étant cyclique, la société Beta vendra probablement plus de divans en période de croissance économique qu’elle ne le sera en période de ralentissement économique ou de contraction. De ce fait, la valeur des actions de la société Beta diminuera au cours des périodes de ralentissement économique. En tant qu'investisseur, vous voudrez peut-être protéger votre portefeuille de cette volatilité ou limiter votre risque.
Une solution consiste à acheter des actions moins sensibles aux cycles économiques. Parfois appelés stocks défensifs, ils incluent la nourriture, les services publics ou d'autres industries qui vendent des produits que les consommateurs jugent nécessaires. Théoriquement, ces actions conservent leur valeur pendant les périodes de ralentissement économique. Les actions défensives agissent comme un rempart, limitant le risque de détention d’actions de la société Beta.
Un autre moyen de limiter le risque d'un investissement consiste à acheter un contrat d'option de vente sur les actions. Bien que coûteux, cela permettrait à un investisseur de se fixer un prix minimum auquel les actions pourraient toujours être vendues. Un investisseur pourrait également vendre un contrat à terme, en promettant de vendre les actions à un prix déterminé à un moment donné dans l’avenir.
Pourquoi les investisseurs pourraient-ils vouloir limiter les risques
Des stratégies de risque limitées aident à protéger un portefeuille contre la volatilité. Cela peut être particulièrement intéressant lorsqu'un investisseur a connu une longue période de gains et souhaite en verrouiller certains. Lorsqu'il choisit un investissement à risque limité, l'investisseur est pleinement conscient du montant potentiel qu'il pourrait perdre. Par exemple, entrer dans une position longue sur un titre en espʻeces comporte un risque limité, car l'investisseur ne peut pas perdre plus que le montant initial investi. De même, les contrats d'options d'achat à long terme comportent un risque limité, car seule la prime initiale payée pour l'option peut être perdue.
Comme toutes les stratégies d'investissement, limiter son risque nécessite un peu de planification. Cependant, la sécurité offerte par cette stratégie pourrait bien en valoir le temps et les efforts nécessaires en période de baisse des cours des actions.
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