Comment échanger un short squeeze

Lorsque le prix d'une action commence à augmenter rapidement, les vendeurs à découvert veulent en sortir, car ils ne profitent que lorsque l'action baisse. Ils peuvent faire face à des pertes théoriquement illimitées lorsque les actions augmentent. Leur douleur, cependant, peut être un gain de pression court.

Comprendre les pincements courts

Avant de pouvoir comprendre les pressions courtes, vous devez comprendre comment fonctionne la vente à découvert.

Si un vendeur à découvert pense qu'une action est surévaluée et que le prix d'une action est susceptible de chuter, il peut emprunter l'action à travers un compte sur marge. Le vendeur vendeur vendra ensuite les actions et conservera le produit dans le compte sur marge en garantie. Finalement, le vendeur devra racheter des actions. Si le prix de l'action a chuté, le vendeur à découvert gagne de l'argent car il peut tirer profit de la différence entre le prix de l'action vendue sur marge et le prix de l'action réduit payé plus tard. Toutefois, si le prix augmente, le prix de rachat pourrait dépasser le prix de vente initial et le vendeur vendeur devra le vendre rapidement pour éviter des pertes encore plus importantes. (Pour plus d'informations, consultez le guide de vente à découvert d'Investopedia.)

Exemple: Anatomie d’une vente à découvert Supposons que la société C ait été empruntée sur marge et que "Short Seller Bob" ait ensuite vendu 100 actions à 25 $. Quelques jours plus tard, le cours de l'action de la société C chute à 5 $ par action et Bob le rachète. Dans ce cas, Bob gagne 2 000 $ [(25 $ x 100) - (5 $ x 100)]. Toutefois, si le cours de l’action augmente, Bob reste responsable du prix de l’action lorsqu’il le vend. Donc, si Bob rachète le stock à 30 USD au lieu de 5 USD comme dans l'exemple ci-dessus, il perd 5 USD par action. 5 $ x 100 équivaut à 500 $ que Bob doit payer.

Mais que se passe-t-il si Bob n’est pas le seul vendeur à découvert qui souhaite racheter des actions avant de perdre encore plus d’argent à mesure que les actions augmentent? Il devra attendre son tour pour essayer de vendre, car d'autres réclament également de se débarrasser de leur stock, et il n'y a pas de limite à la hausse du stock. Par conséquent, il n'y a pas de limite au prix que le vendeur à découvert pourrait payer pour racheter le stock.

C'est ici qu'intervient le court presseur qui achète les actions - tandis que les vendeurs à découvert en proie à la panique provoquent une nouvelle hausse des prix en raison de la demande à court terme. Un pressoir court doit non seulement apprendre à prévoir et à identifier les compressions courtes, mais également à choisir le bon moment pour vendre le titre, qui est au maximum ou presque.

Prédire les compressions courtes

Pour prévoir une compression courte, vous devez interpréter les graphiques de la moyenne mobile quotidienne et calculer le pourcentage d'intérêt et le ratio d'intérêts.

Pourcentage d'intérêt court

Le premier prédicteur à prendre en compte est le pourcentage d'intérêt à court terme, soit le nombre d'actions en sous-division divisé par le nombre d'actions en circulation. Par exemple, s'il y a 20 000 actions de la société A vendues par des vendeurs à découvert et 200 000 actions en circulation, le pourcentage d'intérêt à court terme est de 10%. Plus ce pourcentage est élevé, plus les vendeurs à découvert seront en concurrence les uns avec les autres pour racheter le titre si son prix commence à augmenter. (Pour plus d'informations, voir: Short interest: Ce que cela nous dit.)

Ratio d'intérêt court

Le taux d'intérêt à court terme est le taux d'intérêt à court terme divisé par le volume quotidien moyen des opérations sur le titre en question. Par exemple, si vous prenez 200 000 actions à découvert et que vous divisez par un volume de négociation quotidien moyen de 40 000 actions, les vendeurs à découvert mettraient cinq jours pour racheter leurs actions.

Plus le ratio est élevé, plus il est probable que les vendeurs à découvert contribueront à faire monter les prix. Un ratio d’intérêts à court terme égal ou supérieur à cinq est un bon indicateur de la panique des vendeurs à découvert, et le moment est peut-être bien choisi pour tenter de négocier une pénalité courte.

Graphiques de la moyenne mobile quotidienne

Les graphiques de moyenne mobile quotidienne indiquent où une action a été échangé pendant une période donnée. Si vous regardez un graphique à moyenne mobile sur 50 jours (ou plus), vous verrez s'il y a des pics dans le prix d'une action. Pour afficher les graphiques de moyenne mobile, consultez l’un des nombreux logiciels de cartographie disponibles. Cela vous permettra de tracer ceci sur le graphique de votre stock choisi.

Les titres de nouvelles peuvent également déclencher une pression brève, alors restez informés de ce qui se passe dans le champ de votre stock.

Le résultat final

Planifier correctement une courte pression peut être une stratégie très lucrative, mais avec ce potentiel de récompense élevé, le risque est élevé. Timing un pic n'est pas chose facile. Un trader qui cherche à tirer profit d'une compression à court terme potentielle devrait procéder à une étude minutieuse de ses prédicteurs, notamment les taux d'intérêt à court terme, le ratio des taux d'intérêt à court terme, les moyennes mobiles quotidiennes et les tendances du secteur.