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Les add-ons sont des actions supplémentaires émises par une société déjà ouverte au public. Les entreprises ont recours à un financement complémentaire pour obtenir des fonds pour leurs activités existantes, pour s’étendre sur de nouveaux marchés ou pour financer un nouveau projet. Les add-ons sont des mécanismes utiles pour lever des capitaux, mais en réalité, ils agitent souvent les actionnaires. L'émission d'actions supplémentaires peut réduire le cours actuel des actions et modifier le pourcentage de propriété des investisseurs existants. Ceci est un problème commun appelé dilution des stocks. Le résultat final est une légère baisse de la valeur marchande existante.
RUPTURE DU SUPPLÉMENT
Les add-ons sont souvent considérés de manière négative par les investisseurs et la communauté financière. Du point de vue des actionnaires existants, l'émission d'actions supplémentaires est une mauvaise chose car elle réduit généralement la valeur des actions qu'ils possèdent. Plus d'actions signifient que les actionnaires existants détiendront un pourcentage plus faible de la propriété de la société. Ils peuvent également voir le bénéfice par action diminuer.
En d'autres termes, la rentabilité ne varie pas de manière linéaire avec le nombre d'actions en circulation. Chaque action supplémentaire représente donc une puissance bénéficiaire inférieure à celle offerte avant l’offre d’actions initiale.
De plus, les add-ons ont un effet dilutif sur les positions des actionnaires existants, ce qui signifie plusieurs choses; dilution de contrôle, dilution des bénéfices ou dilution de la valeur. La dilution du contrôle décrit la perte d'une participation majoritaire dans un investissement, la dilution des bénéfices, la diminution du bénéfice par action et la dilution de la valeur, se concentre sur toute baisse du cours des actions. En théorie, la valeur des actions diminuera en fonction du nombre d'actions d'origine, du cours actuel des actions, du montant de la nouvelle offre et du prix de la nouvelle émission.
Avantages d'une offre complémentaire
Dans certains cas, cependant, l’add-on est capable de faire grimper les bénéfices et les actionnaires sur une longue période. Lorsqu'une entreprise utilise l'infusion de capital pour exploiter des marchés inexploités, cela peut créer un potentiel de profit plus important à l'avenir. Mais cela n'arrive pas du jour au lendemain. Cela peut prendre des mois, voire des années, pour qu'un investissement se concrétise en gains nets.
De nombreux investisseurs croient que cela se produira avec Tesla, qui exploite en permanence les marchés financiers pour financer de nouveaux projets. Ces dernières années, le constructeur de voitures électriques a collecté des millions, voire des milliards de dollars, en plusieurs séries de produits. Le financement vise à accroître la production du modèle 3 et à couvrir les dépenses opérationnelles courantes telles que la paie et le loyer. Les actions se sont depuis lors négociées latéralement, mais pas directement en raison de l’add-on. Les investisseurs ont été tièdes envers le constructeur automobile après une mauvaise publicité autour des fonctions d'auto-conduite.
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