Déséquilibre des commandes
Un déséquilibre des ordres se produit lorsque trop d'ordres d'un type particulier (achat, vente ou limitation) pour des titres cotés et pas assez d'un autre, les ordres correspondants sont reçus par un échange. Le déséquilibre des commandes est également appelé "déséquilibre des commandes".
Casser le déséquilibre des ordres
Les actions présentant un déséquilibre des ordres peuvent être temporairement interrompues si les négociations ont déjà commencé pour la journée. Si cela se produit avant l'ouverture du marché, la négociation peut être retardée. Des bénéfices supérieurs aux attentes ou d’autres bonnes nouvelles inattendues peuvent entraîner une hausse des ordres d’achat par rapport aux ordres de vente. De même, des nouvelles négatives inattendues peuvent entraîner une vente massive.
Pour les titres supervisés par un teneur de marché ou un spécialiste, les actions peuvent provenir d'une réserve spécifiée pour ajouter de la liquidité, éliminant temporairement les ordres excédentaires du stock afin que la négociation du titre puisse reprendre à un niveau ordonné. Les cas extrêmes de déséquilibre des ordres peuvent entraîner la suspension de la négociation jusqu'à ce que le déséquilibre soit résolu.
Des déséquilibres d'ordres peuvent souvent survenir lorsque des informations importantes touchent une action, telles que la publication de résultats, une modification des prévisions ou une activité de fusion et d'acquisition. Les déséquilibres d'ordres peuvent déplacer les titres à la hausse ou à la baisse, mais la plupart des déséquilibres sont résolus en quelques minutes ou quelques heures au cours d'une session quotidienne. Les titres plus petits et moins liquides peuvent présenter des déséquilibres qui durent plus longtemps qu'une seule séance de négociation car il y a moins d'actions dans les mains de moins de personnes. Les investisseurs peuvent se protéger contre les fluctuations de prix volatiles pouvant résulter de déséquilibres en utilisant des ordres à cours limité lors des transactions, plutôt que des ordres au marché.
À la clôture de chaque jour de bourse, des déséquilibres d'ordres peuvent survenir, car les investisseurs se précipitent pour bloquer les actions à proximité du cours de clôture. Cela peut notamment entrer en jeu si le cours de l'action est considéré avec une décote ce jour de bourse particulier.
Les investisseurs qui souhaitent éviter de tels déséquilibres d’ordre peuvent essayer de planifier leurs ordres avant la vague d’acheteurs et de vendeurs qui pourrait arriver.
Comment les déséquilibres des ordres affectent les autres activités de négociation
Parmi les autres facteurs pouvant entraîner des déséquilibres dans les commandes, citons la législation qui gagne du terrain, ce qui pourrait affecter les activités et le modèle économique de l'entreprise. Les entreprises qui utilisent des technologies et des plates-formes plus récentes qui ont dépassé les lois existantes peuvent être particulièrement sensibles à cette situation, car les régulateurs prennent du retard et introduisent dans le processus des règles susceptibles de réduire leurs marges bénéficiaires.
En cas de déséquilibre des ordres avec un trop grand nombre d'ordres d'achat, les détenteurs d'actions pourraient saisir l'occasion de vendre une partie de leurs actions pour tirer parti de la demande accrue et réaliser un retour sur investissement lucratif. Inversement, les acheteurs pourraient tenter de tirer parti d’une surabondance d’ordres de vente.
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