Confiance d'Infrastructure
La fiducie d’infrastructure est un type de fiducie de revenu qui existe pour financer, construire, posséder, exploiter et entretenir différents projets d’infrastructure dans une région ou une zone d’exploitation donnée. La fiducie d'infrastructure versera également des paiements de distribution aux détenteurs de parts sur une base périodique.
RUPTURE DE LA CONFIANCE EN INFRASTRUCTURE
Lors de l'évaluation d'une fiducie d'infrastructure, il est important de prendre en compte les avoirs sous-jacents de la confiance avant de prendre une décision d'achat. Comme pour toute confiance, il est utile de déterminer la valeur intrinsèque de la confiance en utilisant un nombre quelconque de techniques d'évaluation, y compris un multiple de flux de trésorerie actualisé, ou un multiple de prix / EBIT et de prix / EBITDA.
FPI d'infrastructure
Une fiducie de placement immobilier, ou FPI, est une société qui possède, exploite ou finance des biens immobiliers productifs. Pour qu'une entreprise soit admissible à titre de FPI, elle doit respecter certaines directives réglementaires. Les FPI négocient souvent avec les principales bourses comme d'autres titres et offrent aux investisseurs une participation liquide dans l'immobilier.
Infrastructure REITS possède et gère des infrastructures immobilières tout en percevant le loyer des locataires qui l'occupent ou l'utilisent. Les types de propriété d'infrastructure REIT comprennent les câbles à fibres optiques, l'infrastructure sans fil, les tours de télécommunication et les pipelines d'énergie.
Par exemple, American Tower Corporation (AMT), l’une des plus grandes FPI mondiales, possède, développe et exploite plus de 160 000 sites de communications. Il loue de l'espace sur des tours de communication, exploite des systèmes d'antennes distribuées extérieures et gère des toits et des services qui accélèrent le déploiement du réseau. Les actions de la FPI sont cotées à la NYSE.
Les particuliers peuvent investir dans des sociétés de placement immobilier en achetant leurs actions directement en bourse ou en investissant dans un fonds commun de placement spécialisé dans l'immobilier. Certaines FPI sont inscrites auprès de la SEC et sont publiques, mais ne sont pas cotées en bourse; d'autres sont privés.
Les fiducies d'infrastructure négociées sur de grandes bourses sont relativement rares - une poignée seulement sont disponibles aux États-Unis. Une des raisons peut être la complexité de leurs opérations. AMT, par exemple, gère plus de 160 000 propriétés sur plusieurs types de sites de communication. Les besoins en capitaux de ces sociétés sont élevés et leurs activités peuvent être soumises à des phénomènes météorologiques tels que des ouragans et d’autres catastrophes naturelles.
En général, lors de l’évaluation des FPI, le bénéfice par action et les ratios P / E ne sont pas utiles. Il faut regarder les fonds provenant des opérations (FOP) plutôt que le revenu net. Les investisseurs potentiels doivent également calculer les fonds provenant de l'exploitation ajustés, qui déduisent les dépenses probables nécessaires au maintien du portefeuille immobilier. Les FPEA constituent un excellent outil pour mesurer la capacité de distribution de dividendes et les perspectives de croissance du FPI. Plus d'informations peuvent être trouvées ici.
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