Intéressé à investir en Afrique? Voici comment
Le parcours de l'Afrique depuis le moment où elle a été qualifiée de «continent sans espoir» sur la couverture de The Economist en mai 2000 jusqu'à décembre 2011, date à laquelle la même publication a mis «Africa Rising» en couverture (puis «Aspiring Africa» en mars 2013). a été tout sauf ennuyeux. L’Afrique est devenue la nouvelle destination des investisseurs des marchés émergents. Selon le Forum économique mondial, à partir de 2000, "la moitié des économies à la croissance la plus rapide du monde se trouvent en Afrique". Le Ghana et l’Éthiopie ont affiché une croissance du PIB réel de plus de 8% en 2018.
(Pour plus d'informations, voir: Pourquoi vous devriez prêter attention à l'Afrique maintenant.)
De vastes ressources naturelles
Le continent africain est incroyablement riche en ressources naturelles. Il possède d'énormes réserves inexploitées de gaz naturel et de pétrole (10% des réserves mondiales) et une grande partie de l'énergie hydroélectrique non exploitée. Il abrite de vastes réserves d'or, de platine, d'uranium, de minerai de fer, de cuivre et de diamants. Actuellement, seulement 10% des terres arables de l'Afrique sont cultivées, mais elles détiennent environ 60% des terres cultivables du monde. En tant que telle, l'Afrique est devenue un pôle d'attraction pour les investissements directs étrangers (IDE).
L’Afrique bénéficie également d’une main-d’œuvre nombreuse et relativement peu éduquée. Le continent subit une transformation démographique avec pour thème la jeunesse. il y a une très forte proportion d'Africains dans la vingtaine et la trentaine avec moins de personnes à charge - jeunes et moins jeunes - qui se joueront au cours de la prochaine décennie.
(Pour plus d'informations, voir: Tendances démographiques et implications pour l'investissement .)
Il y a une stabilité en termes de gouvernance; les pays qui ont connu de terribles périodes d'agitation sont devenus des exemples de réussite. Il y a de meilleures politiques en place, le commerce s'est amélioré, de même que le climat des affaires.
Selon le Forum économique mondial, d'ici 2030, plus de 40% des Africains appartiendront aux classes moyennes et supérieures, et la demande de biens et de services augmentera. En 2030, la consommation des ménages devrait atteindre 2 500 milliards de dollars, soit plus du double de celle de 2015, avec 1 100 milliards de dollars.
Une grande partie de ces 2, 5 billions de dollars sera dépensée dans trois pays: le Nigéria (20%), l’Égypte (17%) et l’Afrique du Sud (11%). Mais l'Algérie, l'Angola, l'Ethiopie, le Ghana, le Kenya, le Maroc, le Soudan et la Tunisie attireront les entreprises cherchant à pénétrer de nouveaux marchés. Les secteurs qui devraient connaître la plus forte croissance au cours des 30 prochaines années sont les aliments et les boissons, l’éducation et les transports, le logement, les biens de consommation, l’hôtellerie et les loisirs, les soins de santé, les services financiers et les télécommunications.
Les actions reflètent l'économie
L'Afrique subsaharienne compte environ 29 bourses représentant 38 pays, dont deux bourses régionales. Ces bourses présentent de nombreuses disparités en termes de taille et de volume des échanges. Le continent compte une poignée d'échanges importants et de nombreux nouveaux et petits échanges qui se caractérisent par de faibles volumes d'échanges et peu d'actions cotées. Tous les pays déploient des efforts pour renforcer leurs échanges en améliorant la formation et la confiance des investisseurs, en améliorant l'accès aux fonds et en rendant les procédures plus transparentes et normalisées. Le tableau ci-dessous présente les rendements ajustés en dollars (au 31 octobre 2018) de certaines bourses de valeurs de l'Afrique subsaharienne ( classés par ordre alphabétique ).
| MARCHÉ DE STOCK | 1M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y | cumul à ce jour |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bourse du Botswana | -1, 2% | -13, 6% | -24, 9% | -28, 7% | -31, 0% | -18, 5% |
| BRVM | -10, 4% | -25, 2% | -39, 7% | -28, 7% | -18, 2% | -31, 0% |
| Bourse de Dar es Salaam | -2, 2% | -4, 0% | -18, 5% | -21, 5% | 9, 0% | -15, 8% |
| Échange égyptien | -9, 7% | -9, 0% | -20, 9% | N / A | N / A | -12, 3% |
| Bourse du Ghana | -6, 0% | 8, 9% | 10, 3% | -38, 8% | N / A | 3, 5% |
| Bourse de Johannesburg | -10, 0% | -19, 4% | -15, 3% | -26, 4% | 58, 3% | -31, 0% |
| Bourse de Lusaka | -0, 5% | -13, 7% | -3, 8% | -51, 3% | -37, 3% | -16, 1% |
| Bourse de Malawi | -3, 0% | 33, 1% | 31, 8% | 18, 3% | N / A | 28, 0% |
| Bourse de Nairobi | -4, 5% | -9, 2% | 5, 2% | -9, 1% | 73, 1% | -14, 5% |
| Bourse namibienne | -2, 4% | 1, 1% | 20, 5% | 30, 2% | 171, 8% | -12, 6% |
| Bourse nigériane | -1, 1% | -12, 2% | -39, 0% | -62, 2% | -71, 7% | -15, 8% |
| Bourse du Rwanda | -2, 5% | -4, 6% | -36, 4% | N / A | N / A | -6, 5% |
| Bourse de Maurice | 0, 3% | 1, 9% | 23, 7% | -1, 9% | 61, 3% | 0, 1% |
| Ouganda Securities Exchange | -3, 4% | 1, 7% | -8, 9% | -26, 7% | 32, 9% | -13, 4% |
| Bourse du Zimbabwe | 28, 9% | -0, 6% | 291, 4% | 144, 2% | N / A | 58, 1% |
| S & P500 | -6, 9% | 5, 3% | 30, 4% | 54, 4% | 184, 2% | 1.4 |
Source: investinafrica.com
Comment investir?
Les marchés boursiers africains se déclinent en différentes saveurs et nécessitent une compréhension approfondie pour choisir la bourse appropriée. Investir dans un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse (FNB) est un meilleur pari pour les petits investisseurs qui cherchent à goûter un peu de l’Afrique subsaharienne.
Accès direct
Pour accéder directement aux actions africaines, vous devez ouvrir un compte de courtage local. Cela peut être un peu compliqué, car les investisseurs doivent sélectionner des actions, ainsi que des bourses. Parmi les sociétés de courtage qui s'adressent aux investisseurs étrangers intéressés par un seul pays, citons:
Tanzanie: Orbit Securities, Vertex Securities;
Kenya: Banque d'investissement de Faida;
Ghana: Courtiers CAL, FirstBanc Brokerage Services et Stanbic Bank Ghana Brokerage
Nigéria: Zenith Securities, Meristem et Cowry Securities;
Zimbabwe: EFE Securities et Lynton Edwards;
Afrique du Sud: Nedbank Online Trading et Sanlam iTrade.
KenolKobil Ltd., Dangote Cement PLC, CRDB Bank, Banque nationale de microfinance (NMB), Alliance africaine, Bank of Kigali, Bralirwa Ltd., Equity Bank, KCB Bank, ARM Cement, Ecobank, UBA et Plc, CIC Insurance, Britam, Courteville Business Solutions PLC et Naspers Ltd.
FNB et fonds communs de placement
Les investissements via des ETF et des fonds communs de placement présentent l’avantage intrinsèque de facilité (négociés sur les marchés américains), de diversification et de gestion professionnelle. Certains des plus importants sont:
- Le Market Vectors Africa Index ETF (AFK), qui suit certaines des actions les plus importantes et les plus liquides en Afrique. Il détient environ 114 actions et est réparti entre l'Égypte (21, 4%), l'Afrique du Sud (20, 7%), le Nigéria (15%), le Royaume-Uni (12, 6%) et le Maroc (6, 6%).
- L’ETF SPDR S & P pour le Moyen-Orient et l’Afrique (GAF) est attribué à l’Afrique du Sud, suivie des Émirats arabes unis (8, 23%), du Qatar (7, 72%), de l’Égypte (3, 97%) et du Maroc (1, 61%).
- L'indice iShares MSCI South Africa (EZA) est attribué à 99, 5% des moyennes et grandes entreprises sud-africaines des secteurs de la finance, de la consommation discrétionnaire et des services de télécommunication.
- L’ETF Market Vectors Egypt Index (EGPT) donne accès à l’Égypte, troisième économie du monde, avec une allocation d’environ 85%. Le reste est réparti de manière à diversifier géographiquement le Luxembourg, le Canada et l'Irlande.
- Le FNB Global X Nigeria Index (NGE) se concentre sur le Nigéria, les secteurs de la finance, des biens de consommation courante, de l’énergie, des matériaux et de l’industrie constituant les principaux secteurs.
- L’ETF Cloud Atlas Big50 ex-SA (AMIB50: SJ) est un ETF domicilié en Afrique du Sud. Le fonds négocié en bourse investit dans 50 sociétés représentatives sur tout le continent africain, à l’exclusion de l’Afrique du Sud, par l’intermédiaire de 15 bourses africaines.
Les fonds communs de placement qui investissent en Afrique comprennent le fonds Alquity Africa (ALQAFBG: LX), Investec Pan Africa (INVPNAS: GU), les fonds de placement Neptune II - Neptune Africa Fund (NEPAFRB: LN), JPM Africa Equity (JPMAACU: LX), Commonwealth Fonds africain (CAFRX) et Fonds panafricain du Nil A (NAFAX).
ADR
Les certificats de dépôt américains (ADR) sont un bon moyen pour les investisseurs américains de choisir certaines actions africaines négociées sur des bourses américaines. Nombre d’entre elles sont des ressources naturelles, telles que AngloGold Ashanti (AU), DRD Gold (DRD), Gold Fields (GFI), Harmony Gold (HMY), Randgold (GOLD), Sibanye Gold et Sasol (SSL). Toutes les sociétés mentionnées précédemment exercent des activités minières, à l'exception de Sasol, qui exerce ses activités dans le secteur du pétrole et du gaz. En outre, MiX Telematics (MIXT) exerce ses activités dans le secteur des technologies de la logistique. Il existe un univers plus vaste d'actions africaines qui négocient sur le marché des Pink Sheets ou du marché hors cote. Les feuilles roses sont moins réglementées et sont échangées en volumes minces.
Le résultat final
L'Afrique a encore beaucoup à combattre. Les troubles politiques et sociaux, le manque d'infrastructures et la pauvreté sont des problèmes courants. Mais la situation dans son ensemble décrit les progrès du continent. il y a de plus en plus de stabilité politique, de croissance économique et de progrès dans ses systèmes bancaires, avec une comptabilité et une transparence améliorées. La demande de sa classe moyenne grandissante est en augmentation et les entreprises locales comblent ce besoin. Personne ne peut prédire avec précision la trajectoire de la croissance, mais l'Afrique subsaharienne est sur le point de connaître une croissance.
Divulgation: l'auteur ne détenait aucun des stocks / fonds mentionnés au moment de sa rédaction.
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