Index EAEO
L'indice EAEO est un indice boursier qui sert de référence de performance pour les principaux marchés boursiers internationaux, représenté par 21 grands indices MSCI d'Europe, d'Australie et du Moyen-Orient.
L’indice EAEO est l’indice boursier international le plus ancien et est couramment appelé indice MSCI EAEO.
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Tout comme l’indice S & P 500 représente le rendement des actions de petites et grandes capitalisations sur les marchés américains, l’indice EAFE a été créé pour refléter le rendement des actions de petites et grandes capitalisations des régions développées de l’Europe, de l’Australasie et des États-Unis. Extrême-Orient (EAEO). L'indice a été développé par Morgan Stanley Capital International (MSCI) en 1969 et répertorie 926 actions de 21 pays de la zone EAEO. En date d'octobre 2017, la liste des pays par région est fournie dans le tableau ci-dessous:
Indice MSCI EAEO Pays | ||||
L'Europe | Australasie | moyen-Orient | ||
L'Autriche | Allemagne | le Portugal | Australie | Israël |
Belgique | Irlande | Espagne | Hong Kong | |
Danemark | Italie | Suède | Japon | |
Finlande | Pays-Bas | Suisse | Nouvelle-Zélande | |
France | Norvège | Royaume-Uni | Singapour |
L'indice EAEO est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière. Ses composants individuels sont pondérés en fonction de leur capitalisation boursière. Cela signifie que les pays ayant les marchés boursiers les plus importants, tels que le Japon et le Royaume-Uni, auront la plus grande pondération relative de l'indice. En outre, les variations de la valeur marchande des titres plus importants entraîneront une variation de l'indice plus importante que celle de la valeur marchande des actions plus petites. Les titres les plus importants à 70% de l’indice MSCI EAEO constituent les actions à grande capitalisation de l’indice, les 71 e au 85 e percentiles étant les EAFE Mid Cap et les 85 e au 99 e percentiles représentent les EAFE Small Cap.
En octobre 2017, les actions des marchés boursiers japonais constituaient la plus grande allocation de l'indice, soit 23, 03%. Après le Japon, les quatre principaux pays en termes de répartition dans l'indice EAEO incluent le Royaume-Uni - 17, 82%, la France - 10, 77%, l'Allemagne - 9, 76% et la Suisse - 8, 24%. Les 10 entreprises les plus cotées à l’indice sont Nestlé, HSBC Holdings, Novartis, Roche Holding Genuss, Toyota Motor Corp., British American Tobacco, Royal Dutch Shell, Total, BP PLC et SAP. Ces sociétés représentent 1, 63 billion de dollars, soit 11, 34% de la capitalisation boursière ajustée au flottant de 14, 39 milliards de dollars de l'indice.
Le secteur financier de l'EAFE a la pondération la plus élevée de l'indice. Le tableau ci-dessous présente les secteurs représentés dans l'indice MSCI EAEO et leurs pondérations respectives:
| MSCI EAFE Index Secteurs | |
|---|---|
Secteur | Poids (%) |
Financiers | 21.46 |
Les industriels | 14.41 |
Consommation discrétionnaire | 12.2 |
Agrafes de consommation | 11.22 |
Soins de santé | 10.57 |
Matériaux | 7, 85 |
Informatique | 6, 27 |
Énergie | 5.05 |
Services de télécommunication | 4.07 |
Immobilier | 3, 54 |
Utilitaires | 3, 35 |
Un autre indice, développé par MSCI, Inc., qui représente la performance du marché mondial est l'indice MSCI ACWI (indice mondial tous pays). L'indice ACWI répertorie 2 491 actifs de 47 pays comprenant 23 pays développés et 24 économies émergentes. Les deux indices constituent un véhicule transparent pouvant être utilisé par les investisseurs institutionnels pour tirer parti des investissements rentables de nombreux marchés financiers dans le monde. En comparaison, le tableau ci-dessous présente la performance annuelle des deux indices de 2006 à 2016:
| Performance annuelle (%) | ||
|---|---|---|
Année | MSCI EAEO | MSCI ACWI |
2016 | 1, 51 | 8, 48 |
2015 | -0, 39 | -1, 84 |
2014 | -4, 48 | 4, 71 |
2013 | 23.29 | 23.44 |
2012 | 17.90 | 16.80 |
2011 | -11, 73 | -6, 86 |
2010 | 8.21 | 13.21 |
2009 | 32.46 | 35, 41 |
2008 | -43.06 | -41, 85 |
2007 | 11.63 | 12.18 |
2006 | 26.86 | 21.53 |
Les investisseurs institutionnels et les gestionnaires utilisent l'indice EAEO comme référence de performance pour les marchés boursiers développés à l'échelle internationale. En comparant la performance de ses fonds à celle de l'indice EAEO, un gestionnaire peut déterminer s'il ajoute ou non de la valeur aux portefeuilles de ses clients. Les investisseurs et les gestionnaires de portefeuille qui souhaitent une diversification accrue au-delà des frontières des actions américaines et canadiennes peuvent inclure des actions de la zone EAEO à leurs portefeuilles. Cela peut généralement être fait en achetant des produits financiers indexés, tels que des fonds négociés en bourse (FNB).
Le FNB iShares MSCI EAFE (EFA) est un exemple de FNB qui suit les résultats de placement de l'indice EAEO. L'actif net du FNB s'élevait à 81, 31 milliards de dollars avec un ratio de frais généraux de 0, 33% en octobre 2017 et couvrait 85% de la capitalisation boursière de chaque pays, ce qui n'inclut pas la plupart des titres de petite capitalisation de l'indice. Les autres FNB qui reflètent les performances de l’indice EAFE sont les FNB iShares Core MSCI EAFE (IEFA) et iShares MSCI EAFE Small-Cap (SCZ).
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