Boîte de style actions internationales
La boîte de dialogue des actions internationales est une grille trois sur trois permettant de représenter et de comparer visuellement les structures de risque-rendement d’actions et de fonds étrangers. Les investisseurs ont recours à la boîte de style actions internationales, une variante de la boîte de style stock de Morningstar, pour comprendre le degré de diversification de leurs portefeuilles internationaux.
Décomposer le style des actions internationales
La boîte de style actions internationales, également appelée boîte de style actions internationale, est une grille bidimensionnelle. L'axe horizontal mesure les caractéristiques de valeur et de croissance, qui se divisent en trois sections: valeur à gauche, croissance à droite et fusion au centre. L'axe vertical mesure la capitalisation et se décompose en petit, moyen et grand. Ce schéma produit neuf catégories avec lesquelles classer les investissements.
Si les investisseurs attribuent chacun des investissements étrangers de leur portefeuille à un carré de la boîte de dialogue des actions internationales, ils obtiendront une image simplifiée du degré de diversification. Si leur portefeuille n'est pas suffisamment diversifié, la boîte de dialogue des actions internationales indiquera immédiatement quelles catégories d'investissement ne sont pas encore représentées.
La différence entre la boîte de style équité et la boîte de style équité internationale réside dans le système de dimensionnement. Alors que la boîte de style actions détermine la taille des fonds communs de placement par la moyenne géométrique de la capitalisation boursière, le style actions internationales prend en compte la capitalisation boursière médiane. Les trois grandes catégories représentent moins de 1 milliard de dollars américains, de 1 milliard à 5 milliards de dollars et plus de 5 milliards de dollars.
Limites de la boîte de style Actions internationales
La société de recherche en investissements Morningstar a lancé sa boîte de style propriétaire en 1992. Son système de classification visuelle simple et efficace l'a rapidement rendu omniprésent dans le monde de l'investissement. Sa simplicité et son omniprésence demeurent deux raisons fortes de continuer à utiliser la boîte de style dans ses différentes formes, mais elle a ses limites.
D'une part, la boîte de style n'inclut pas les positions courtes dans son système de classification. Cela signifie qu'une stratégie d'investissement long-court ne peut pas être représentée dans la boîte de style. Certaines autres stratégies ne sont pas axées sur une approche cohérente de croissance, de valeur ou de combinaison. Les produits d'investissement gérés par ces stratégies vont rebondir dans la boîte de style à mesure que la nature de leurs avoirs se déplace le long de l'axe horizontal.
Certains analystes ont émis l'hypothèse que la popularité de la boîte de style restreindrait indûment les gestionnaires de fonds qui pourraient éviter certaines stratégies de placement judicieuses, car cela entraînerait une modification des catégories de fonds dans la boîte de style, ce qui pourrait frustrer les actionnaires qui ont acheté des parts du fonds en partie à cause de son style. classification de la boîte.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.