Conseiller en placement
Un conseiller en investissement (également appelé courtier en valeurs mobilières) est une personne ou un groupe qui émet des recommandations d'investissement ou effectue une analyse de titres en échange d'une commission, que ce soit par la gestion directe de l'actif du client ou par le biais de publications écrites. La définition précise du terme a été établie par la loi intitulée Investment Advisers Act of 1940.
Un conseiller en investissement disposant d'actifs suffisants pour être inscrit auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) est connu sous le nom de «Registered Investment Advisor (RIA)». Les conseillers en investissement sont également appelés «conseillers financiers» et peuvent également être épelés «conseillers en investissement» ou «conseillers financiers».
Points clés à retenir
- Les conseillers en investissement sont des professionnels de la finance qui formulent des recommandations d'investissement ou effectuent une analyse de sécurité en échange de frais.
- Aux États-Unis, les conseillers en investissement sont tenus de s’inscrire au niveau des États et de s’inscrire auprès de la SEC s’ils gèrent un actif de plus de 100 millions de dollars.
- Les conseillers en investissement ont souvent un pouvoir discrétionnaire sur les actifs de leurs clients et sont tenus de respecter les normes de responsabilité fiduciaire.
Qu'est-ce qu'un conseiller en placement?
Comment fonctionnent les conseillers en investissement
Les conseillers en investissement travaillent en tant que professionnels dans le secteur financier en fournissant des conseils aux clients en échange de frais spécifiques. Les conseillers en investissement ont une obligation fiduciaire envers leurs clients et sont tenus de placer les intérêts de leurs clients en premier lieu.
Par exemple, les conseillers en investissement doivent s'assurer que les transactions des clients ont la priorité sur les leurs et que toutes les recommandations adressées aux clients sont bien adaptées aux besoins, aux préférences et à la situation financière de ces clients. Les conseillers en investissement doivent également veiller à éviter tout conflit d’intérêts réel ou perçu.
Les conseillers en investissement cherchent notamment à minimiser les conflits d'intérêts réels ou perçus par le biais de leur structure de rémunération. Les conseillers en investissement reçoivent des honoraires qui lient leur propre succès à celui du client.
Par exemple, un conseiller en investissement peut facturer des frais de gestion en fonction de la taille ou du rendement des actifs du client. De cette façon, le conseiller en placement a un motif financier évident de travailler au succès du client.
Les conseillers en investissement disposent souvent d'un niveau de pouvoir discrétionnaire leur permettant d'agir pour le compte de leurs clients sans avoir à obtenir une autorisation formelle avant d'exécuter une transaction. Cependant, cette autorisation doit être formellement fournie par le client, généralement dans le cadre du processus d'intégration du client.
À compter de 2018, les conseillers en investissement opérant aux États-Unis doivent s'inscrire auprès de la SEC s'ils gèrent des actifs totalisant 100 millions de dollars ou plus. Les conseillers en investissement possédant des actifs moins importants peuvent toujours s'inscrire, mais ils doivent uniquement s'enregistrer au niveau de l'État. En outre, des registres concernant les conseillers en investissement et leurs sociétés associées doivent également être conservés pour permettre la surveillance du secteur.
Exemple concret de conseiller en placement
Supposons que vous êtes un retraité de 65 ans qui vient de faire appel à un conseiller en placement pour gérer vos fonds de retraite. La conseillère que vous avez choisie a été recommandée pour son adhésion étroite aux meilleures pratiques du secteur de la gestion de placements.
Vous avez récemment réduit la taille de votre maison et disposez d'un million de dollars en épargne-retraite combinée. Vous avez une expérience de l'investissement et êtes à l'aise pour acheter des actions de premier ordre. Toutefois, compte tenu de votre âge et de votre tolérance au risque, vous souhaitez avant tout préserver votre capital et vous assurer de disposer des moyens financiers suffisants pour financer votre style de vie au cours des 20 prochaines années ou plus.
Lors de votre première réunion, votre conseiller en placement a commencé par vous poser une série de questions conçues pour bien comprendre vos projets de retraite, votre situation financière, votre tolérance au risque, vos objectifs de placement et d’autres facteurs pertinents pour évaluer vos besoins. Elle a soigneusement expliqué sa structure de rémunération (un mélange de frais fixes et de frais liés au rendement) et a abordé les mesures qu'elle prend pour minimiser les conflits d'intérêts réels ou perçus. Elle a expliqué que dans le cadre du processus d'intégration, elle obtiendrait un pouvoir discrétionnaire sur vos comptes de placement et qu'elle aurait une responsabilité fiduciaire envers vous en tant que client. Enfin, elle vous a orienté vers des ressources sur lesquelles vous pouvez vérifier et surveiller son statut d’enregistrement.
Après avoir bien répondu à vos questions, votre conseiller vous a suggéré diverses stratégies d’investissement potentielles, conçues pour répondre au mieux à vos besoins, en fonction de votre budget et de vos préférences. Après une discussion approfondie, vous avez convenu d'un plan d'action et terminé le processus en cours.
Au cours des mois et des années à venir, vous continuerez d’avoir des contacts réguliers avec votre conseiller, qui vous tiendrait informé de l’état de vos investissements et répondrait à vos préoccupations. (Pour une lecture connexe, voir "Conseiller en investissement et courtier: quelle est la différence?")
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