Définition des ratios d'activité
Les ratios d'activité sont une catégorie de ratios financiers qui mesurent la capacité d'une entreprise à convertir différents comptes de son bilan en trésorerie ou en chiffre d'affaires. Les ratios d'activité mesurent l'efficacité relative d'une entreprise en fonction de son utilisation de ses actifs, de son effet de levier ou d'autres éléments du bilan similaires. Ils sont importants pour déterminer si la direction d'une entreprise génère suffisamment de revenus et de trésorerie à partir de ses ressources.
Les ratios d'activité sont également communément appelés ratios d'efficacité.
1:29Ratios d'activité
Que vous disent les ratios d'activité?
Les entreprises tentent généralement de convertir leur production en trésorerie ou en ventes le plus rapidement possible car cela entraînera généralement une augmentation des revenus. Les analystes effectuent donc une analyse fondamentale en utilisant des ratios communs tels que le ratio d'activité. Les ratios d'activité mesurent la quantité de ressources investies dans la collecte et la gestion des stocks d'une entreprise. Comme les entreprises utilisent généralement des matériaux, des stocks et des dettes, les ratios d’activité déterminent la manière dont une entreprise gère ces domaines.
Les ratios d'activité mesurent l'efficacité opérationnelle et la rentabilité d'une organisation. Ces ratios sont particulièrement utiles par rapport à un concurrent ou à un secteur pour établir si les processus d’une entité sont favorables ou défavorables. Les ratios d'activité peuvent constituer une base de comparaison sur plusieurs périodes de reporting afin de déterminer les changements dans le temps.
Des exemples de ratios d’activité incluent le ratio de rotation du total des actifs et la rotation des stocks. Les ratios d'activité suivants peuvent être analysés en tant qu'indicateurs de performance clés d'une organisation.
Ratio de rotation des comptes débiteurs
Le ratio de rotation des comptes clients détermine la capacité d'une entité à collecter des fonds auprès de ses clients. Le total des ventes à crédit est divisé par le solde moyen des comptes débiteurs pour une période donnée. Ce ratio d'activité calcule la capacité de la direction à recevoir de l'argent. Un faible ratio suggère une déficience dans le processus de collecte.
Ratio de rotation du stock de marchandise
Le ratio de rotation des stocks de marchandises mesure la fréquence à laquelle le solde des stocks est vendu au cours d'une période comptable. Le coût des biens vendus est divisé par le stock moyen pour une période donnée. Des calculs plus élevés indiquent que les stocks sont rapidement convertis en ventes et en liquidités. Un moyen utile d’utiliser ce ratio d’activité est de le comparer aux périodes précédentes.
Ratio de rotation du total des actifs
Le ratio de rotation du total des actifs mesure l'efficacité avec laquelle une entité utilise ses actifs pour réaliser une vente. Le total des ventes est divisé par le total des actifs afin de déterminer dans quelle mesure une entreprise sait utiliser efficacement ses actifs. Des ratios plus faibles peuvent indiquer que la société détient des stocks plus importants au lieu de vendre.
Les ratios d'activité constituent une catégorie majeure dans laquelle un ratio peut être classé; d'autres ratios peuvent être classés en mesures de liquidité, de rentabilité ou de levier.
La différence entre les ratios d'activité et les ratios de rentabilité
Les ratios d'activité (efficacité) et de rentabilité sont des outils utilisés en analyse fondamentale. Ces ratios aident les investisseurs dans leurs décisions d'investissement et chacun indique quelque chose de différent à propos d'une entreprise. Les ratios de rentabilité décrivent les bénéfices générés par une entreprise, tandis que les ratios d'efficacité mesurent l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses ressources pour générer des bénéfices.
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices dans un contexte spécifié. Les ratios de rentabilité mesurent la performance globale d'une entreprise à travers les bénéfices. Les ratios de rentabilité sont utilisés pour comparer la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices par rapport à son secteur, ou les mêmes ratios peuvent être comparés au sein d'une même société pour différentes périodes. Un ratio utilisé pour mesurer la rentabilité d'une entreprise est le rendement des capitaux propres (ROE), qui mesure le montant qu'une entreprise génère avec les fonds levés à partir des capitaux propres. Il est calculé en divisant le résultat net par les capitaux propres.
Par exemple, un investisseur peut comparer le retour sur investissement d'une entreprise avec le retour sur investissement moyen de son secteur. Il peut également comparer le RCP de l'exercice en cours à celui de l'exercice précédent pour évaluer les performances d'une entreprise.
D'autre part, les ratios d'efficacité servent à mesurer dans quelle mesure une entreprise utilise ses actifs et ses passifs pour générer des revenus. Les ratios d'efficacité sont plus spécifiques que les ratios de rentabilité, en utilisant des mesures spécifiques d'une entreprise pour évaluer son efficacité. Les ratios utilisés pour mesurer l'efficacité d'une entreprise incluent le ratio de rotation des actifs, qui mesure le montant des revenus qu'une entreprise génère par dollar d'actif. Il est calculé en divisant les ventes d'une entreprise par son actif total. Cela révèle à quel point une entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes.
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