Investir dans les fonds indiciels: Ce que vous devez savoir

Avec une valeur nette de plus de 82 milliards de dollars, Warren Buffett est l’un des investisseurs les plus prospères de tous les temps. Son style d'investissement, basé sur la discipline, la valeur et la patience, a donné des résultats qui ont constamment surperformé le marché depuis des décennies. Bien que les investisseurs réguliers - c'est-à-dire le reste d'entre nous - n'aient pas les moyens d'investir comme Buffett, nous pouvons suivre l'une de ses recommandations: les fonds indiciels à faible coût sont l'investissement le plus intelligent que la plupart des gens puissent faire.

Points clés à retenir

• Les fonds indiciels sont des fonds communs de placement ou des FNB dont le portefeuille reflète celui d'un indice désigné, dans le but d'égaler sa performance.
• Sur le long terme, les fonds indiciels ont généralement surperformé les autres types de fonds communs de placement.
• Les autres avantages des fonds indiciels comprennent des frais peu élevés, des avantages fiscaux (ils génèrent un revenu moins imposable) et des risques peu élevés (car ils sont très diversifiés).

Comme Buffett l'a écrit dans une lettre aux actionnaires de 2016: «Lorsque des milliards de dollars sont gérés par Wall Streeters qui facture des frais élevés, ce sont généralement les gestionnaires qui récoltent des bénéfices démesurés, et non les clients. Les grands et les petits investisseurs devraient s'en tenir aux fonds indiciels à faible coût. »

Si vous envisagez de suivre ses conseils, voici ce que vous devez savoir sur les placements dans des fonds indiciels.

Qu'est-ce qu'un fonds indiciel?

Un fonds indiciel est un type de fonds commun de placement ou de fonds négociés en bourse (FNB) qui détient la totalité (ou un échantillon représentatif) des titres dans un indice spécifique, dans le but de faire correspondre la performance de cet indice de référence aussi étroitement que possible. Le S & P 500 est peut-être l'indice le plus connu, mais il existe des indices - et des fonds indiciels - pour presque tous les marchés et toutes les stratégies de placement imaginables. Vous pouvez acheter des fonds indiciels via votre compte de courtage ou directement auprès d'un fournisseur de fonds indiciels, tel que BlackRock ou Vanguard.

Lorsque vous achetez un fonds indiciel, vous obtenez une sélection diversifiée de titres dans un seul investissement simple et peu coûteux. Certains fonds indiciels offrent une exposition à des milliers de titres d'un même fonds, ce qui contribue à réduire votre risque global grâce à une large diversification. En investissant dans plusieurs fonds indiciels suivis d'indices différents, vous pouvez construire un portefeuille correspondant à la répartition de l'actif souhaitée. Par exemple, vous pourriez placer 60% de votre argent dans des fonds indiciels d’actions et 40% dans des fonds indiciels d’obligations.

Les avantages des fonds indiciels

L'avantage le plus évident des fonds indiciels est qu'ils ont constamment battu les autres types de fonds en termes de rendement total.

L'une des principales raisons est que leurs frais de gestion sont généralement beaucoup moins élevés que ceux des autres fonds, car ils sont gérés passivement. Au lieu d'avoir un gestionnaire qui négocie activement et une équipe de recherche qui analyse les titres et formule des recommandations, le portefeuille du fonds indiciel ne fait que dupliquer celui de son indice désigné.

Les fonds indiciels détiennent des investissements jusqu'à ce que l'indice lui-même change (ce qui ne se produit pas très souvent), de sorte qu'ils ont également des coûts de transaction moins élevés. Ces coûts plus bas peuvent faire une grande différence dans vos retours, en particulier sur le long terme.

«D'énormes investisseurs institutionnels, considérés comme un groupe, ont longtemps sous-performé l'investisseur non sophistiqué des fonds indiciels, qui reste simplement sous pression depuis des décennies», a écrit Buffett dans sa lettre aux actionnaires de 2014. «Les honoraires ont constitué l'une des principales raisons: de nombreuses institutions paient des sommes importantes à des consultants qui, à leur tour, recommandent des gestionnaires dont les honoraires sont élevés. Et c'est un jeu de fou. "

De plus, en effectuant des transactions sur des valeurs mobilières moins fréquemment que des fonds gérés activement, les fonds indiciels génèrent un revenu moins imposable qui doit être transmis à leurs actionnaires.

Les fonds indiciels ont encore un autre avantage fiscal. Comme ils achètent de nouveaux lots de titres dans l’indice chaque fois que les investisseurs investissent dans le fonds, ils peuvent choisir entre des centaines, voire des milliers de lots lors de la vente d’un titre particulier. Cela signifie qu'ils peuvent vendre les terrains avec les plus faibles gains en capital et, par conséquent, avec le moins cher des impôts.

Si vous achetez des fonds indiciels, veillez à comparer leurs ratios de dépenses. Alors que les fonds indiciels sont généralement meilleur marché que les fonds activement gérés, certains le sont moins que d’autres.

Les inconvénients des fonds indiciels

Aucun investissement n'est idéal, y compris les fonds indiciels. Un inconvénient réside dans leur nature même: un portefeuille qui augmente avec son indice diminue avec son indice. Si vous avez un fonds qui suit le S & P 500, par exemple, vous profiterez des sommets lorsque le marché se porte bien, mais vous serez complètement vulnérable lorsque le marché baissera. En revanche, dans le cas d’un fonds géré activement, le gestionnaire de fonds peut percevoir une correction du marché et ajuster ou même liquider les positions du portefeuille pour le amortir.

Il est facile de se préoccuper des frais des fonds activement gérés. Mais parfois, l'expertise d'un bon gestionnaire de placements peut non seulement protéger un portefeuille, mais même surperformer le marché. Cependant, peu de gestionnaires ont été en mesure de le faire de manière constante, année après année.

En outre, la diversification est une arme à double tranchant. Cela atténue la volatilité et réduit les risques, bien sûr; mais, comme c'est souvent le cas, réduire les inconvénients diminue également les inconvénients. Le panier large d’actions d’un fonds indiciel peut être entraîné par certains sous-performants, par rapport à un portefeuille plus sélectif dans un autre fonds.