Banque d'investissement (IB)

Qu'est-ce qu'une banque d'investissement - IB?

Une banque d'investissement (IB) est un intermédiaire financier qui fournit une variété de services. La plupart des banques d’investissement se spécialisent dans les transactions financières importantes et complexes, telles que la souscription, l’intermédiaire entre un émetteur de valeurs mobilières et le public investisseur, la facilitation des fusions et autres réorganisations d’entreprises et le rôle de courtier ou de conseiller financier auprès de clients institutionnels.

Les principales banques d'investissement comprennent JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Bank of America, Credit Suisse et Deutsche Bank. Certaines banques d’investissement se spécialisent dans des secteurs industriels particuliers. De nombreuses banques d’investissement ont également des activités de détail qui desservent de petits clients individuels.

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Banque d'investissement

Comment fonctionne une banque d'investissement

La division de conseil d’une banque d’investissement (IB) perçoit des frais pour ses services, tandis que la division de négociation enregistre des profits ou des pertes en fonction de ses performances sur le marché. Les professionnels qui travaillent pour des banques d’investissement peuvent avoir une carrière en tant que conseillers financiers, traders ou vendeurs. Une carrière dans la banque d’investissement peut être très lucrative, mais elle implique généralement de longues heures de travail et un stress important.

Les banques d'investissement sont surtout connues pour leur travail en tant qu'intermédiaires financiers. En d’autres termes, ils aident les sociétés à émettre de nouvelles actions dans le cadre d’une offre publique initiale (IPO) ou d’une offre ultérieure. Ils aident également les entreprises à obtenir un financement par emprunt en trouvant des investisseurs pour des obligations d’entreprises. Le rôle de la banque d'investissement commence par des conseils avant la souscription et se poursuit après la distribution de titres sous forme de conseils. La banque d'investissement examinera également l'exactitude des états financiers de la société et publiera un prospectus expliquant l'offre aux investisseurs avant que les titres ne soient rendus disponibles à l'achat.

Les clients des banques d'investissement comprennent des sociétés, des fonds de pension, d'autres institutions financières, des gouvernements et des fonds de couverture. La taille est un atout pour les banques d'investissement. Plus la banque a de relations sur le marché, plus il est probable qu’elle tire profit de la mise en correspondance des acheteurs et des vendeurs, en particulier pour des transactions uniques. Les plus grandes banques d'investissement ont des clients dans le monde entier.

Points clés à retenir

• Les banques d'investissement se spécialisent dans les transactions financières complexes, telles que la souscription, les introductions en bourse, la facilitation des fusions et autres réorganisations d'entreprise, et en tant que courtier ou conseiller financier.
• La taille est un atout pour les banques d’investissement, car plus elle a de relations, plus elle a de chances d’en tirer profit.
• Étant donné que les banques d'investissement ont des clients externes, mais négocient également leurs propres comptes, un conflit d'intérêts peut survenir.

Types d'activités de la banque d'investissement

Conseillers financiers

En tant que conseiller financier auprès de grands investisseurs institutionnels, le rôle d’une banque d’investissement est d’être un partenaire de confiance fournissant des conseils stratégiques sur diverses questions financières. Ils accomplissent cette mission en combinant une compréhension approfondie des objectifs de leurs clients, de l'industrie et des marchés mondiaux avec une vision stratégique formée pour détecter et évaluer les opportunités et les défis à court et à long terme auxquels leur client est confronté.

Fusions et Acquisitions

Le traitement des fusions et acquisitions est un élément clé du travail d’une banque d’investissement. La principale contribution d’une banque d’investissement à une fusion ou à une acquisition consiste à évaluer la valeur d’une éventuelle acquisition et à aider les parties à parvenir à un prix équitable. Une banque d’investissement participe également à la structuration et à la facilitation de l’acquisition afin que l’opération se déroule le mieux possible.

Recherche

Les divisions de recherche des banques d’investissement examinent les sociétés et les rapports d’auteurs sur leurs perspectives, souvent avec des notations "buy", "hold" ou "sell". Bien que la recherche ne génère pas nécessairement de revenus, les connaissances qui en résultent sont utilisées pour aider les commerçants et les ventes. Les banquiers d’investissement, quant à eux, reçoivent de la publicité pour leurs clients. Research fournit également des conseils en investissement à des clients extérieurs dans l’espoir que ceux-ci suivent leurs conseils et effectuent une transaction via le pupitre de négociation de la banque, ce qui générerait des revenus pour la banque. Research maintient les connaissances institutionnelles d’une banque d’investissement en matière de recherche sur le crédit, de recherche sur les titres à revenu fixe, de recherche macroéconomique et d’analyse quantitative, qui sont toutes utilisées en interne et en externe pour conseiller les clients.

La taille est un atout dans les activités de banque d’investissement, où les grandes banques ont plus de chances de tirer profit de la mise en correspondance des acheteurs et des vendeurs.

Critique des banques d'investissement

Étant donné que les banques d'investissement ont des clients externes, mais négocient également leurs propres comptes, un conflit d'intérêts peut survenir si les divisions de conseil et de négociation ne conservent pas leur indépendance. Ainsi, la plupart des banques d’investissement doivent maintenir ce qu’on appelle un mur chinois. Le mur constitue une barrière figurative entre les deux services bancaires d’investissement afin d’empêcher le partage d’informations qui permettrait à une partie ou à l’autre de réaliser des profits inéquitables.

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Les parts de marché mondiales détenues par JPMorgan Chase en 2018 sur la base d'un produit de la banque d'investissement de 6, 9 ​​milliards de dollars, selon le Wall Street Journal

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