Banque d'investissement

Qu'est-ce que la banque d'investissement?

La banque d'investissement est une division spécifique de la banque liée à la création de capital pour d'autres sociétés, gouvernements et autres entités. Les banques d'investissement souscrivent de nouveaux titres de créance et de participation pour tous les types de sociétés, facilitent la vente de titres et facilitent les fusions et acquisitions, les restructurations et les transactions de courtier pour les institutions et les investisseurs privés. Les banques d'investissement fournissent également des conseils aux émetteurs en matière d'émission et de placement d'actions.

1:47

Banque d'investissement

Comprendre la banque d'investissement

De nombreuses grandes banques d’investissement sont affiliées ou filiales de grandes institutions bancaires et sont devenues des marques connues, les plus importantes étant Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch et Deutsche Bank. D'une manière générale, les banques d'investissement assistent dans des transactions financières importantes et complexes. Ils peuvent donner des conseils sur la valeur d’une entreprise et sur la meilleure manière de structurer une transaction si le client de la banque d’investissement envisage une acquisition, une fusion ou une vente. Cela peut également inclure l’émission de valeurs mobilières comme moyen de collecter des fonds pour les groupes de clients et la création de la documentation nécessaire à la Securities and Exchange Commission pour permettre à une entreprise de devenir publique.

Points clés à retenir

• Les activités de banque d’investissement portent principalement sur la création de capital pour d’autres entreprises, gouvernements et autres entités.
• Les activités de banque d’investissement comprennent la souscription de nouveaux titres de créance et de capitaux propres pour tous les types de sociétés, l’aide à la vente de titres et la facilitation des fusions et acquisitions, des restructurations et des opérations de courtage pour les institutions et les investisseurs privés.
• Les banquiers d'affaires aident les entreprises, les gouvernements et d'autres groupes à planifier et gérer les aspects financiers de grands projets.

Le rôle des banquiers d'investissement

Les banques d'investissement emploient des banquiers d'affaires qui aident les sociétés, les gouvernements et d'autres groupes à planifier et à gérer des projets de grande envergure, permettant ainsi à leurs clients de gagner du temps et de l'argent en identifiant les risques associés au projet avant que le client n'avance. En théorie, les banques d'investissement sont des experts dans leur domaine qui connaissent bien le climat actuel des investissements. Les entreprises et les institutions s'adressent donc aux banques d'investissement pour obtenir des conseils sur la meilleure façon de planifier leur développement, car elles peuvent adapter leurs recommandations aux situation actuelle des affaires économiques.

Les banques d'investissement servent essentiellement d'intermédiaire entre une société et des investisseurs lorsque celle-ci souhaite émettre des actions ou des obligations. La banque d’investissement aide à la tarification des instruments financiers afin de maximiser les revenus et au respect des exigences réglementaires. Souvent, lorsqu'une société tient son offre publique initiale (IPO), une banque d'investissement achètera la totalité ou une grande partie de ses actions directement à la société. Par la suite, à titre de mandataire de la société détentrice du PAPE, la banque d’investissement vendra les actions sur le marché. Cela facilite beaucoup les choses pour la société elle-même, puisqu'elle sous-traite effectivement l'introduction en bourse à la banque d'investissement.

En outre, la banque d’investissement a tout intérêt à réaliser des bénéfices, car elle évaluera généralement ses actions à une marge par rapport au prix initialement payé. Ce faisant, il prend également beaucoup de risques. Bien que des analystes expérimentés utilisent leur expertise pour évaluer les actions avec exactitude du mieux possible, la banque d’investissement peut perdre de l’argent sur la transaction s’il s’avère qu’elle a surévalué l’action, car dans ce cas, elle devra souvent vendre l’action à moins de il a d'abord payé pour cela.

Exemple de banque d'investissement

Supposons que Pete's Paints Co., une chaîne fournissant de la peinture et d’autres matériels, souhaite devenir publique. Pete, le propriétaire, contacte Jose, un banquier d’investissement travaillant pour une plus grande banque d’investissement. Pete et Jose concluent un accord en vertu duquel Jose (au nom de son entreprise) accepte d'acheter 100 000 actions de Pete's Paints pour le PAPE de la société au prix de 24 $ l'action, prix auquel les analystes de la banque d'investissement sont arrivés après un examen attentif. La banque d’investissement verse 2, 4 millions de dollars pour les 100 000 actions et, après avoir rempli les documents appropriés, commence à vendre les actions à 26 dollars par action. Cependant, la banque d’investissement n’est pas en mesure de vendre plus de 20% des actions à ce prix et est obligée de réduire le prix à 23 $ par action afin de vendre les actions restantes. Pour la transaction IPO avec Pete's Paints, la banque d’investissement a donc réalisé 2, 36 millions de dollars [(20 000 x 26 $) + (80 000 x 23 $) = 520 000 $ + 1 840 000 $ = 2 360 000 $]. En d'autres termes, le cabinet de Jose a perdu 40 000 dollars sur la transaction car il surévaluait Pete's Paints.

Les banques d’investissement se font souvent concurrence pour la sécurisation des projets d’introduction en bourse, ce qui peut les obliger à augmenter le prix qu’elles sont disposées à payer pour la conclusion de l’accord avec l’entreprise publique. Si la concurrence est particulièrement féroce, cela peut porter un coup substantiel aux résultats financiers de la banque d'investissement. Le plus souvent, cependant, il y aura plus d’une banque d’investissement souscriptant des titres de cette manière, plutôt qu’un seul. Bien que cela signifie que chaque banque d’investissement a moins à gagner, cela signifie également que chacune aura un risque réduit.

Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.

Termes connexes

Définition de l'investissement Un investissement est un actif ou un élément qui est acheté dans l'espoir qu'il générera des revenus ou augmentera à l'avenir. plus Ce que vous devez savoir sur les banquiers d'affaires Un banquier d'investissement est une personne qui s'occupe principalement de lever des fonds pour des sociétés, des gouvernements ou d'autres entités. plus Comment fonctionne une banque d’investissement (IB) Une banque d’investissement (IB) est un intermédiaire financier qui fournit divers services, notamment des opérations financières complexes, telles que des fusions. plus UBS UBS (dérivé de l'Union de Banques Suisses) est une multinationale de services financiers diversifiée basée à Zurich et à Bâle. UBS est désormais utilisé comme nom de société et non comme acronyme. more Sell-Side — Pas aussi rude que le South Side mais offre toujours de l'aventure Le sell-side est la partie de l'industrie financière impliquée dans la création, la promotion, l'analyse et la vente de titres. Les particuliers et les entreprises de vente travaillent à la création et à la maintenance de produits en stock qui seront mis à la disposition des acheteurs du secteur financier. plus Définition du marché primaire Un marché primaire est un marché qui émet de nouveaux titres en bourse, facilité par des groupes de souscription et composée de banques d’investissement. plus de liens partenaires