Est-il trop tard pour acheter Microsoft Stock?

La composante Dow Corporation Microsoft Corporation (MSFT) a enregistré un nouveau record de tous les temps la semaine dernière, avec un rendement impressionnant de 38% en 2019 qui a laissé de nombreux investisseurs sur la touche, dans l’attente d’un repli fulgurant. Le titre a été incroyablement performant depuis 2016, son prix a presque triplé, mais il ne retient pas l'attention du quintet de FAANG, même s'il a enregistré une plus forte hausse que tous, à l'exception de Netflix, Inc. (NFLX).

La situation va-t-elle continuer ou M. Softee a-t-il été suracheté et a-t-il besoin d'un repli qui piège les actionnaires tardifs? La réponse réside peut-être dans l’action des prix depuis juillet, qui a tracé un triangle symétrique, suivi d’une évasion la semaine dernière. Le titre a grimpé de moins d'un point au-dessus du précédent record avant que les vendeurs ne prennent le contrôle, ce qui laisse supposer que la bande de cette semaine racontera l'histoire avec une évasion confirmée qui ouvre la porte aux 150 $ ou une évasion ratée qui marque le début d'un mois correction.

Graphique à long terme MSFT (1990 - 2019)

Le titre est entré dans une forte tendance haussière au début des années 90, se divisant à sept reprises au cours d’une ascension qui a culminé à près de 60 dollars au tournant du millénaire. Il s’est rompu après une légère régression en 2000 et a amorcé une forte baisse qui avait trouvé un soutien à son plus bas niveau en quatre ans dans les 20 dollars en décembre 2001. Un essai de support réussi à l’été 2002 a permis de terminer le renversement du double fond. la hausse n'a pas permis de gagner en traction, se calant au milieu des 30 $ en 2007.

L'effondrement provoqué par l'effondrement économique de 2008 a affaibli de plus de trois points le plancher de 2001, avant de culminer en mars 2009, mettant ainsi fin à la tendance baissière de neuf ans, avant le rebond au ralenti qui a nécessité près de cinq ans pour achever un aller-retour. dans le sommet de 2007. Le rassemblement qui a suivi a achevé un retracement du sommet atteint en 1999 en novembre 2015, ouvrant la voie à une percée majeure après l'élection présidentielle de 2016.

La tendance haussière a enregistré des gains impressionnants dans le record d'octobre 2018 à 116 $ et une vente, en fin d'année, pour finalement rebondir dans une vague de reprise qui a créé une résistance en 2018 en mars 2019. Le titre a ajouté 25 points de plus en juillet, passant à la quatrième position à Dow Jones Industrial La performance relative est moyenne, mais depuis lors, elle n’a pas mué, elle n’a récompensé ni les taureaux ni les ours.

L'oscillateur mensuel des stochastiques a basculé dans un cycle d'achat à partir du point médian du panel en janvier 2019, confirmant une force inhabituelle, et se négocie dans la zone de surachat depuis mai. Il montre peu de signes de repli sur la baisse malgré deux mois d’absence de gains, mais il s’agit d’un positionnement neutre plutôt que d’un signal clair pour prendre une exposition à ces niveaux élevés. Compte tenu de l'impasse actuelle, il est logique que les investisseurs marginaux gardent leur pouvoir au sec pour le moment, en surveillant les limites de la fourchette de négociation de deux mois.

Graphique à court terme de MSFT (2018 - 2019)

L’indicateur d’accumulation-distribution du volume hors bilan (OBV) affiche de nouveaux sommets depuis son dépassement du sommet atteint en octobre 2019 mais n’a toujours pas atteint le sommet sans précédent enregistré en décembre 2007. La société a racheté des actions à un rythme soutenu au cours de la dernière décennie, réduisant substantiellement l'encours exceptionnel, de sorte que le nombre apparemment faible d'OBV est trompeur et ne reflète pas une base d'actionnaires institutionnels extrêmement fidèle.

Le rassemblement a peut-être pris fin en juillet après la prolongation de 2, 00 Fibonacci de la vente du quatrième trimestre, mais la cassure du triangle de la semaine dernière nous indique que les taureaux sont en mouvement, dans l'espoir de vaincre la résistance au milieu de l'été. On pourrait répondre à cette question cette semaine, avec un rebond potentiel au-dessus du niveau élevé de la semaine dernière, générant des signaux d’achat, alors qu’un repli sur la ligne bleue supérieure lerait un drapeau rouge majeur, incitant les actionnaires à prendre des bénéfices ou à protéger les positions longues.

Le résultat final

L'action Microsoft a enregistré d'excellents gains en 2019. La cassure du triangle de la semaine dernière pourrait annoncer une nouvelle étape du rallye, mais un échec de modèle est également possible, avertissant les acheteurs potentiels de se tenir à distance pour quelques séances supplémentaires.

Divulgation: Au moment de la publication, l'auteur ne détenait aucune position sur les titres susmentionnés.